Các điểm chính:
ASMPT (00522.HK) đã báo hiệu một sự chuyển mình mạnh mẽ trong chu kỳ bán dẫn khi công bố lợi nhuận ròng quý 1 tăng 204% và dự báo doanh thu quý 2 cao hơn nhiều so với kỳ vọng của các nhà phân tích, nhờ sự bùng nổ các đơn đặt hàng thiết bị liên quan đến AI. Kết quả này là một minh chứng rõ ràng cho thấy đầu tư vốn vào chuỗi cung ứng AI đang tăng tốc.
Công ty cho biết trong báo cáo thu nhập: "Nhu cầu mang tính cấu trúc do AI thúc đẩy dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu tổng thể của cả hai phân khúc Giải pháp Bán dẫn và Giải pháp Công nghệ Dán bề mặt (SMT) trong năm nay."
Nhà cung cấp thiết bị đóng gói và lắp ráp bán dẫn có trụ sở tại Hồng Kông đã báo cáo lợi nhuận ròng đạt 254 triệu HKD (32,5 triệu USD) cho quý kết thúc vào tháng 3, tăng 203,5% so với năm trước. Doanh thu tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,967 tỷ HKD, vượt mức dự báo. Chỉ số quan trọng nhất là sự tăng vọt 71,6% so với cùng kỳ năm ngoái của các đơn hàng mới, đạt mức cao nhất trong 4 năm là 5,673 tỷ HKD.
Nhìn về phía trước, ASMPT đưa ra dự báo doanh thu quý 2 nằm trong khoảng từ 540 triệu USD đến 600 triệu USD. Mức trung bình 570 triệu USD tương ứng với mức tăng 37% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 12,2% so với quý trước, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ sẽ tiếp tục được duy trì. Triển vọng tích cực này trái ngược với các giai đoạn suy thoái theo chu kỳ từng gây khó khăn cho lĩnh vực thiết bị bán dẫn trước đây.
Động lực chính trong quý này là phân khúc Giải pháp Công nghệ Dán bề mặt (SMT), với các đơn đặt hàng mới đạt mức kỷ lục 3,26 tỷ HKD, tăng 101,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc này cung cấp các thiết bị thiết yếu để lắp ráp các bảng mạch mật độ cao, phức tạp cần thiết cho các máy chủ AI và các thiết bị điện tử tiên tiến khác. Sự gia tăng đơn hàng cho thấy chi tiêu vốn rộng rãi của các nhà sản xuất điện tử để xây dựng năng lực AI.
Phân khúc Giải pháp Bán dẫn cốt lõi của công ty cũng ghi nhận kết quả khả quan, với các đơn đặt hàng mới tăng 43,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,41 tỷ HKD. Điều này phản ánh việc tiếp tục đầu tư vào các công nghệ đóng gói tiên tiến, chẳng hạn như CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate), vốn rất quan trọng để sản xuất các bộ xử lý AI hiệu suất cao từ các nhà sản xuất chip như Nvidia và AMD. ASMPT là một mắt xích then chốt trong chuỗi cung ứng này.
Mặc dù biên lợi nhuận gộp trong quý giảm 150 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 39,5%, nhưng nó đã cho thấy sự cải thiện mạnh mẽ 364 điểm cơ bản so với quý trước, cho thấy sức mạnh định giá và đòn bẩy hoạt động đang bắt đầu phát huy tác dụng khi chu kỳ thay đổi.
Hiệu suất mạnh mẽ từ ASMPT, một nhà cung cấp quan trọng cho ngành bán dẫn toàn cầu, cho thấy một chu kỳ đầu tư vốn mạnh mẽ và bền vững đang diễn ra, được thúc đẩy bởi việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI dài hạn. Mặc dù công ty lưu ý về những bất ổn địa chính trị tiềm ẩn, nhưng mạng lưới toàn cầu và nhu cầu cấu trúc đối với AI đang tạo ra một động lực lớn. Kết quả này là một tín hiệu tích cực cho các nhà cung cấp thiết bị khác và hệ sinh thái bán dẫn rộng lớn hơn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
