Những điểm chính:
Tập đoàn Trang sức Chow Tai Fook đã báo cáo lợi nhuận ròng hàng năm tăng 52% lên 9 tỷ HKD, được thúc đẩy bởi giá vàng cao hơn và quá trình đại tu thương hiệu.
"Chúng tôi tự tin mang lại sự tăng trưởng bền vững và có ý nghĩa về doanh số cùng cửa hàng và tăng trưởng doanh thu hàng đầu trong ba năm tới," ban lãnh đạo cho biết trong một bài thuyết trình với các nhà phân tích.
Doanh thu cho năm kết thúc vào tháng 3 đã tăng 5,3% lên 94,4 tỷ HKD. Doanh thu nửa cuối năm đã tăng tốc lên mức tăng trưởng 10% so với cùng kỳ năm trước từ nửa đầu năm. Doanh thu tại Trung Quốc đại lục tăng 5% lên 43,8 tỷ HKD, trong khi thị trường Hong Kong, Macau và nước ngoài tăng vọt 33% lên 11,6 tỷ HKD. Công ty đã công bố cổ tức cuối cùng là 0,45 HKD mỗi cổ phiếu, tương ứng với tỷ lệ chi trả 73% và tỷ suất cổ tức khoảng 7%.
Cổ phiếu đã tăng vọt tới 19% lên 13,18 HKD, mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ khi công ty niêm yết năm 2011. Đà tăng diễn ra khi doanh số bán hàng cùng cửa hàng trong tháng 4-5 tại Trung Quốc đại lục tăng 20% đối với cửa hàng trực tiếp vận hành và 15% đối với cửa hàng nhượng quyền, trong khi Hong Kong và Macau ghi nhận mức tăng 41% — tất cả đều vượt kỳ vọng thị trường.
Công ty đã đóng ròng 358 cửa hàng bán lẻ chuyên dụng Chow Tai Fook tại Trung Quốc đại lục trong năm, nhưng doanh số bán hàng trung bình hàng tháng trên mỗi cửa hàng mới vào cuối năm đã tăng 57% so với cùng kỳ lên khoảng 1,6 triệu HKD, cho thấy quá trình chuyển đổi thương hiệu đang đạt được đà tăng trưởng.
CICC đã nâng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho các năm tài chính 2027 và 2028 lên 11% và 10%, lên mức 1,1 HKD mỗi năm, với lý do hiệu quả bán hàng vững chắc. Ngân hàng đầu tư này duy trì xếp hạng Outperform và giá mục tiêu 15,86 HKD, tương đương 15 lần thu nhập dự phóng. Các nhà phân tích của Citi do Tiffany Feng dẫn đầu đã nâng dự báo lợi nhuận ròng cho các năm tài chính 2027-2028 thêm 8% đến 9% nhưng cắt giảm giá mục tiêu xuống 15,40 HKD từ 16,70 HKD do tâm lý thị trường yếu hơn.
Ban lãnh đạo dự báo tăng trưởng doanh thu ở mức trung bình đến cao một con số trong năm tài chính 2027 với biên lợi nhuận hoạt động khoảng 14%. Thu nhập từ cho vay vàng dự kiến đạt từ 500 triệu đến 800 triệu HKD.
Việc nâng dự báo cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng việc tập trung vào các mặt hàng xa xỉ có biên lợi nhuận cao hơn và các mô hình cửa hàng tự vận hành sẽ duy trì đà tăng trưởng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu doanh số bán hàng cùng cửa hàng hàng tháng trong các quý tới để xác nhận rằng quá trình chuyển đổi thương hiệu đang mang lại mức tăng trưởng vượt trội so với thị trường cho đến năm tài chính 2030.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
