Cổ phiếu thợ đào Bitcoin tăng 14% khi thỏa thuận AI trị giá 19 tỷ USD làm thay đổi ngành

Cổ phiếu TeraWulf tăng vọt gần 14% lên 24,05 USD sau khi thợ đào Bitcoin này ký hợp đồng cho thuê 20 năm với Anthropic cho một khu trung tâm dữ liệu AI công suất 401 megawatt tại Hawesville, Kentucky — một thỏa thuận dự kiến tạo ra khoảng 19 tỷ USD doanh thu. Thông báo này đã đẩy hàng loạt cổ phiếu khai thác tăng cao khi các nhà đầu tư định giá sự chuyển dịch cấu trúc từ proof-of-work sang điện toán AI.

"Thỏa thuận cho thuê này đại diện cho mối quan hệ đối tác mang tính bước ngoặt, chuyển đổi mô hình kinh doanh của TeraWulf," Paul Prager, Chủ tịch kiêm CEO của TeraWulf, cho biết. "Thời điểm phản ánh việc hoàn tất các thủ tục giấy tờ cuối cùng và các quy trình giao dịch thông thường, và chúng tôi tự hào công bố quan hệ đối tác này với Anthropic."

Giai đoạn đầu tiên của khu trung tâm Justified dự kiến đi vào hoạt động trong nửa cuối năm 2027, với toàn bộ công suất 401 MW dự kiến hoàn thành vào đầu năm 2028. TeraWulf cũng đồng ý bán 50,1% cổ phần của mình tại Liên doanh Abernathy ở Texas cho một nhóm do đối tác Fluidstack dẫn đầu, giúp thu về khoản đầu tư 450 triệu USD với mức định giá cao hơn. Cổ phiếu IREN tăng hơn 13%, Hut 8 tăng 12%, và Cipher Digital tăng 11%. Keel Infrastructure, công ty đổi tên từ Bitfarms và đã thoát hoàn toàn khỏi mảng khai thác Bitcoin để tập trung vào AI, tăng thêm 10%.

Xu hướng rộng hơn phản ánh sự chuyển dịch cấu trúc trong lĩnh vực khai thác. Các thợ đào Bitcoin được giao dịch công khai nắm giữ tập thể một lượng đáng kể cơ sở hạ tầng năng lượng và công suất trung tâm dữ liệu — những tài sản ngày càng khan hiếm khi các công ty AI chạy đua để đảm bảo hợp đồng điện dài hạn nhằm đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn. Anthropic, công ty AI đứng sau chatbot Claude, là một trong số nhiều công ty lớn đang cạnh tranh giành công suất trung tâm dữ liệu khi mở rộng quy mô các mô hình của mình. American Bitcoin Corp. cho biết dự trữ Bitcoin của họ đã vượt 8.000 BTC sau bản cập nhật kho bạc mới nhất, nhấn mạnh rằng một số thợ đào vẫn duy trì mức độ tiếp xúc với tiền điện tử ngay cả khi đa dạng hóa sang AI.

Sự chuyển dịch sang AI có ý nghĩa gì đối với cổ phiếu khai thác

Đối với các nhà đầu tư, sự chuyển dịch này giới thiệu một mô hình doanh thu kép có thể làm giảm áp lực bán vốn gắn liền với các thợ đào Bitcoin trong lịch sử. Các công ty khai thác tái sử dụng cơ sở hạ tầng năng lượng của mình cho điện toán AI có thể tạo ra các dòng doanh thu định kỳ dựa trên hợp đồng với các đối tác có xếp hạng tín dụng đầu tư, thay vì chỉ phụ thuộc vào giá Bitcoin và phần thưởng khối. TeraWulf cho biết hợp đồng cho thuê với Anthropic dự kiến sẽ được hỗ trợ bởi xếp hạng tín dụng ngang hàng đầu tư.

Điểm đánh đổi là rủi ro thực thi. Xây dựng 401 MW công suất trung tâm dữ liệu sẵn sàng cho AI đòi hỏi các mốc thời gian xây dựng, phê duyệt quy định và chuyên môn kỹ thuật khác biệt so với vận hành một hoạt động khai thác Bitcoin. Giai đoạn đầu tiên của TeraWulf còn hơn một năm nữa mới hoàn thành, để ngỏ khả năng chậm trễ hoặc vượt chi phí. Tuy nhiên, thị trường đang khen thưởng chiến lược này: cổ phiếu WULF đã tăng hơn gấp đôi kể từ đầu năm khi công ty chuyển câu chuyện của mình từ khai thác sang hạ tầng AI.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.