Key Takeaways:
Aluminum Corporation of China (02600.HK) báo cáo lợi nhuận ròng quý 1 tăng vọt 56,4% lên 5,527 tỷ Nhân dân tệ, khi giá nhôm toàn cầu tăng bù đắp cho những bất ổn địa chính trị.
"Thị trường đã đánh giá thấp tác động của việc gián đoạn nguồn cung nhôm do xung đột ở Iran," Citi cho biết trong một báo cáo, đồng thời duy trì xếp hạng Nên mua và đưa công ty vào danh sách theo dõi chất xúc tác tích cực trong 30 ngày.
Kết quả này, cũng đánh dấu mức tăng 207% so với quý trước, phù hợp với cảnh báo lợi nhuận trước đó của công ty. Giá mục tiêu 15,94 HKD của Citi dựa trên tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách dự kiến là 2,81 lần cho năm 2026. Các nhà phân tích của ngân hàng này cho biết Chalco vẫn là lựa chọn hàng đầu của họ trong ngành.
Thu nhập mạnh mẽ phản ánh xu hướng rộng lớn hơn của ngành, nơi các nhà sản xuất đang được hưởng lợi từ nguồn cung thắt chặt và nhu cầu mạnh mẽ. Kaiser Aluminum có trụ sở tại Hoa Kỳ gần đây đã nâng dự báo EBITDA cả năm lên mức tăng từ 20% đến 30%, trích dẫn các động lực thị trường tương tự.
Cuộc xung đột ở Trung Đông đã tác động đáng kể đến hậu cần toàn cầu và chi phí hàng hóa. Teck Resources lưu ý trong báo cáo thu nhập gần đây rằng giá nhôm cao hơn đã làm giảm nguy cơ thay thế đồng trong các ứng dụng công nghiệp. Sự gián đoạn đã tạo ra các hiệu ứng dây chuyền trên khắp các chuỗi cung ứng, với một số nhà sản xuất báo cáo rằng thời gian vận chuyển đến châu Âu và Hoa Kỳ đã tăng gần gấp đôi.
Báo cáo quý đầu tiên của Kaiser Aluminum (KALU) xác nhận môi trường thuận lợi, với giám đốc điều hành Keith A. Harvey cho biết thời gian giao hàng cho các sản phẩm đã "tăng hơn gấp đôi trong vài tháng qua". Công ty đã ghi nhận mức tăng 36 triệu đô la chỉ riêng từ chênh lệch giá kim loại (metal lag), một chỉ số phản ánh sự thay đổi giá giữa thời điểm mua và bán kim loại, cho thấy sự tăng giá nhanh chóng.
Hướng dẫn từ cả Chalco và các công ty cùng ngành cho thấy mức giá và nhu cầu cao dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sự mở rộng biên lợi nhuận liên tục và cách các công ty quản lý hiệu quả chi phí hậu cần bền vững trong suốt quý thứ hai.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
