Những điểm chính:
Cổ phiếu của Broadcom Inc. tăng gần 5% vào thứ Sáu và đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại 446,77 USD, đưa vốn hóa thị trường của nhà thiết kế chip này vượt 2,1 nghìn tỷ USD trước báo cáo thu nhập quý tài chính II vào thứ Tư.
"Kết quả này xác nhận chiến lược AI của chúng tôi," CEO Broadcom Hock Tan phát biểu trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý tài chính I, đồng thời cho biết công ty có "tầm nhìn để đạt doanh thu AI từ chip, chỉ riêng chip, vượt quá 100 tỷ USD vào năm 2027" với công suất đã được đảm bảo đến năm 2028.
Doanh thu AI đạt 8,4 tỷ USD trong quý tài chính I, tăng hơn gấp đôi so với một năm trước đó và vượt dự báo của chính công ty. Điều này đưa doanh thu giải pháp bán dẫn lên mức kỷ lục 12,5 tỷ USD, tăng 52%, và tổng doanh thu đạt 19,3 tỷ USD, tăng 29%. Đối với quý tài chính II, ban lãnh đạo dự báo doanh thu chip AI là 10,7 tỷ USD, ngụ ý mức tăng trưởng 140% so với cùng kỳ năm ngoái. Phố Wall kỳ vọng EPS điều chỉnh khoảng 2,39 USD trên doanh thu khoảng 22 tỷ USD, tăng lần lượt 51% và 47%. Dòng tiền tự do đạt 8 tỷ USD trong quý tài chính I, tương đương 41% doanh thu, trong khi thu nhập ròng non-GAAP tăng 30% lên 10,2 tỷ USD.
Mức giá kỷ lục này để lại rất ít dư địa cho sai sót. Ở mức đóng cửa thứ Sáu, Broadcom được giao dịch ở mức khoảng 87 lần thu nhập trailing, hoặc khoảng 61 lần trên cơ sở điều chỉnh sau khi loại bỏ chi phí khấu hao phi tiền mặt liên quan đến thương vụ mua lại VMware. Các chip tùy chỉnh mà Broadcom thiết kế cho các hyperscaler bao gồm Alphabet's Google, Meta Platforms, Anthropic và OpenAI hiện chiếm phần lớn tăng trưởng của công ty, với năm khách hàng cuối lớn nhất chiếm khoảng một nửa tổng doanh thu trong quý tài chính I. Các nhà phân tích vẫn lạc quan: Christopher Rolland của Susquehanna nâng mục tiêu giá lên 490 USD từ 450 USD, và Stefan Chang của Aletheia Capital nâng lên 525 USD từ 500 USD, với lý do đà tăng trong danh mục ASIC và mạng tùy chỉnh của Broadcom. Cổ phiếu cũng được hỗ trợ bởi thỏa thuận nợ 36 tỷ USD do Apollo và Blackstone bảo lãnh để tài trợ cho việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI của Anthropic, với Broadcom đảm bảo thanh toán cho phần lớn nhất.
Việc nâng dự báo cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu cơ sở hạ tầng AI sẽ tăng tốc đến năm 2027. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát cuộc gọi báo cáo thu nhập quý tài chính II vào thứ Tư để cập nhật về biên lợi nhuận từng mảng và bất kỳ thay đổi nào đối với mục tiêu doanh thu AI 100 tỷ USD.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
