Cổ phiếu Bloom Energy tăng vọt 199% nhờ nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI

Cổ phiếu của Bloom Energy (BE) đã tăng vọt 199,1% trong sáu tháng qua, khi sự phát triển bùng nổ của trí tuệ nhân tạo tạo ra nhu cầu điện năng khổng lồ mà các lưới điện truyền thống không thể đáp ứng. Vốn hóa thị trường của công ty đã tăng lên khoảng 86 tỷ USD khi họ ký kết các thỏa thuận nhiều gigawatt để cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu điều khiển bởi AI mới, bỏ qua cơ sở hạ tầng tiện ích cũ.

"Khối lượng công việc AI đòi hỏi cơ sở hạ tầng điện năng phải phù hợp với hiệu suất của các nền tảng đám mây mà chúng chạy trên đó," Aman Joshi, Giám đốc Thương mại tại Bloom Energy, cho biết trong một tuyên bố của công ty. Ông nhấn mạnh nhu cầu về nguồn điện nhanh, sạch và đáng tin cậy có thể được triển khai mà không bị chậm trễ hàng năm trời liên quan đến việc kết nối lưới điện.

Nhu cầu này đang chuyển hóa thành các hợp đồng lớn. Oracle (ORCL) gần đây đã chọn Bloom làm nhà cung cấp điện duy nhất cho nhà máy AI "Project Jupiter" quy mô nhiều gigawatt tại New Mexico, một dự án sẽ triển khai tới 2,45 gigawatt Energy Servers của Bloom. Bloom cũng đã đảm bảo một thỏa thuận 328 megawatt với công ty đám mây AI Nebius (NBIS), có thể tạo ra tới 2,6 tỷ USD tổng phí dịch vụ hàng tháng, theo các báo cáo.

Các hợp đồng mới đang thúc đẩy sự tăng trưởng tài chính bùng nổ. Trong quý đầu tiên của năm 2026, Bloom báo cáo doanh thu 751,1 triệu USD, tăng 130% so với cùng kỳ năm ngoái và là lần đầu tiên công ty ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu hàng đầu ở mức ba chữ số kể từ khi niêm yết. Kết quả này trái ngược hoàn toàn với các công ty khác trong ngành như Talen Energy (TLN), vốn đã thấy cổ phiếu giảm 5,1% trong cùng kỳ sáu tháng.

Cơn khát điện của AI tạo ra nút thắt cổ chai

Cuộc chạy đua vũ trang trí tuệ nhân tạo đang đối mặt với một nút thắt cổ chai quan trọng: điện năng. Khi các công ty đổ xô xây dựng các trung tâm dữ liệu để đào tạo và chạy các mô hình AI phức tạp, nhu cầu về điện đang vượt xa nguồn cung có sẵn từ các lưới điện cũ kỹ. Việc đảm bảo kết nối lưới điện cho một trung tâm dữ liệu mới có thể mất vài năm và đối mặt với các rào cản đáng kể về quy định và cấp phép, đặc biệt là đối với các nguồn điện dựa trên quá trình đốt cháy truyền thống như tuabin khí.

Công nghệ pin nhiên liệu của Bloom Energy giúp né tránh những thách thức này. Nền tảng Energy Server của công ty tạo ra điện thông qua quy trình điện hóa không đốt cháy bằng công nghệ oxit rắn độc quyền. Điều này có nghĩa là các máy chủ hầu như không tạo ra các chất gây ô nhiễm như nitơ oxit, yêu cầu lượng nước tối thiểu và đối mặt với rất ít rào cản cấp phép. Điều này cho phép các công ty AI cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu mới trong một khoảng thời gian ngắn hơn nhiều so với các nguồn điện thông thường. Thiết kế mô-đun cũng cho phép tính linh hoạt, cho phép các hệ thống điện được mở rộng từ vài trăm kilowatt đến vài trăm megawatt hoặc thậm chí di chuyển giữa các địa điểm.

Một công nghệ khác biệt cho kỷ nguyên mới

Cốt lõi của dịch vụ từ Bloom là pin nhiên liệu oxit rắn, giúp chuyển đổi các nhiên liệu như khí tự nhiên hoặc hydro thành điện năng mà không cần đốt cháy chúng. Quy trình này hiệu quả hơn so với phát điện truyền thống và sạch hơn đáng kể. Nền tảng Energy Server kết nối trực tiếp với nguồn cấp điện chính của khách hàng, hoạt động song song với lưới điện để cung cấp nguồn điện đáng tin cậy, không bị gián đoạn, vốn là yếu tố quan trọng cho nhu cầu hoạt động suốt ngày đêm của các trung tâm dữ liệu AI.

Mô hình phát điện tại chỗ này giảm thiểu tổn thất năng lượng liên quan đến việc truyền tải điện qua khoảng cách xa từ các nhà máy điện tập trung. Khi các công ty như Nvidia (NVDA) phát triển các con chip ngày càng mạnh mẽ và ngốn điện, nhu cầu về các giải pháp năng lượng hiệu quả, có thể mở rộng và triển khai nhanh chóng đang trở thành yếu tố hàng đầu trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI, một xu hướng cũng mang lại lợi ích cho các công ty như Caterpillar (CAT), vốn kỳ vọng doanh số bán máy phát điện của mình sẽ tăng gấp ba.

Đối với các nhà đầu tư, kết quả gần đây của Bloom Energy làm nổi bật sự chuyển dịch then chốt trong ngành năng lượng, nơi các công ty công nghệ sạch đang trở thành những nhân tố hỗ trợ quan trọng cho siêu xu hướng AI. Cổ phiếu đang giao dịch trên các đường trung bình động đơn giản 50 ngày và 200 ngày, một tín hiệu kỹ thuật mà các nhà phân tích coi là chỉ báo xu hướng tăng giá. Mặc dù cổ phiếu đã có một đợt tăng giá mạnh, nhưng sự mở rộng liên tục của AI và những hạn chế dai dẳng của cơ sở hạ tầng điện cũ cho thấy nhu cầu bền vững, lâu dài đối với các giải pháp của công ty.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.