Key Takeaways:
Cổ phiếu Caterpillar tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại trên 990 USD khi thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Mỹ và Iran thúc đẩy đà tăng rộng khắp thị trường và củng cố luận điểm nhu cầu từ trung tâm dữ liệu AI đang tiếp sức cho gã khổng lồ công nghiệp này.
Caterpillar Inc. tăng 3% lên mức cao kỷ lục trên 990 USD, dẫn đầu chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng điểm sau khi Mỹ và Iran đồng ý ngừng bắn sơ bộ kéo dài 60 ngày.
"Việc xây dựng hạ tầng AI là tầng vô hình của ngăn xếp công nghệ, và động cơ của Caterpillar là nền tảng," Giám đốc điều hành Joe Creed phát biểu trong cuộc gọi báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty.
Cổ phiếu này đã đóng góp khoảng 131 điểm vào Dow Jones, chỉ số này tăng 1,4%. S&P 500 tăng 1,9% trong khi Nasdaq Composite tăng 3%. Đà tăng đã xóa bỏ khoảng một nửa mức giảm 5,9% vào thứ Tư tuần trước do bất ổn địa chính trị. Dầu thô West Texas Intermediate giảm xuống còn khoảng 80 USD/thùng sau khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố eo biển Hormuz sẽ được mở cửa trở lại, với lễ ký kết dự kiến diễn ra vào thứ Sáu tại Geneva.
Sự bứt phá của Caterpillar phản ánh hai yếu tố hội tụ: việc hạ nhiệt căng thẳng ở Trung Đông giúp giảm bớt rào cản từ chi phí dầu đối với hoạt động công nghiệp, và vai trò ngày càng sâu rộng của công ty trong nền kinh tế AI. Doanh thu phát điện đã tăng vọt 41% lên 2,82 tỷ USD trong quý trước, gần như hoàn toàn đến từ động cơ bán cho các trung tâm dữ liệu, trong khi tổng lượng đơn hàng tồn đọng đạt mức kỷ lục, tăng 79% so với cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo đã nâng dự báo doanh thu năm 2026 và hiện kỳ vọng doanh thu phát điện sẽ tăng hơn gấp ba lần vào năm 2030.
Cổ phiếu đã tăng 73% từ đầu năm và 177% trong 12 tháng qua, trở thành thành phần có ảnh hưởng nhất trong chỉ số Dow Jones tính theo giá. Ở mức khoảng 990 USD, giá cổ phiếu của Caterpillar hiện cao hơn nhiều so với mức 298 USD của Apple, nghĩa là một biến động 10% của CAT tác động đến Dow gần gấp đôi so với một biến động tương đương của công ty lớn nhất thế giới.
Đà tăng được thúc đẩy bởi chi tiêu vốn AI từ các công ty siêu quy mô. Microsoft, Amazon, Alphabet và Meta cùng nhau đang trên đà chi hơn 700 tỷ USD cho hạ tầng AI trong chu kỳ này. Creed đã mô tả cơ hội này là cung cấp "tầng vô hình của ngăn xếp công nghệ," với các động cơ và tua-bin lớn cung cấp cả nguồn điện dự phòng và nguồn điện chính 24/7 cho các trung tâm dữ liệu. Một động cơ khí chạy liên tục tạo ra doanh thu dịch vụ trọn đời gấp khoảng 40 lần so với một tổ máy diesel dự phòng.
Cấu trúc kỹ thuật của cổ phiếu vẫn mang tính xây dựng. Đường trung bình động 50 ngày ở mức 873 USD đã đóng vai trò hỗ trợ trong mọi đợt điều chỉnh đáng chú ý trong năm nay. Chỉ số sức mạnh tương đối ở mức 65 cho thấy đà tăng vẫn lành mạnh mà không bị mở rộng quá mức. Mốc 1.000 USD là ngưỡng kiểm tra lớn tiếp theo; một sự bứt phá kèm khối lượng giao dịch lớn sẽ xác nhận sự tiếp diễn của một trong những xu hướng tăng mạnh nhất trên thị trường.
Về mặt cơ bản, Caterpillar đã tăng cổ tức hàng quý thêm 8% lên 1,63 USD vào ngày 10 tháng 6, kéo dài chuỗi Dividend Aristocrat lên 32 năm liên tiếp. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đã tăng vọt 30% trong quý đầu tiên, ngay cả khi biên lợi nhuận các phân khúc phải hấp thụ mức tác động 270 điểm cơ bản từ thuế quan.
Rủi ro chính cần theo dõi là tính bền vững của chi tiêu vốn từ các công ty siêu quy mô. Hai chu kỳ báo cáo thu nhập tiếp theo từ Microsoft, Amazon, Alphabet và Meta, dự kiến vào cuối tháng Bảy và cuối tháng Mười, sẽ cung cấp tín hiệu rõ ràng nhất về việc liệu tốc độ đầu tư hạ tầng AI hiện tại có thể được duy trì hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
