Biến động hàm ý của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp lịch sử là 42% ngay cả khi giá của tài sản này đã giảm 6% trong năm ngày, tạo ra một sự mất kết nối mà các nhà giao dịch quyền chọn coi là cơ hội vàng. Giá Bitcoin đã giảm từ 82.000 USD xuống còn 77.000 USD kể từ ngày 15 tháng 5, do dòng vốn rút ra khỏi các quỹ ETF giao ngay và sự gia tăng biến động lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ.
"Đó là mức biến động rẻ theo giá trị tuyệt đối," Jean-David Péquignot, Giám đốc Thương mại tại sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử Deribit, nói với CoinDesk. Ông lưu ý rằng với biến động hàm ý ở mức cuối 30 đến đầu 40, thị trường đang ghi nhận những mức thấp mới cho năm 2026.
Sự phân kỳ này rất rõ ràng khi so sánh với các thị trường truyền thống. Chỉ số MOVE, thước đo biến động của trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, đã tăng từ 69% lên 85% trong cùng khoảng thời gian Bitcoin giảm giá. Mặc dù vậy, chỉ số biến động hàm ý hàng năm 30 ngày của Bitcoin (BVIV) vẫn duy trì ngay trên mức thấp nhất kể từ đầu năm là 40%, theo dữ liệu của TradingView.
Thiết lập này cho thấy thị trường đang định giá thấp rủi ro của một đợt biến động giá lớn. Péquignot nhấn mạnh rằng chiến lược long straddle — đồng thời mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán tại cùng một mức giá thực hiện và ngày đáo hạn — có thể là một thiết lập tốt trước một chất xúc tác vĩ mô lớn, chẳng hạn như báo cáo CPI tiếp theo hoặc một bài phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang. Chiến lược này có lợi nhuận nếu xảy ra biến động giá đáng kể theo bất kỳ hướng nào, tăng hoặc giảm.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
