Các nhà phân tích đang nghiên cứu kỹ về Blue Owl Capital (OWL) với những quan điểm trái ngược nhau rõ rệt sau khi cổ phiếu này mất một nửa giá trị, trong đó Raymond James nhận thấy tiềm năng tăng gấp đôi trong khi UBS vẫn thận trọng.
Sự phân kỳ diễn ra sau khi cổ phiếu lao dốc kể từ mùa hè năm ngoái xuống mức 10 USD gần đây do lo ngại rằng trí tuệ nhân tạo có thể gây gián đoạn cho các công ty phần mềm trong danh mục tín dụng tư nhân của Blue Owl. Mặc dù cổ phiếu đã phục hồi 20% trong tuần này, nhưng Wall Street vẫn đang chia rẽ về những gì sẽ xảy ra tiếp theo.
"Phân tích của chúng tôi hỗ trợ triển vọng thuận lợi và không ngụ ý rủi ro tín dụng sắp xảy ra," nhà phân tích Wilma Burdis của Raymond James đã viết trong một báo cáo khẳng định lại xếp hạng Mua mạnh của mình. Ngược lại, nhà phân tích Michael Brown của UBS duy trì xếp hạng Trung lập, kỳ vọng tăng trưởng phí sẽ làm nhà đầu tư thất vọng khi việc cắt giảm lãi suất và huy động vốn đình trệ thách thức công ty.
Burdis, người đã giữ xếp hạng Mua kể từ tháng 10, kết luận rằng AI không gây ra mối đe dọa tổn thất cho vay sắp xảy ra sau khi tìm hiểu sâu về các bên vay phần mềm trong các BDC của Blue Owl. Phân tích của bà về 12 tỷ USD khoản vay phần mềm cho thấy mặc dù chênh lệch lãi suất mở rộng trên 12% các khoản vay, nhưng chúng đã thu hẹp trên 40%, cho thấy vị thế tín dụng đang cải thiện đối với nhiều bên. Bà chỉ xác định được hai bên vay, Smartsheet và Sitecore, là có nguy cơ bị gián đoạn do AI cao.
Tuy nhiên, Brown tin rằng kỳ vọng của Wall Street là quá cao. ông lập luận rằng việc cắt giảm lãi suất tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang và những thách thức trong huy động vốn có thể sẽ cản trở khả năng tạo phí của nhà quản lý tín dụng tư nhân này, dẫn đến kết quả thất vọng cho các nhà đầu tư.
Các triển vọng đối đầu tạo ra một môi trường biến động cho cổ phiếu của Blue Owl. Một giải pháp ủng hộ trường phái tăng giá có thể khôi phục niềm tin vào khả năng phục hồi của lĩnh vực tín dụng tư nhân trước sự gián đoạn công nghệ, trong khi một chiến thắng cho trường phái giảm giá có thể kích hoạt dòng vốn rút thêm khỏi các quỹ của công ty. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ kết quả kinh doanh quý 3 sắp tới của công ty để biết các dấu hiệu về rủi ro tín dụng và tăng trưởng phí đang đi về đâu.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
