Key Takeaways:
Bank of America đã nối lại việc phân tích Salesforce (CRM) với xếp hạng “Kém khả quan” và mục tiêu giá 160 USD, lập luận rằng trí tuệ nhân tạo đang làm gián đoạn quỹ đạo tăng trưởng của công ty.
“Salesforce vẫn là một nền tảng bám rễ sâu, tuy nhiên chúng tôi kỳ vọng một sự tái thiết lập cấu trúc được thúc đẩy bởi quá trình chuyển đổi AI,” nhà phân tích Tal Liani của Bank of America cho biết trong một ghi chú hôm thứ Hai.
Mục tiêu giá 160 USD gợi ý mức giảm khoảng 8% so với giá đóng cửa hôm thứ Sáu. Việc hạ cấp của BofA bắt nguồn từ ba lo ngại cốt lõi: lượng khách hàng mới ròng bổ sung ảm đạm, tiềm năng bán thêm hạn chế và một “lộ trình kiếm tiền từ AI không mấy ấn tượng”, mà ngân hàng lưu ý là đóng góp chưa đến 2% vào doanh thu trong quý gần nhất.
Lời kêu gọi bán ra này gây áp lực lên một cổ phiếu vốn đã giảm 35% kể từ đầu năm đến nay giữa bối cảnh lo ngại về sự gián đoạn của AI đối với các mô hình phần mềm truyền thống. Mặc dù Salesforce đã tích hợp AI thông qua các sản phẩm như “Agentforce”, BofA coi những sản phẩm này là có “thách thức về sản phẩm và tác động hạn chế”.
Quan điểm của Bank of America trái ngược hoàn toàn với thị trường chung. Trong số 52 nhà phân tích theo dõi Salesforce, 39 người xếp hạng cổ phiếu là “Mua” hoặc “Mua mạnh”, theo dữ liệu của LSEG. Thái độ của ngân hàng này cũng có vẻ thận trọng hơn so với quan điểm của họ về các tên tuổi phần mềm doanh nghiệp khác, khi BofA gần đây đã bắt đầu lại việc phân tích đối thủ cạnh tranh ServiceNow (NOW) với xếp hạng “Mua”.
Việc hạ cấp làm nổi bật thách thức quan trọng mà các công ty phần mềm dịch vụ (SaaS) truyền thống phải đối mặt trong việc chứng minh lợi nhuận từ các khoản đầu tư vào AI của họ. Đối với Salesforce, nhận định tiêu cực này càng gây thêm áp lực lên ban quản lý trong việc thể hiện một chiến lược AI rõ ràng và có lợi nhuận trong báo cáo thu nhập sắp tới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
