(P1) Bitcoin dao động gần mốc 82.000 USD vào ngày 11 tháng 5 khi vị thế mở giảm 2,25 tỷ USD và tỷ lệ tài trợ chuyển sang mức âm cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà giao dịch phái sinh. Đồng tiền điện tử này được giao dịch ở mức 81.928,67 USD, chỉ giảm 0,33% so với ngày trước đó, với khối lượng giao dịch giao ngay thấp không thể tạo ra một chuyển động định hướng rõ ràng.
(P2) "Sự sụt giảm kéo dài cho thấy các nhà giao dịch không xây dựng các vị thế phái sinh mới," nhà phân tích Carmelo Alemán được xác thực bởi CryptoQuant cho biết trong một báo cáo ngày 11 tháng 5. "Thị trường vẫn ở trạng thái cân bằng, hoạt động thấp."
(P3) Vị thế mở trong hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm từ 29,09 tỷ USD vào ngày 5 tháng 5 xuống còn 26,84 tỷ USD vào ngày 11 tháng 5, giảm 7,75%, theo dữ liệu từ Coinglass. Tỷ lệ tài trợ chuyển sang mức âm ở mức -0,01218343 tính đến 16:00 UTC vào thứ Hai, tín hiệu cho thấy các vị thế bán khống đang chiếm ưu thế. Đồng thời, biến động Garman-Klass đã giảm xuống 2,79%, gợi ý về một phạm vi giá đang hẹp dần.
(P4) Để tiếp tục xu hướng tăng giá, các nhà giao dịch đang theo dõi sự bứt phá trên mức kháng cự 82.300 USD, điều này cần đi kèm với việc mở rộng vị thế mở và sự gia tăng đáng kể trong khối lượng mua giao ngay. Nếu không có những yếu tố này, Bitcoin có khả năng sẽ vẫn bị kẹt trong phạm vi hiện tại khi thị trường hấp thụ các tín hiệu hỗn hợp.
Thêm vào bức tranh thị trường phức tạp, Giám đốc điều hành của Strategy (MSTR US), Michael Saylor, gần đây đã thay đổi quy tắc "không bao giờ bán" Bitcoin lâu đời của mình. Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 1 năm 2026 của công ty, Saylor tuyên bố rằng Strategy có thể bán một phần số Bitcoin nắm giữ của mình để chi trả cổ tức. Mặc dù sau đó ông đã làm rõ rằng công ty sẽ đặt mục tiêu mua 10 đến 20 bitcoin cho mỗi bitcoin bán ra, nhưng sự thay đổi trong chính sách đã giới thiệu một nguồn cung tiềm năng mới vào thị trường.
Kế hoạch này được tài trợ bởi cổ phiếu ưu đãi STRC của công ty, đã huy động được 3,2 tỷ USD vào tháng Tư. Tuy nhiên, động thái này đã vấp phải sự hoài nghi, với tỷ lệ cược trên Polymarket về việc Strategy bán Bitcoin vào cuối năm đã nhảy vọt từ 13% lên 87% sau thông báo.
Tâm lý thận trọng trên thị trường phái sinh được phản ánh qua dòng tiền chảy ra gần đây từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Hoa Kỳ, một thước đo chính cho sự quan tâm của các tổ chức. Dòng tiền chảy ra vào thứ Năm và thứ Sáu tuần trước trùng hợp với việc Bitcoin không thể phá vỡ mức 82.000 USD, làm gia tăng lo ngại.
Trong khi đó, một số công ty khai thác Bitcoin đã bắt đầu xoay trục sang lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, mặc dù hashrate của mạng lưới đã cho thấy khả năng phục hồi, phục hồi 5% trong hai tuần qua lên 970 exahashes mỗi giây. Mặc dù nỗi sợ về một cuộc tháo chạy hàng loạt của các thợ đào đã không xảy ra, nhưng sự kết hợp giữa sự suy yếu của thị trường phái sinh, dòng tiền ETF chảy ra và chiến lược doanh nghiệp thay đổi từ một người nắm giữ lớn như Strategy khiến Bitcoin rơi vào tình trạng chờ đợi bấp bênh.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
