Ngân hàng Trung Quốc Quốc tế (BOCI) đã nâng giá mục tiêu cho CNOOC Ltd. thêm hơn 7%, dự báo thu nhập mạnh mẽ hơn khi chiến tranh ở Trung Đông và sự gián đoạn nguồn cung liên quan đẩy giá dầu lên cao.
"Sự tăng trưởng ổn định chủ yếu được thúc đẩy bởi giá dầu thực tế tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái và tổng sản lượng dầu khí tăng 9%," BOCI cho biết trong một báo cáo nghiên cứu, đồng thời nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này.
Động thái của các nhà phân tích diễn ra sau báo cáo của CNOOC về lợi nhuận ròng quý 1 tăng 7,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 39,14 tỷ nhân dân tệ (5,73 tỷ USD). Gã khổng lồ dầu khí nhà nước này đã chứng kiến doanh thu bán dầu khí tăng 9,9% lên khoảng 97 tỷ nhân dân tệ, được thúc đẩy bởi sản lượng ròng kỷ lục 205,1 triệu thùng tương đương dầu (BOE), tăng 8,6% so với một năm trước đó.
BOCI đã nâng dự báo giá dầu giai đoạn 2026-2028 lên tới 6%, với lý do việc phong tỏa eo biển Hormuz kéo dài hơn dự kiến. Điều này dẫn đến việc ngân hàng nâng dự báo thu nhập cho CNOOC từ 5% đến 9% trong cùng kỳ, làm cơ sở cho mức giá mục tiêu mới là $34,69.
Sự tăng trưởng sản lượng của CNOOC được hỗ trợ bởi các dự án mới, bao gồm Kenli 10-2 tại Trung Quốc và dự án Yellowtail tại Guyana. Sản lượng ở nước ngoài ghi nhận mức tăng đáng chú ý 12,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 65,1 triệu BOE.
Mặc dù chi phí vốn tăng 19,1% lên 33,02 tỷ nhân dân tệ để đẩy nhanh các dự án, công ty vẫn duy trì được năng lực cạnh tranh về chi phí. Chi phí sản xuất trọn gói là 28,41 USD/thùng, tăng nhẹ so với mức trung bình cả năm 2025 là 27 USD nhưng vẫn thuộc hàng thấp nhất trong số các nhà sản xuất dầu khí ngoài khơi toàn cầu.
Xung đột ở Trung Đông và việc Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất rút khỏi OPEC gần đây đã gây ra sự biến động lớn và rủi ro về nguồn cung cho thị trường dầu mỏ toàn cầu, nhìn chung đã thúc đẩy giá cả. Mặc dù Fitch Ratings lưu ý rằng CNOOC có mức độ tiếp xúc trực tiếp hạn chế với Trung Đông, nhưng thu nhập của họ có mối tương quan chặt chẽ với giá dầu thô toàn cầu, vốn đang bị đẩy lên cao do căng thẳng địa chính trị.
Sản lượng duy trì ổn định và giá tăng đã hỗ trợ cổ phiếu CNOOC, vốn đã tăng hơn 36% kể từ đầu năm đến nay tại Hồng Kông, vượt xa chỉ số Hang Seng. Giá mục tiêu mới từ BOCI ngụ ý mức tăng thêm 19,5% so với giá đóng cửa gần nhất. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc thực hiện sản xuất liên tục và tác động của giá dầu duy trì ở mức cao đối với biên lợi nhuận của công ty trong các quý tới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
