Berkshire Hathaway Inc. đã huy động được 272,3 tỷ Yên (1,7 tỷ USD) trong đợt bán trái phiếu Yên nhiều kỳ hạn, báo hiệu sự tiếp tục chiến lược đầu tư quyết liệt vào Nhật Bản trong đợt tài trợ lớn đầu tiên kể từ khi Warren Buffett không còn nắm quyền điều hành.
Shunsuke Oshida, giám đốc điều hành tại Manulife Investment Management ở Nhật Bản, cho biết: “Trong môi trường thị trường như thế này, những tổ chức phát hành ít tên tuổi hơn có thể gặp khó khăn khi tiếp cận thị trường. Các tổ chức phát hành có bề dày thành tích và gắn bó với thị trường Nhật Bản sẽ mang lại cho nhà đầu tư cảm giác an toàn và giúp họ dễ dàng đầu tư hơn”.
Đợt chào bán gồm sáu phần bao gồm một trái phiếu kỳ hạn 10 năm với mức chênh lệch 90 điểm cơ bản so với điểm chuẩn với lãi suất coupon 3,084%, cao hơn đáng kể so với mức lãi suất 2,422% của một trái phiếu tương tự được phát hành vào tháng 11 năm 2024. Mức định giá này cao hơn các tổ chức phát hành có xếp hạng thấp hơn trong năm nay, phản ánh yêu cầu bồi thường rủi ro ngày càng tăng của nhà đầu tư liên quan đến biến động thị trường gần đây tại Nhật Bản.
Việc phát hành thành công chứng tỏ khả năng thu hút sự quan tâm lớn của nhà đầu tư ngay cả trong thị trường biến động, cung cấp nguồn vốn đáng kể để mở rộng danh mục cổ phiếu Nhật Bản của Berkshire. Động thái này trấn an thị trường rằng chiến lược vay bằng đồng Yên để tài trợ cho các khoản đầu tư vào các công ty Nhật Bản — phòng ngừa rủi ro tiền tệ trong khi khai thác các cơ hội tại địa phương — vẫn được duy trì vững chắc sau quá trình chuyển giao lãnh đạo.
Làm sâu sắc thêm cam kết với Nhật Bản
Đợt bán trái phiếu diễn ra sau tiết lộ gần đây của Berkshire về kế hoạch đầu tư 300 tỷ Yên vào tập đoàn bảo hiểm khổng lồ Tokio Marine Holdings. Điều này bổ sung vào danh mục cổ phiếu Nhật Bản vốn đã khổng lồ được nắm giữ thông qua công ty con National Indemnity Co.
Tính đến ngày 9 tháng 4, số cổ phần nắm giữ của Berkshire tại các công ty bao gồm năm tập đoàn thương mại lớn nhất — trong đó có Mitsubishi Corp. và Itochu Corp. — đạt tổng cộng khoảng 7,1 nghìn tỷ Yên, chưa tính cổ phần mới tại Tokio Marine. Điều này làm sâu sắc thêm ván cược kéo dài nhiều năm của tập đoàn vào nền kinh tế Nhật Bản và các tập đoàn hàng đầu của nước này.
Lịch sử tài trợ bằng đồng Yên
Đợt phát hành này là lần thâm nhập thị trường nợ bằng đồng Yên lớn thứ ba của Berkshire. Công ty đã lập kỷ lục với đợt phát hành 430 tỷ Yên vào năm 2019, tiếp theo là đợt bán 281,8 tỷ Yên vào tháng 10 năm 2024.
Việc sử dụng nhất quán và quy mô lớn trái phiếu bằng đồng Yên tương ứng trực tiếp với việc mở rộng cổ phần của công ty tại quốc gia này. Bằng cách tài trợ cho các khoản đầu tư tại Nhật Bản bằng nợ bằng đồng Yên, Berkshire giảm thiểu hiệu quả rủi ro tiền tệ giữa tài sản (cổ phiếu) và nợ phải trả (trái phiếu). Giao dịch mới nhất này nhấn mạnh rằng cấu trúc tài chính cốt lõi trong kế hoạch đầu tư vào Nhật Bản của họ sẽ tiếp tục.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
