Tóm tắt chính:
ByteDance đang đàm phán để mua ít nhất 50.000 chip AI suy luận từ Iluvatar CoreX có trụ sở tại Thượng Hải, một thỏa thuận sẽ đưa startup này trở thành nhà cung cấp GPU nội địa lớn thứ ba của công ty mẹ TikTok.
Việc ByteDance có khả năng mua ít nhất 50.000 chip AI từ Iluvatar CoreX báo hiệu sự tăng tốc đáng kể trong việc áp dụng chất bán dẫn nội địa của Trung Quốc, khi các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ đẩy các công ty công nghệ lớn nhất nước này rời xa Nvidia.
"Một thỏa thuận với ByteDance sẽ là một cột mốc thương mại quan trọng đối với Iluvatar CoreX", một trong những nguồn tin cho biết, yêu cầu giấu tên vì các cuộc đàm phán mang tính riêng tư. Startup có trụ sở tại Thượng Hải này trước đây chủ yếu phục vụ các dự án mua sắm của chính phủ thay vì các triển khai thương mại quy mô lớn.
Iluvatar CoreX, niêm yết tại Hồng Kông vào tháng 1, báo cáo doanh thu 1 tỷ nhân dân tệ (148 triệu USD) trong năm 2025, trong đó khoảng 90% đến từ doanh số bán GPU. Huatai Securities dự báo doanh thu sẽ đạt 3,04 tỷ nhân dân tệ (449,8 triệu USD) trong năm nay, với tổng số chip xuất xưởng tăng 139% lên hơn 100.000 đơn vị. Dòng chip Zhikai của công ty, được thiết kế riêng cho các tác vụ suy luận, có giá bán trung bình khoảng 12.000 nhân dân tệ (1.775 USD), theo công ty môi giới này.
Nếu được hoàn tất, thỏa thuận này sẽ đưa Iluvatar CoreX trở thành nhà cung cấp GPU nội địa lớn thứ ba của ByteDance sau Huawei và Cambricon, trong khi ByteDance cũng đang xem xét sử dụng chip Kunlunxin của Baidu — một động thái sẽ tiếp tục làm xói mòn sự hiện diện của Nvidia tại thị trường nước ngoài quan trọng nhất từng của hãng này. Các nhà sản xuất chip GPU và AI của Trung Quốc đã chiếm gần 41% thị trường máy chủ tăng tốc AI tại nước này trong năm ngoái, theo Reuters.
Các cuộc đàm phán diễn ra khi ByteDance mở rộng cơ sở khách hàng cho Doubao, chatbot AI chủ lực của hãng, vốn yêu cầu năng lực tính toán suy luận đáng kể. Khối lượng công việc suy luận — trả lời các truy vấn của người dùng thay vì huấn luyện mô hình — thường sử dụng các chip ít mạnh mẽ hơn so với huấn luyện, khiến chúng phù hợp tự nhiên với dòng Zhikai của Iluvatar CoreX hơn là dòng Tiangai dành cho huấn luyện.
Thị phần của Nvidia tại Trung Quốc về cơ bản đã giảm xuống 0, Giám đốc điều hành Jensen Huang cho biết, khi các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ cấm bán các chip tiên tiến như H100 và B200 cho người mua Trung Quốc. Giám đốc Chiến lược của Tencent, James Mitchell, cho biết vào tháng 5 rằng các chip AI Trung Quốc sẽ sẵn có với số lượng lớn trong nửa cuối năm nay. Tencent hiện đã là khách hàng của Kunlunxin, theo một nguồn tin.
Đối với Iluvatar CoreX, một thỏa thuận với ByteDance sẽ đánh dấu sự chuyển đổi từ các hợp đồng chính phủ sang quy mô thương mại. Doanh thu 1 tỷ nhân dân tệ năm 2025 của startup này, dù đang tăng trưởng, vẫn còn nhỏ so với mảng chip của Huawei hay Cambricon, vốn báo cáo doanh thu 1,2 tỷ nhân dân tệ trong năm 2024. Nhưng mức tăng trưởng xuất xưởng dự kiến 139% trong năm nay cho thấy nhu cầu đang tăng tốc khi các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc chạy đua đảm bảo nguồn cung nội địa.
Đối với các nhà đầu tư, những tác động có cả hai mặt. Cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông của Iluvatar CoreX có thể được hưởng lợi từ sự xác nhận thương mại, trong khi Nvidia phải đối mặt với một rào cản doanh thu mang tính cơ cấu tại Trung Quốc mà khó có thay đổi chính sách ngắn hạn nào có thể đảo ngược. ByteDance, với tư cách là công ty tư nhân, không tiết lộ chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI, nhưng quy mô của thỏa thuận tiềm năng này — ít nhất 50.000 chip với giá khoảng 1.775 USD mỗi chip — đồng nghĩa với chi phí mua sắm vượt quá 88 triệu USD chỉ từ riêng nhà cung cấp này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
