Các nhà phân tích của Barclays dự báo thị trường điện toán lượng tử sẽ tạo ra nhu cầu trị giá 100 tỷ USD vào năm 2040, dự đoán các hệ thống sẽ vượt qua máy tính cổ điển trong các ứng dụng thực tế ngay từ năm 2027. Công ty bác bỏ những lo ngại về sự thổi phồng, cho rằng cơ hội đầu tư dài hạn vào lượng tử có khả năng đang bị đánh giá thấp.
Báo cáo của Barclays cho biết: "Năm năm tới sẽ định hình lại sức mạnh tính toán", nhấn mạnh tiến trình hướng tới các hệ thống có khả năng mở rộng cuối cùng có thể vượt qua máy tính truyền thống. Công ty tin rằng việc cung cấp các hệ thống có khả năng chịu lỗi vào năm 2030 sẽ là "điểm chuyển biến quan trọng nhất đối với điện toán lượng tử".
Báo cáo dài 70 trang xác định năm 2027 là mục tiêu để chứng minh "ưu thế lượng tử", giả sử kết quả chịu được sự kiểm tra kỹ thuật nghiêm ngặt. Các nhà phân tích tin rằng điều này sẽ đạt được khi các hệ thống đạt 100 qubit logic. Đến năm 2040, Barclays dự báo thị trường trị giá 100 tỷ USD, không phải do thay thế máy tính cổ điển mà bằng cách bổ sung cho chúng để giải quyết các vấn đề phức tạp. Cách tiếp cận hỗn hợp này được các nhà lãnh đạo ngành như CEO Nvidia (NVDA) Jensen Huang ủng hộ.
Phân tích cho thấy thay vì triệt tiêu điện toán truyền thống, lượng tử sẽ làm tăng nhu cầu tổng thể, đặc biệt là đối với các GPU cần thiết cho việc sửa lỗi lượng tử. Công ty cho biết thêm: "Các cuộc trò chuyện với các đối tác tại Thung lũng Silicon cho thấy nhu cầu về GPU để sửa lỗi lượng tử đang hình thành ở quy mô lớn". Triển vọng này có ý nghĩa quan trọng đối với một loạt các công ty ngoài những công ty chuyên biệt nổi tiếng.
Chuỗi giá trị lượng tử
Một điểm rút ra chính từ báo cáo của Barclays là bối cảnh đầu tư mở rộng ra xa hơn nhiều so với các công ty lượng tử chuyên biệt như IonQ (IONQ), Rigetti Computing (RGTI) và D-Wave Quantum (QBTS). Công ty đã xác định 45 công ty niêm yết công khai và 80 công ty tư nhân cấu thành nên "chuỗi giá trị lượng tử", mang lại cho các nhà đầu tư hồ sơ rủi ro đa dạng hơn.
Hệ sinh thái này bao gồm:
- Thiết bị kiểm tra: Các công ty như Keysight Technologies.
- Quang tử (Photonics): Các công ty như Coherent (COHR).
- Làm giàu đồng vị: Các công ty như ASP Isotopes.
- Sản xuất bán dẫn: Barclays nhận thấy cơ hội doanh thu dài hạn cho các gã khổng lồ như ASML, Applied Materials và Lam Research.
- Phần mềm & Mô phỏng: Các nhà cung cấp như Synopsys và Cadence đóng vai trò quan trọng trong việc thiết kế và mô phỏng chip lượng tử.
- Đơn vị hỗ trợ hệ sinh thái: Các nhà cung cấp đám mây như Microsoft và Amazon, cung cấp quyền truy cập vào các bộ xử lý lượng tử, cùng với Dell Technologies và Hitachi.
Thị trường ngách phần mềm của Horizon
Trong khi nhiều công ty tập trung vào phần cứng, Horizon Quantum (HQ) đang tạo ra một thị trường ngách là công ty chuyên về phần mềm niêm yết công khai đầu tiên của ngành. Công ty đã lên sàn vào tháng 3 năm 2026 thông qua sáp nhập SPAC, gần đây đã báo cáo lỗ ròng 3,6 triệu USD cho Quý 1 năm 2026, một sự cải thiện so với khoản lỗ 4,8 triệu USD của năm trước.
CEO Joe Fitzsimons, một nhà nghiên cứu lượng tử, lập luận rằng cách tiếp cận ưu tiên phần mềm là điều cần thiết để vượt qua tình trạng thiếu hụt tài năng của ngành. Fitzsimons nói với Barron's: "Tư vấn đơn thuần không thể mở rộng quy mô để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng". Horizon đang phát triển một trình biên dịch tự động chuyển đổi mã được viết cho máy tính thông thường thành các thuật toán lượng tử hiệu quả, nhằm mục đích trở thành mô liên kết trong các hệ thống lượng tử-cổ điển hỗn hợp.
Sự ra mắt công chúng của Horizon diễn ra giữa làn sóng các công ty lượng tử mới gia nhập thị trường, bao gồm Infleqtion và Xanadu Quantum Technologies. Với 96,6 triệu USD dự trữ tiền mặt, Horizon có kế hoạch chuyển các khách hàng ban đầu sang mô hình định giá dựa trên mức độ sử dụng khi công nghệ hoàn thiện.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
