Các điểm chính
Bitcoin và Ethereum đang đối mặt với biến động gia tăng khi tổng cộng 2,14 tỷ USD hợp đồng quyền chọn sẽ đáo hạn vào ngày 1 tháng 5, tạo áp lực lớn lên giá cả. Thời điểm đáo hạn này trùng với đợt rút vốn đáng kể từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và sự bất ổn kinh tế vĩ mô ngày càng tăng.
Dữ liệu từ sàn giao dịch phái sinh Deribit cho thấy: "Tỷ lệ put-call là 1,10, báo hiệu khối lượng quyền chọn bán cao hơn so với quyền chọn mua, cho thấy các nhà giao dịch đang có xu hướng bi quan."
Đợt đáo hạn bao gồm khoảng 23.000 quyền chọn Bitcoin với giá trị danh nghĩa 1,74 tỷ USD và 175.000 quyền chọn Ethereum trị giá 400 triệu USD. Áp lực tiếp theo đến từ phía các tổ chức, khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận 490 triệu USD dòng tiền rút ròng từ thứ Hai đến thứ Tư, theo dữ liệu từ SoSoValue.
Sự hội tụ của thị trường phái sinh theo xu hướng giảm và nhu cầu tổ chức suy yếu cho thấy một con đường khó khăn để Bitcoin giành lại mức 78.000 USD. Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi mức hỗ trợ chính từ 65.000 USD đến 70.000 USD, như Glassnode đã xác định, với chất xúc tác thị trường lớn tiếp theo là phản ứng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đối với tình trạng lạm phát dai dẳng.
Trọng tâm của các nhà giao dịch phái sinh vào ngày 1 tháng 5 là mức giá max pain 76.000 USD cho Bitcoin, một mức giá thực hiện với khối lượng khổng lồ đại diện cho mức mà tại đó hầu hết các hợp đồng quyền chọn sẽ đáo hạn vô giá trị. Với mức giá hiện tại dao động quanh 77.200 USD và tỷ lệ put-call là 1,10, các nhà giao dịch đang định vị cho một đợt sụt giảm tiềm năng. Đối với Ethereum, mức giá max pain nằm ở 2.325 USD, với mức giá hiện tại là 2.284 USD tính đến thời điểm viết bài. Tỷ lệ put-call cho các quyền chọn Ethereum đã tăng lên 1,17 trong 24 giờ qua, củng cố triển vọng bi quan.
Ngoài thị trường phái sinh, các yếu tố kinh tế rộng lớn hơn đang đè nặng lên các tài sản tiền điện tử. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến ba ngày rút ròng liên tiếp với tổng trị giá 490 triệu USD, một sự đảo ngược so với hai tuần dòng vốn chảy vào trước đó và là dấu hiệu cho thấy sự hạ nhiệt của các tổ chức. Điều này trùng hợp với tâm lý né tránh rủi ro trên các thị trường truyền thống, được thúc đẩy bởi giá dầu tăng và lo ngại về khả năng leo thang xung đột Mỹ-Iran. Thêm vào sự bất ổn là khả năng đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed, người có lập trường diều hâu về lạm phát được coi là kém thuận lợi cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin. Mặc dù nhu cầu dài hạn đối với Bitcoin có thể được hỗ trợ bởi lạm phát, nhưng con đường trước mắt để đạt 80.000 USD có vẻ đầy thách thức do những cơn gió ngược này.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
