Trung Quốc đang triển khai một cuộc trấn áp sâu rộng đối với các hoạt động chứng khoán xuyên biên giới bất hợp pháp, cung cấp cho các nhà môi giới ngoại biên thời gian ân hạn hai năm để thu hẹp các hoạt động vốn đã cho phép các nhà đầu tư đại lục giao dịch hàng tỷ đô la trên các thị trường toàn cầu.
Trung Quốc sẽ chấn chỉnh toàn diện các hoạt động kinh doanh chứng khoán, hợp đồng tương lai và quỹ xuyên biên giới bất hợp pháp trong thời gian hai năm, nhằm dỡ bỏ các dịch vụ đầu tư ngoại biên trái phép nhắm vào các nhà đầu tư đại lục. Động thái này nhằm đóng một lỗ hổng tồn tại từ lâu vốn đã cho phép hàng triệu nhà đầu tư Trung Quốc lách các biện pháp kiểm soát vốn nghiêm ngặt để tiếp cận thị trường chứng khoán nước ngoài.
"Mục tiêu chính của chiến dịch chấn chỉnh này là bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư bằng cách trấn áp nghiêm khắc các hoạt động bất hợp pháp, và an toàn tài sản của nhà đầu tư sẽ không bị ảnh hưởng bởi chiến dịch này," một quan chức của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Sáu.
Kế hoạch này, do tám cơ quan chính phủ cùng ban hành bao gồm CSRC và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, sẽ không ảnh hưởng đến các kênh đầu tư hợp pháp. Các dòng vốn thông qua chương trình Kết nối Chứng khoán với Hồng Kông, chương trình Nhà đầu tư Tổ chức Trong nước Đủ năng lực (QDII) và Kết nối Quản lý Tài sản Xuyên biên giới sẽ tiếp tục không bị cản trở, báo hiệu ý định của Bắc Kinh trong việc chuyển hướng hoạt động đầu tư thông qua các con đường được phê chuẩn và giám sát.
Chính sách này sẽ buộc các nhà đầu tư Trung Quốc phải chuyển từ các nền tảng môi giới nước ngoài không được quản lý sang các kênh được phê duyệt này. Mặc dù điều này có thể tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của các nhà môi giới nước ngoài vốn phục vụ khách hàng Trung Quốc đại lục thông qua các kênh nằm trong vùng xám này, nhưng nó có thể đồng thời thúc đẩy khối lượng giao dịch trên các nền tảng đã được phê duyệt.
### Thu hẹp hoạt động một cách trật tự
Thời gian ân hạn hai năm được thiết kế để đảm bảo quá trình chuyển đổi suôn sẻ và ngăn ngừa các cú sốc thị trường. Các cơ quan quản lý đã hướng dẫn các tổ chức nước ngoài ngừng thu hút khách hàng mới ở đại lục và xây dựng kế hoạch xử lý các tài khoản hiện có một cách trật tự.
"Các tranh chấp hoặc tổn thất phát sinh từ các khoản đầu tư ra nước ngoài được thực hiện thông qua các kênh bất hợp pháp có thể không nhận được sự bảo vệ đầy đủ hoặc các biện pháp khắc phục pháp lý theo luật pháp trong nước," quan chức CSRC lưu ý, nêu bật lý do bảo vệ nhà đầu tư đằng sau cuộc trấn áp. Kế hoạch yêu cầu rõ ràng các công ty nước ngoài phải duy trì liên lạc với các nhà đầu tư trong nước bị ảnh hưởng và đảm bảo an toàn tài sản của khách hàng trong quá trình chuyển đổi.
### Nỗ lực phối hợp của nhiều cơ quan
Quy mô của cuộc trấn áp được nhấn mạnh bởi số lượng các cơ quan tham gia. Tổng cục Quản lý Tài chính Quốc gia sẽ xử lý việc bảo vệ người tiêu dùng, ngân hàng trung ương sẽ sử dụng hệ thống chống rửa tiền của mình để hỗ trợ nỗ lực này, và Cơ quan Quản lý Không gian mạng sẽ dọn dẹp các thông tin tài chính bất hợp pháp trực tuyến. Bộ Công an được giao nhiệm vụ truy tố bất kỳ tội phạm kinh tế nào liên quan.
Cách tiếp cận phối hợp này cho thấy quyết tâm cao độ trong việc lấp đầy các lỗ hổng trong quản lý tài khoản vốn của Trung Quốc, củng cố sự kiểm soát của chính phủ đối với các dòng tài chính xuyên biên giới đồng thời hướng dẫn các nhà đầu tư đến các kênh mà chính phủ có thể giám sát.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
