Những điểm chính:
Cisco Systems đã báo cáo doanh thu quý 3 kỷ lục đạt 15,8 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, khi nhu cầu về cơ sở hạ tầng mạng do AI thúc đẩy đã mang lại tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh nhất trong nhiều năm.
"Chúng tôi đã nhận được khoảng 300 triệu USD đơn đặt hàng cơ sở hạ tầng AI từ các khách hàng neocloud, chính phủ có chủ quyền và doanh nghiệp trong quý 3," Giám đốc điều hành Chuck Robbins cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập.
Đơn đặt hàng sản phẩm đã tăng 35% so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu mảng mạng tăng 25%. Đơn đặt hàng cơ sở hạ tầng AI từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn đạt 1,9 tỷ USD trong quý. Mạng lưới khuôn viên (campus networking) cũng ghi nhận đơn đặt hàng kỷ lục, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước, khi các doanh nghiệp hiện đại hóa mạng lưới trước sự tăng trưởng lưu lượng do AI thúc đẩy. Biên lợi nhuận hoạt động đã phục hồi lên 24% trên cơ sở trailing sau khi chạm đáy ở mức 22% trong năm tài chính 2025, với Giám đốc Tài chính Mark Patterson lưu ý rằng chi phí hoạt động đã giảm hơn 2% tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu so với cùng kỳ năm trước.
Kết quả này xác nhận rằng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI đang mở rộng ra ngoài phần cứng GPU sang các thiết bị mạng, một sự chuyển dịch có lợi cho chip Silicon One và công nghệ quang học Acacia coherent của Cisco. Công ty đã nâng mục tiêu đơn đặt hàng AI từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn cả năm lên khoảng 9 tỷ USD, từ mức kỳ vọng 5 tỷ USD trước đó, với lý do tăng trưởng đơn đặt hàng ba chữ số từ năm nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn nhất trong quý 3. Biên lợi nhuận gộp đã ổn định gần 64%, cung cấp mức trần cần thiết cho luận điểm đòn bẩy hoạt động.
Mảng bảo mật, bao gồm nền tảng quan sát dữ liệu Splunk được mua lại trong năm tài chính 2024, vẫn là một yếu tố kìm hãm trong ngắn hạn khi khách hàng của Splunk chuyển từ giấy phép tại chỗ sang đăng ký đám mây, một rào cản pha trộn mà Patterson gọi là tạm thời, với kỳ vọng sẽ bình thường hóa trong nửa đầu năm tài chính 2027.
Cisco đưa ra dự báo doanh thu quý 4 đạt từ 16,7 tỷ USD đến 16,9 tỷ USD, ngụ ý mức tăng trưởng khoảng 14% so với cùng kỳ năm trước tại điểm giữa. Việc nâng dự báo cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu AI sẽ tăng tốc. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 4 để cập nhật về biên lợi nhuận theo từng mảng và tốc độ chuyển đổi đăng ký của Splunk.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
