(P1) Công ty quản lý tài sản Bitwise đã ra mắt một quỹ hoán đổi danh mục cho token AVAX của Avalanche trên NYSE Arca bao gồm phần thưởng staking, đây là một bước đi đầu tiên cho hệ sinh thái mở rộng các ETP tiền điện tử ra ngoài việc tiếp xúc giá đơn thuần.
(P2) Quỹ Bitwise Avalanche Staking ETF (BAVA) đã ra mắt với tài sản trị giá 2,5 triệu USD và chứng kiến khối lượng giao dịch hơn 400.000 USD trong 90 phút đầu tiên, một màn ra mắt mà nhà phân tích ETF của Bloomberg, James Seyffart, mô tả là "khá mạnh mẽ".
(P3) Quỹ staking khoảng 70% lượng AVAX nắm giữ để tạo ra lợi nhuận, giữ 30% còn lại trong quỹ dự phòng để quản lý việc rút vốn. Quỹ tính phí tài trợ hàng năm là 0,34%, thấp hơn các quỹ Avalanche cạnh tranh đang được lên kế hoạch từ VanEck ở mức 0,40% và Grayscale ở mức 0,50%.
(P4) Việc ra mắt có thể thúc đẩy dòng vốn đáng kể vào hệ sinh thái Avalanche, có khả năng làm tăng giá AVAX và củng cố an ninh mạng khi có nhiều token được staking hơn. Nó cũng tạo ra một tiền lệ cho các ETP tiền điện tử trong tương lai bao gồm các cơ chế sinh lời, có khả năng thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống hơn vào không gian tài sản kỹ thuật số.
Không giống như một ETF giao ngay tiêu chuẩn, chỉ đơn giản là nắm giữ một tài sản và theo dõi giá của nó, một ETF staking đưa các tài sản tiền điện tử cơ sở vào hoạt động. Bằng cách staking các token AVAX, quỹ tham gia vào việc bảo mật mạng Avalanche và xử lý các giao dịch. Đổi lại, mạng sẽ trả thưởng dưới dạng AVAX mới.
Bitwise phân phối phần lớn các phần thưởng này cho các nhà đầu tư, giữ lại 12% để chi trả các chi phí hoạt động. Mô hình chia sẻ doanh thu này là một điểm khác biệt chính. Cấu trúc này tương tự về nguyên tắc với các chiến lược staking của tổ chức, chẳng hạn như các hoạt động staking của chính Ethereum Foundation, nhưng được đóng gói trong một quỹ có quản lý.
Cấu trúc phí và thành phần lợi nhuận của BAVA đại diện cho các lợi thế cạnh tranh cốt lõi của nó. Ngoài phí tài trợ thấp hơn, các nhà đầu tư mới sẽ được miễn toàn bộ phí trong 30 ngày hoặc cho đến khi quỹ đạt 500 triệu USD tài sản.
Mặc dù BAVA là sản phẩm đầu tiên trên thị trường cho sản phẩm Avalanche được staking, nhưng khái niệm về các ETF staking đang dần thu hút được sự chú ý. Ví dụ, 21shares đã cung cấp lịch trình phân phối phần thưởng staking cho các ETF Polkadot (TDOT) và Sui (TSUI) của mình. Tuy nhiên, các sản phẩm này đi kèm với các rủi ro cố hữu, bao gồm khả năng mất tài sản đã staking thông qua các hình phạt hoặc "slashing" nếu các trình xác thực mạng thất bại, cũng như các hạn chế về tính thanh khoản trong thời gian khóa.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
