Key Takeaways:
Berkshire Hathaway đã bắt đầu mua lại hơn 200 triệu USD cổ phiếu vào ngày 4 tháng 3, ngày đầu tiên của chương trình mua lại được khởi động lại, khi hiệu suất của cổ phiếu tụt hậu so với S&P 500 gần 40 điểm phần trăm trong năm qua.
"Các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp vẫn ổn nhưng không quá xuất sắc," nhà phân tích Brian Meredith của UBS cho biết, người vẫn giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Meredith nhận thấy tiềm năng để CEO mới Greg Abel cải thiện hiệu suất tại các bộ phận quan trọng như BNSF và Berkshire Hathaway Energy.
Cổ phiếu loại A của tập đoàn đã giảm 13% kể từ khi Buffett thông báo rời đi, giao dịch ở mức thấp hơn 1,4 lần giá trị sổ sách ước tính trong quý đầu tiên, giảm so với mức 1,8 lần của một năm trước. Công ty nắm giữ 373 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương, với các nhà phân tích ước tính năng lực lợi nhuận hàng năm của công ty vào khoảng 50 tỷ USD.
Sự sụt giảm của cổ phiếu phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư xung quanh ban lãnh đạo mới của Greg Abel và cách ông sẽ triển khai kho tiền mặt khổng lồ. Việc nối lại các đợt mua lại có thể báo hiệu một cách tiếp cận quyết liệt hơn đối với việc hoàn trả vốn, với báo cáo 10-Q tiếp theo của công ty vào ngày 2 tháng 5 dự kiến sẽ cung cấp thêm chi tiết về quy mô của chương trình.
Greg Abel, người kế nhiệm Warren Buffett làm CEO vào cuối năm 2025, hiện có quyền giám sát hầu hết danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá 300 tỷ USD của Berkshire. Động thái này gây ngạc nhiên nhẹ cho một số nhà đầu tư, những người kỳ vọng các nhà quản lý khác sẽ có nhiều quyền hạn hơn. Thách thức trước mắt của Abel là giải quyết các xu hướng doanh thu mờ nhạt và đưa ra một chiến lược rõ ràng để triển khai các khoản dự trữ tiền mặt khổng lồ của công ty. "Tôi muốn thấy Greg Abel đối mặt với các vấn đề và vạch ra một kế hoạch cải thiện lợi nhuận và doanh thu," Cathy Seifert, một nhà phân tích tại CFRA, cho biết.
Bất chấp hiệu suất kém cỏi gần đây, một số nhà phân tích vẫn thấy giá trị trong cổ phiếu của Berkshire. Chris Bloomstran của Semper Augustus Investments ước tính giá trị nội tại của công ty là 855.000 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn 21% so với giá hiện tại. Nhà phân tích Brian Meredith của UBS giữ mục tiêu giá 871.000 USD cho cổ phiếu Loại A, hàm ý mức tăng gần 25%. Hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu có thể sẽ phụ thuộc vào khả năng của Abel trong việc lèo lái kỷ nguyên hậu Buffett, cải thiện hiệu quả hoạt động và thực hiện các khoản đầu tư gia tăng giá trị với vị thế tiền mặt đáng kể của công ty.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
