Các điểm chính:
Goldman Sachs đã nâng xếp hạng China XLX Fertiliser (01866.HK) lên mức “Mua” và tăng giá mục tiêu thêm 65% lên 14 HKD, dẫn chứng triển vọng cải thiện đối với giá urê và biên lợi nhuận hóa chất than.
“Chúng tôi đang nâng dự báo thu nhập giai đoạn 2026-2028 dựa trên các giả định giá urê cao hơn,” Goldman Sachs cho biết trong một ghi chú công bố hôm thứ Ba.
Ngân hàng này đã nâng giá mục tiêu từ 8,50 HKD lên 14,00 HKD. Mục tiêu mới ngụ ý mức tăng 11% so với giá đóng cửa gần nhất của cổ phiếu là 12,61 HKD. Goldman Sachs đã tăng dự báo lợi nhuận ròng của công ty phân bón này cho các năm 2026, 2027 và 2028 lần lượt là 43%, 19% và 16%.
Việc nâng cấp diễn ra sau khi công ty tăng tỷ lệ chi trả cổ tức lên 42% vào năm 2025 từ mức 22% của một năm trước đó. Cổ phiếu đang trong đà tăng trưởng mạnh mẽ, giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 12,98 HKD.
Sự điều chỉnh tích cực từ Goldman Sachs dựa trên kỳ vọng về khả năng sinh lời mạnh mẽ hơn từ urê và hóa chất than, dự kiến sẽ bù đắp cho chi phí nguyên liệu thô cao hơn như than đá. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức tỷ số P/E là 14,5 lần thu nhập năm ngoái.
Dự báo nâng cao cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu mạnh mẽ và quyền định giá sẽ tiếp tục duy trì. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sự mở rộng biên lợi nhuận liên tục từ công suất mới của công ty để xem liệu việc định giá lại có được duy trì hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
