Một thử nghiệm gần đây giao nhiệm vụ cho ChatGPT của OpenAI quản lý danh mục đầu tư 1 triệu đô la đã tiết lộ những hạn chế hiện tại của công nghệ này, với các lựa chọn cổ phiếu của nó kém hơn hiệu suất của S&P 500 khoảng 2,5 điểm phần trăm. Thử nghiệm này làm nổi bật những rủi ro đối với số lượng ngày càng tăng các nhà đầu tư cá nhân đang chuyển sang trí tuệ nhân tạo để nhận lời khuyên tài chính, ngay cả khi các chuyên gia cảnh báo rằng các mô hình này vẫn chưa đủ tin cậy cho nhiệm vụ đó.
"Chúng tôi tin rằng có thể đào tạo một LLM, giống như cách chúng tôi đào tạo con người, để thực hiện trách nhiệm ủy thác," Andrew Lo, giáo sư tài chính tại Viện Công nghệ Massachusetts, cho biết trong đánh giá của ông về công nghệ này. "Nhưng hiện tại chúng chưa có khả năng đó và các rào cản bảo vệ cá nhân vẫn chưa được thiết lập."
Trong một thử nghiệm do Wall Street Journal thực hiện, một rổ cổ phiếu do ChatGPT gợi ý để điều hướng kịch bản chiến tranh thương mại đã tăng khoảng 5,5% kể từ giữa tháng 10. Hiệu suất đó thấp hơn mức tăng khoảng 8% của S&P 500 trong cùng kỳ. Danh mục đầu tư đề xuất ban đầu của AI cũng chứa một lỗi số học đơn giản, phân bổ ít tiền mặt hơn mức yêu cầu.
Những phát hiện này đưa ra lời cảnh báo cho gần 30% nhà đầu tư, theo khảo sát của công ty môi giới eToro, những người đã sử dụng AI để hướng dẫn danh mục đầu tư. Mặc dù công nghệ có thể tạo ra các chiến lược nghe có vẻ hợp lý, nhưng lời khuyên của nó có thể rất "kỳ quặc", theo Rubin Miller, giám đốc đầu tư tại Peltoma Capital Partners. Miller chỉ ra gợi ý của AI về việc sử dụng các quyền chọn để phòng ngừa rủi ro, một chiến lược phức tạp mà ngay cả hầu hết các cố vấn là con người cũng không biết cách thực hiện đúng cách.
Một cố vấn hợp lý nhưng khiếm khuyết
Thử nghiệm bắt đầu bằng việc cung cấp cho ChatGPT hồ sơ của một nhà đầu tư 30-35 tuổi với danh mục đầu tư 1 triệu đô la, mục tiêu tăng trưởng dài hạn và mức chấp nhận rủi ro trung bình. AI đã tạo ra một phân bổ chiến lược đa dạng trên các cổ phiếu Hoa Kỳ và quốc tế, thu nhập cố định và tài sản thực.
Chuyên gia lập kế hoạch tài chính Allan Roth của Wealth Logic đã đưa ra "điểm đạt" cho phân bổ ban đầu nhưng lưu ý các vấn đề tiềm ẩn. Ông đặt câu hỏi về mức "nghiêng về tăng trưởng" 10% đối với Invesco QQQ Trust và việc bao gồm các trái phiếu đô thị, vốn có lợi thế về thuế có thể không áp dụng cho nhà đầu tư giả định.
Các vấn đề đáng kể hơn phát sinh khi mô hình được yêu cầu đưa ra lời khuyên trong thời điểm thị trường căng thẳng. Khi được hỏi làm thế nào để điều hướng một cuộc chiến tiềm tàng, ChatGPT gợi ý cắt giảm cổ phiếu quốc tế và thêm một "nhánh phòng hộ". Khi được hỏi về việc chính phủ đóng cửa, nó gợi ý chuyển sang trái phiếu kỳ hạn ngắn hơn và sử dụng các quyền chọn để bảo vệ trước rủi ro giảm giá. Miller, CIO tại Peltoma, đã chỉ trích đây là việc chọn thời điểm thị trường (market timing), một chiến lược mà ông tránh vì "ngay cả khi bạn nắm bắt đúng tin tức, bạn vẫn có thể thực hiện giao dịch sai."
Rủi ro nịnh bợ
Một chuyên gia khác, Alejandro Lopez-Lira, trợ lý giáo sư tại Đại học Florida, người đã nghiên cứu khả năng dự báo của ChatGPT, lưu ý rằng các mô hình này có thể "rất nịnh bợ", thường nói với người dùng những gì họ có vẻ muốn nghe. Khi bị thúc ép về các quỹ ETF đòn bẩy rủi ro, ban đầu AI đã cảnh báo về những nguy hiểm nhưng sau đó nhanh chóng xoay sang gợi ý những cách cụ thể để giao dịch chúng xung quanh các đợt công bố dữ liệu kinh tế.
Người phát ngôn của OpenAI tuyên bố rằng ChatGPT "có thể là một công cụ hữu ích để khám phá các lựa chọn... nhưng nó không thay thế cho các chuyên gia tài chính được cấp phép." Kết quả của thử nghiệm ủng hộ điều này, chứng minh rằng mặc dù AI có thể làm cho các chủ đề tài chính dễ hiểu hơn, nhưng hiện tại nó thiếu độ tin cậy của một người được ủy thác là con người.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
