Chevron vượt mốc 2 triệu thùng mỗi ngày tại Mỹ trong quý 3 giữa bối cảnh rủi ro nguồn cung toàn cầu

Chevron Corp. đã thông báo rằng sản lượng của họ tại Hoa Kỳ đã vượt quá 2 triệu thùng dầu tương đương mỗi ngày (boe/d) trong quý thứ ba liên tiếp, một cột mốc hoạt động quan trọng nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của nguồn cung ổn định, ngoài OPEC khi các rủi ro địa chính trị gia tăng.

Sản lượng duy trì này cung cấp một điểm tựa quan trọng cho các thị trường năng lượng toàn cầu đang vật lộn với các lỗ hổng chuỗi cung ứng, đặc biệt là một phần năm thương mại dầu mỏ toàn cầu quá cảnh qua eo biển Hormuz. Khi các quốc gia nhập khẩu đánh giá lại rủi ro, sự tập trung đang chuyển hướng sang sản xuất đáng tin cậy từ các khu vực như Hoa Kỳ. Thực tế này đang tạo ra những gì Daniel Yergin, trong cuốn sách "Bản đồ mới" (The New Map), đã xác định là một kỷ nguyên mới cho thị trường năng lượng, được thúc đẩy bởi sự tìm kiếm an ninh.

Hiệu suất của Chevron đạt được sau một quý đầu tiên mạnh mẽ, nơi họ báo cáo thu nhập ròng đã điều chỉnh là $1,41 mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính của các nhà phân tích 51 cent, theo một cuộc khảo sát của Bloomberg. Kết quả đó được củng cố bởi giá dầu cao hơn và sự đóng góp từ các tài sản của Hess Corp. mới mua lại ở Guyana, giúp bù đắp cho sự sụt giảm 5% sản lượng tổng thể so với quý trước. Sản lượng ổn định tại Hoa Kỳ chứng minh sức mạnh của danh mục đầu tư nội địa của công ty.

Cột mốc này quan trọng vì nó định vị Chevron như một bên thụ hưởng chính từ xu hướng giảm thiểu rủi ro toàn cầu. Với ba phần tư dân số thế giới sống ở các quốc gia nhập khẩu dầu, bài học hằn sâu vào thị trường là rủi ro điểm nghẽn Hormuz không còn là lý thuyết. Điều này có thể sẽ giữ cho giá dầu ở mức cao khi thế giới định giá lại giá trị của an ninh năng lượng, mang lại lợi ích trực tiếp cho các nhà sản xuất có tài sản quy mô lớn, an toàn.

Phí chênh lệch giảm thiểu rủi ro

Xung đột tại Iran đã phá vỡ mọi sự tự mãn trên thị trường năng lượng thế giới, buộc các chuỗi cung ứng toàn cầu phải tái cấu trúc. Thực tế bền bỉ là các nền kinh tế sẽ đình trệ nếu không có các đợt giao dầu thực tế, hơn 95% trong số đó cung cấp năng lượng cho vận tải cho tất cả hàng hóa và dịch vụ. Để đáp trả, các nhà nhập khẩu lớn đã hành động. Ấn Độ gần đây đã tăng gấp đôi lượng mua từ Nga, trong khi các siêu tập đoàn đang tăng tốc phát triển bên ngoài Trung Đông.

Exxon Mobil và Chevron đều đang tăng chi tiêu để phát triển các mỏ nước sâu. Chevron gần đây đã công bố tăng chi tiêu 24 tỷ đô la cho các dự án ngoài khơi Nigeria, Hy Lạp, và Trinidad và Tobago, đồng thời tiến hành các dự án phát triển tại Venezuela và Vịnh Mexico. Sự chuyển dịch này xác nhận rằng "hướng đi", như Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) gọi, là hướng tới việc khoan nhiều hơn chứ không phải ít đi để đảm bảo an ninh cung ứng.

Đá phiến Mỹ trả lời lời kêu gọi

Mức tăng sản lượng của Chevron là một phần của xu hướng rộng lớn hơn về sức mạnh năng lượng của Mỹ. Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA), sản lượng dầu thô nội địa đã tăng lên 13,63 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 2, mức cao nhất kể từ tháng 12. Công cụ sản xuất mạnh mẽ này, được tăng cường bởi công nghệ và AI, cung cấp một vùng đệm quan trọng chống lại các gián đoạn toàn cầu.

Các nhà đầu tư có những cách tiếp cận khác nhau với chủ đề này. Chevron, một siêu tập đoàn tích hợp, cung cấp quy mô và đa dạng hóa. Cổ phiếu của họ đã mang lại lợi nhuận 25% kể từ đầu năm và được giao dịch ở mức định giá 14,8 lần lợi nhuận dự kiến. Ngược lại, một nhà sản xuất thuần túy tại lưu vực Permian như Diamondback Energy (FANG) mang lại đòn bẩy trực tiếp hơn đối với giá dầu thô. Cổ phiếu FANG đã mang lại lợi nhuận 36% tính từ đầu năm và cấu trúc chi phí thấp hơn mang lại cho họ sự linh hoạt trong môi trường giá cả biến động. Việc UAE rút khỏi OPEC+ gần đây càng làm tăng thêm biến động này, có thể mang lại lợi thế cho các nhà khai thác đá phiến Hoa Kỳ hiệu quả, những người có thể phản ứng nhanh chóng với các tín hiệu giá.

Trong một thị trường ngày càng được định nghĩa bởi sự không chắc chắn về nguồn cung thay vì sự suy yếu của nhu cầu, khả năng cung cấp hàng triệu thùng dầu liên tục từ các tài sản nội địa của Chevron mang lại một lợi thế chiến lược. Nó củng cố giá trị của mô hình tích hợp và vai trò của họ như một nền tảng cho an ninh năng lượng Hoa Kỳ.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.