CICC đã duy trì xếp hạng Vượt trội đối với Ngân hàng Trung Quốc (03988.HK) sau khi bên cho vay này công bố doanh thu hoạt động quý đầu tiên tăng 8,4% so với cùng kỳ năm ngoái, báo hiệu sự phục hồi tăng trưởng liên tục.
"Kết quả cho thấy sự phục hồi liên tục trong tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận", CICC cho biết trong một báo cáo nghiên cứu, nêu bật tốc độ tăng trưởng đang tăng tốc ở các chỉ số chính so với năm trước.
Lợi nhuận ròng của Ngân hàng Trung Quốc trong quý 1 năm 2026 tăng 3,9% so với một năm trước đó. Thu nhập lãi thuần tăng 7,8%, trong khi thu nhập thuần từ phí và hoa hồng tăng 5,6%, nhờ sự hỗ trợ từ mảng kinh doanh quản lý tài sản.
CICC giữ nguyên giá mục tiêu cho cổ phiếu H của ngân hàng ở mức 6,4 HKD. Phân tích tích cực này theo sau một giai đoạn ổn định biên lãi thuần và mở rộng tài sản nhanh hơn đối với một trong những ngân hàng quốc doanh lớn nhất Trung Quốc.
Hiệu suất của ngân hàng trong quý đầu tiên đánh dấu sự tăng tốc đáng kể so với năm trước. Mức tăng trưởng 8,4% trong doanh thu hoạt động cao hơn 4 điểm phần trăm so với tốc độ tăng trưởng ghi nhận vào năm 2025. Lợi nhuận trước dự phòng tăng 7%, tăng tốc thêm 5,1 điểm phần trăm.
Tăng trưởng diễn ra trên diện rộng. Động lực chính là mức tăng 7,8% trong thu nhập lãi thuần, bản thân nó đã là một sự cải thiện 9,6 điểm phần trăm so với cuối năm ngoái. CICC cho rằng điều này là do biên lãi thuần (NIM) ổn định và sự mở rộng nhanh hơn của cơ sở tài sản ngân hàng. Các thu nhập phi lãi thuần khác cũng chứng kiến mức tăng trưởng mạnh mẽ 12,9%, mà báo cáo liên kết với lợi nhuận từ các khoản đầu tư thị trường trái phiếu.
CICC nhắc lại niềm tin vào quỹ đạo của ngân hàng, duy trì giá mục tiêu cho cổ phiếu H của Ngân hàng Trung Quốc ở mức 6,4 HKD và cho cổ phiếu A (601988.SH) ở mức 7,3 RMB. Xếp hạng "Vượt trội" của công ty nhấn mạnh quan điểm lạc quan về tiềm năng của cổ phiếu.
Báo cáo lưu ý rằng thu nhập thuần từ phí và hoa hồng tăng 5,6% so với cùng kỳ năm ngoái, được củng cố bởi hoạt động quản lý tài sản và các mảng kinh doanh hướng tới dịch vụ khác của ngân hàng. Sự đa dạng hóa các nguồn thu nhập này dường như là yếu tố then chốt trong hiệu suất kiên cường của ngân hàng. Dữ liệu bán khống tính đến ngày 4 tháng 5 cho thấy tỷ lệ là 29,42%, với tổng giá trị là 166,07 triệu USD.
Báo cáo lợi nhuận tích cực và sự tái khẳng định xếp hạng của CICC có thể củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng Trung Quốc, vốn đã phải đối mặt với những cơn gió ngược từ nền kinh tế chậm lại và những thách thức trong thị trường bất động sản.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
