Nhà giao dịch Bitcoin trở nên bi quan khi Fed giữ lãi suất ở mức 3,75%

Các nhà giao dịch trên thị trường dự đoán ít thấy cơ hội Bitcoin hoặc Ethereum đạt được các mục tiêu giá cao hơn sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) báo hiệu khả năng tăng lãi suất.

Các nhà giao dịch Bitcoin và Ethereum đã loại trừ khả năng tăng giá trong ngắn hạn sau khi Fed giữ lãi suất ở mức 3,5%-3,75% và báo hiệu khả năng tăng lãi suất. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã bỏ phiếu nhất trí vào ngày 17 tháng 6, trong khi Báo cáo Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) đã loại bỏ dự báo trước đó về việc cắt giảm lãi suất và chỉ ra khả năng tăng lãi suất, với ước tính trung vị cho cuối năm 2026 tăng lên 3,8%. Quyết định này đã khiến các nhà giao dịch trên thị trường dự đoán hạ thấp kỳ vọng đối với các mục tiêu giá Bitcoin và Ethereum, theo dữ liệu từ các nền tảng dự đoán được Decrypt trích dẫn.

"Cam kết thực hiện là mạnh mẽ, nhất trí và rõ ràng," Chủ tịch Fed Kevin Warsh phát biểu tại một cuộc họp báo, đề cập đến cam kết của ngân hàng trung ương trong việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Ông Warsh, người từ chối đưa ra dự báo lãi suất của riêng mình, cho biết ông đang thành lập các lực lượng đặc nhiệm để xem xét truyền thông, bảng cân đối kế toán và khuôn khổ lạm phát của Fed, với các khuyến nghị dự kiến sẽ được đưa ra trước cuối năm 2026.

Các dự báo cập nhật của Fed cho thấy lạm phát chung ở mức 3,6% và lạm phát lõi ở mức 3,3% cho năm 2026, tăng so với mức 2,7% cho cả hai chỉ số vào tháng 3. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 4,2% trong tháng 5 so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu một mức cao mới trong nhiều năm. Cổ phiếu đã giảm sau quyết định này, với chỉ số S&P 500 giảm 1,2% và Nasdaq giảm 1,3%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4,498%. Chỉ số biến động VIX đã tăng vọt 13% khi thị trường đánh giá kết quả diều hâu từ cuộc họp đầu tiên của ông Warsh trên cương vị chủ tịch.

Đối với thị trường tiền mã hóa, sự thay đổi trong triển vọng lãi suất đã loại bỏ một động lực chính mà các nhà giao dịch từng đặt cược. Lãi suất thấp hơn có xu hướng thúc đẩy các tài sản rủi ro bao gồm tiền mã hóa bằng cách giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời. Với việc Fed hiện đang chỉ ra khả năng tăng lãi suất ngay trong tháng 10, theo thước đo FedWatch của Tập đoàn CME, cơn gió thuận lợi vĩ mô mà một số nhà giao dịch đã dự đoán đã được thay thế bằng một cơn gió ngược. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, vốn đã thu hút dòng vốn ròng trong những tuần gần đây nhờ kỳ vọng vào một Fed ôn hòa, có thể đối mặt với làn sóng rút vốn mới nếu lộ trình tăng lãi suất trở nên chắc chắn hơn. Con đường đạt các mục tiêu giá cao hơn của Ethereum phụ thuộc vào sự đảo chiều trong kỳ vọng lãi suất mà Fed hiện đã loại trừ rõ ràng cho năm 2026.

Sự chuyển hướng bi quan trên thị trường dự đoán phản ánh sự định giá lại rủi ro trên diện rộng giữa các lớp tài sản. Các nhà giao dịch từng kỳ vọng cắt giảm lãi suất như một chất xúc tác cho lợi nhuận tiền mã hóa giờ đây phải đối mặt với một Fed đang ưu tiên ổn định giá cả hơn tất cả. Các lực lượng đặc nhiệm của ông Warsh, sẽ xem xét cách tiếp cận của Fed đối với năng suất và việc làm "trong kỷ nguyên chuyển đổi," có thể tạo thêm sự không chắc chắn về chức năng phản ứng của ngân hàng trung ương, khiến các nhà giao dịch tiền mã hóa khó mô hình hóa môi trường vĩ mô hơn. Ước tính lãi suất dài hạn 3,1% của Fed cho thấy ngay cả sau khi lạm phát được kiểm soát, lãi suất sẽ ổn định ở mức trên các mức gần bằng 0 vốn đã thúc đẩy các đợt tăng giá của tiền mã hóa trong các chu kỳ trước đó.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.