Bitcoin giảm xuống $72.500 khi đáo hạn quyền chọn $9 tỷ nghiêng cán cân về phía phe gấu

Phe gấu Bitcoin nắm lợi thế quyết định trước khi đáo hạn quyền chọn hàng tháng trị giá $9 tỷ vào thứ Sáu, với tài sản tiền mã hóa lớn nhất giao dịch ở mức thấp nhất sáu tuần.

Bitcoin giảm 3,8% xuống $72.500, mức thấp nhất sáu tuần, trước khi đáo hạn quyền chọn trị giá $9 tỷ có lợi cho phe gấu. Đợt bán tháo đã kích hoạt $342 triệu thanh lý các vị thế long sử dụng đòn bẩy trên các sàn giao dịch tập trung, theo dữ liệu từ Coinglass tính đến 14:00 UTC.

"Nếu thị trường bắt đầu tích lũy dưới $74.000, phe gấu sẽ tìm kiếm cơ hội kiểm tra lại mức đáy tháng Hai ngay trên $60.000," Sean Bill, giám đốc đầu tư và đồng sáng lập của Bitcoin Standard Treasury Company, cho biết.

Đợt đáo hạn ngày 29 tháng 5 trên Deribit, nền tảng chiếm khoảng 70% thị trường quyền chọn hàng tháng, có $3,4 tỷ hợp đồng call đang mở và $2,91 tỷ hợp đồng put. Nếu Bitcoin duy trì dưới $74.000 trước thời điểm thanh toán lúc 8:00 UTC thứ Sáu, chỉ $306 triệu hợp đồng call sẽ nằm trong vùng có lãi so với $1,05 tỷ hợp đồng put, mang lại cho các chiến lược phe gấu lợi thế hơn 3-lần-1, dữ liệu sàn giao dịch cho thấy. Điểm yếu này diễn ra cùng với $733 triệu dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào thứ Tư, ngày thoái vốn lớn nhất kể từ ngày 29 tháng 1, nâng tổng số hai ngày lên $1,07 tỷ, theo SoSoValue. Riêng iShares Bitcoin Trust của BlackRock đã ghi nhận $527,8 triệu dòng vốn rút ra, mức lớn thứ hai kể từ khi thành lập.

Sự phá vỡ duy trì dưới $74.000 có thể mở ra cánh cửa cho một đợt kiểm tra lại mức đáy tháng Hai gần $60.000, trong khi cần có sự phục hồi lên trên đường trung bình động 200 ngày tại $80.000 để khôi phục đà tăng của phe bò. Việc thanh toán quyền chọn lúc 8:00 UTC thứ Sáu là chất xúc tác lớn tiếp theo, với đợt đáo hạn ngày 26 tháng 6 chỉ cho thấy xác suất ngụ ý 18% Bitcoin giao dịch trên $80.000, theo định giá của Deribit.

Áp lực tiền mặt của Strategy càng làm trầm trọng thêm căng thẳng thị trường

Strategy, công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất với 843.738 token được tích lũy trong sáu năm, đang đối mặt với áp lực tài chính ngày càng gia tăng. Công cụ vốn cổ phần ưu đãi vĩnh viễn STRC của công ty có giá trị danh nghĩa $10,4 tỷ với mức cổ tức 11,5%, tương đương khoản nghĩa vụ hàng năm khoảng $1,7 tỷ. Markus Thielen, trưởng bộ phận nghiên cứu tại 10xResearch, cho biết đường băng tiền mặt thực tế của Strategy để trang trải các khoản cổ tức này đã giảm xuống còn 6,1 tháng, từ mức 16 tháng mà ông dự báo trước đây.

Nhà sáng lập Michael Saylor gần đây đã thừa nhận công ty "có thể sẽ bán một số Bitcoin sớm," một sự thay đổi mang tính biểu tượng đối với một công ty đã xây dựng thương hiệu dựa trên sự tích lũy không ngừng. "Khi biểu tượng đó bắt đầu bán thay vì mua, câu chuyện sẽ thay đổi," Thielen nói, đồng thời cho biết thêm rằng con đường quay lại $100.000 trong năm nay có vẻ khó khăn hơn những gì thị trường từng giả định chỉ vài tuần trước.

Áp lực bán lan rộng ra ngoài Strategy. Sequans Communications có trụ sở tại Paris đã công bố kế hoạch thanh lý toàn bộ lượng Bitcoin nắm giữ, trong khi các công ty khai thác được giao dịch công khai và Trump Media and Technology Group cũng đã thu hẹp mức độ tiếp xúc. Chỉ số Coinbase Bitcoin Premium Index, thước đo chính về nhu cầu tổ chức của Mỹ, đã giảm xuống -160 vào thứ Tư, mức thấp nhất kể từ đầu tháng Hai khi Bitcoin chạm đáy gần $60.000. Ethereum, loại tiền mã hóa lớn thứ hai, cũng chịu áp lực, giảm xuống dưới $2.000 lần đầu tiên trong hai tháng khi các quỹ ETF của nó ghi nhận 12 ngày liên tiếp dòng vốn rút ra tổng cộng hơn $471 triệu.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.