Cơ quan quản lý hàng hóa Hoa Kỳ sẽ truy quét các nhà giao dịch nội gián trên thị trường dự đoán như một trong năm ưu tiên hàng đầu của mình, một sự chuyển dịch chính sách đáng kể nhằm vào một ngành công nghiệp đang phát triển nhanh chóng nhưng phải đối mặt với một loạt giao dịch có lợi nhuận cao một cách đáng ngờ.
“Một huyền thoại đã lan truyền rằng giao dịch nội gián được phép, thậm chí được khuyến khích, trong các thị trường dự đoán,” David Miller, giám đốc thực thi mới tại Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), cho biết hôm thứ Ba tại một sự kiện của Trường Luật Đại học New York. “Không phải như vậy.”
Miller, một cựu công tố viên liên bang, cho biết lập trường của CFTC là các hợp đồng sự kiện là các giao dịch hoán đổi thuộc thẩm quyền của mình và các luật giao dịch nội gián hiện hành sẽ được áp dụng. Bên cạnh giao dịch nội gián, ông đã liệt kê bốn ưu tiên khác cho bộ phận của mình: thao túng thị trường, đặc biệt là trong thị trường năng lượng; các hành vi lạm dụng như đặt lệnh giả (spoofing) và giao dịch ảo (wash trading); các kế hoạch gian lận bán lẻ; và các vi phạm quy tắc chống rửa tiền.
Lời cảnh báo này được đưa ra khi các nền tảng dự đoán như Kalshi và Polymarket chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, trong đó riêng Kalshi đã xử lý hơn 1 tỷ USD tiền đặt cược liên quan đến Super Bowl, theo Business Insider. Khối lượng giao dịch tăng lên đi kèm với một loạt các vụ đặt cược đúng thời điểm ngay trước các sự kiện địa chính trị lớn, thu hút sự giám sát từ các nhà lập pháp và công tố viên liên bang, buộc các nền tảng phải thắt chặt quy định.
Các giao dịch đáng ngờ thúc đẩy sự giám sát
Sự tập trung của cơ quan quản lý diễn ra sau nhiều trường hợp các nhà giao dịch thu được lợi nhuận khổng lồ từ các vụ đặt cược dường như dựa trên thông tin không công khai. Trong một trường hợp được nhiều cơ quan thông tấn đưa tin, một người dùng Polymarket ẩn danh đã kiếm được hơn 400.000 USD khi đặt cược vào việc bắt giữ nhà lãnh đạo Venezuela Nicolás Maduro.
Gần đây hơn, công ty phân tích Bubblemaps đã xác định được sáu tài khoản trên Polymarket đã cùng nhau thu lợi 1,2 triệu USD từ các vụ đặt cược chỉ vài giờ trước khi các cuộc tấn công của Mỹ-Israel tiêu diệt Lãnh đạo Tối cao Iran Ayatollah Ali Khamenei, Reuters đưa tin. Những sự kiện này đã làm dấy lên lo ngại trong giới lập pháp rằng các quan chức chính phủ có thể đang sử dụng thông tin đặc quyền để kiếm lời. Trong một bức thư vào tháng 3, các đảng viên Dân chủ hàng đầu thuộc bốn ủy ban quốc hội đã thúc giục CFTC ban hành hướng dẫn nhắc nhở các nhân viên liên bang rằng họ bị cấm thực hiện các hoạt động như vậy.
Một mạng lưới áp lực pháp lý
CFTC không phải là cơ quan duy nhất kiểm tra lĩnh vực này. Các công tố viên liên bang trong đơn vị gian lận chứng khoán và hàng hóa của Manhattan cũng đã gặp gỡ các đại diện từ Polymarket để thảo luận về cách các luật hiện hành có thể áp dụng cho ngành này, CNN đưa tin. Bộ Tư pháp được cho là đang điều tra một số giao dịch sinh lời lớn.
Sự chú ý từ nhiều cơ quan này đã tạo ra một môi trường pháp lý phức tạp. Trong khi CFTC dưới thời chính quyền Trump đã báo hiệu một cách tiếp cận ít can thiệp hơn, một số bang đang hành động quyết liệt. Arizona gần đây đã đệ đơn buộc tội hình sự đối với Kalshi vì bị cáo buộc điều hành một hoạt động cờ bạc bất hợp pháp, một khiếu nại mà công ty gọi là "mỏng manh như tờ giấy".
Để đáp lại áp lực ngày càng tăng, các nền tảng đang chuyển sang tự điều chỉnh. Cả Polymarket và Kalshi đều đưa ra các quy tắc mới vào tháng 3 để cấm rõ ràng việc giao dịch dựa trên thông tin mật. Kalshi thông báo họ đã phạt và cấm một ứng cử viên chính trị vì đặt cược vào chính cuộc bầu cử của mình và một biên tập viên cho YouTuber nổi tiếng MrBeast vì giao dịch dựa trên thông tin liên quan đến sản xuất video. Điều này đánh dấu một sự thay đổi mạnh mẽ đối với Polymarket, khi người sáng lập Shayne Coplan trước đó đã gọi khả năng giao dịch nội gián là "ngầu", theo Business Insider.
Tuy nhiên, việc truy tố vẫn là một thách thức phức tạp. Aitan Goelman, cựu giám đốc thực thi của CFTC, nói với CNN rằng các công tố viên sẽ cần chứng minh rằng một nhà giao dịch đã hành động vi phạm nghĩa vụ ủy thác hoặc nghĩa vụ tin thác, một lý thuyết pháp lý chưa được kiểm chứng trong bối cảnh này, đặc biệt là đối với các giao dịch trên các nền tảng đặt tại nước ngoài.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
