Những điểm chính:
Arthur Hayes dự đoán Bitcoin sẽ giảm 35% xuống $40.000 trước khi đợt tăng giá lịch sử bắt đầu, khi đồng sáng lập BitMEX phòng ngừa rủi ro ngắn hạn trong khi vẫn giữ sách lược dài hạn ở trạng thái long mạnh mẽ.
Bitcoin giao dịch gần $62.278 vào thứ Ba, giảm 3% trong 24 giờ, sau khi đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes dự báo một vùng đáy gần $40.000 trong vòng sáu tháng.
"Tôi sẽ giữ vững quan điểm đó," Hayes nói khi được hỏi liệu mục tiêu cuối năm $200.000 đến $250.000 có còn hiệu lực hay không, trong một cuộc phỏng vấn ngày 12 tháng 6 với nhà sáng tạo nội dung EllioTrades. "Nếu tôi sai cũng không sao... Tôi đang long, dù thế nào tôi vẫn vui."
Hayes nắm giữ put spread như một biện pháp phòng ngừa đà giảm sâu hơn trong khi vẫn giữ các vị thế cốt lõi ở trạng thái long. Mục tiêu $40.000 ngụ ý mức sụt giảm 35% so với giá hiện tại. Việc MicroStrategy mua 520 Bitcoin vào tuần trước đã đẩy giá tạm thời lên trên $65.000, nhưng đà tăng đã suy yếu khi tốc độ tích lũy của công ty chậm lại do chi phí tài trợ gia tăng, theo Wintermute.
Áp lực lớn hơn đến từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cơ quan đã giữ lãi suất chuẩn trong khoảng 3,50% đến 3,75% trong khi điều chỉnh biểu đồ dot plot theo hướng tăng lãi suất. Dự báo lãi suất trung bình năm 2026 tăng lên 3,8% từ mức 3,4% hồi tháng 3, và định giá thị trường hiện gán xác suất 37% cho khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, tăng từ mức 24% một tháng trước đó. Các nhà giao dịch hiện hướng đến báo cáo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) vào thứ Năm, nơi đồng thuận dự báo lạm phát lõi sẽ tăng 0,3% đến 0,4%.
Fed diều hâu và nhu cầu tổ chức chậm lại kìm hãm Bitcoin
Mười bảy trong số 18 quan chức Fed hiện nhận thấy rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng, củng cố lập trường diều hâu khiến Bitcoin luôn trong thế phòng thủ. Thỏa thuận Mỹ-Iran sụp đổ và khoảng 600 triệu USD thanh lý long qua cuối tuần đã gây áp lực lên giá trước cuộc họp. Các nhà phân tích của Wintermute mô tả môi trường hiện tại là "một thị trường đang ổn định bên dưới bề mặt với vị thế nhẹ nhàng hơn và đòn bẩy sạch hơn, chứ không phải là thị trường tìm kiếm người mua mới."
Hai nhà mua cấu trúc lớn nhất — các quỹ ETF và MicroStrategy — hiện cung cấp nhu cầu biên thấp hơn trước, Wintermute cho biết. Việc tái cân bằng cuối quý có thể làm sâu sắc thêm các biến động, với JPMorgan ước tính các tổ chức có thể chuyển tới 165 tỷ USD từ cổ phiếu sang trái phiếu vào cuối tháng 6, đây là đợt tái phân bổ lớn nhất trong ít nhất bốn năm.
Các mức on-chain chỉ ra vùng hỗ trợ sâu hơn dưới $54.000
Giá realized price của Bitcoin, đại diện cho chi phí mua on-chain trung bình của tất cả đồng coin đang lưu hành, nằm gần $53.457, theo Glassnode. Trong mọi chu kỳ thị trường gấu lớn, Bitcoin đã giao dịch dưới mức này trước khi thiết lập một đáy xác định. Nhóm cá voi nắm giữ từ 10.000 đến 100.000 BTC có chi phí cơ sở trung bình khoảng $54.300, trong khi những người nắm giữ lớn nhất — những người sở hữu hơn 100.000 BTC — có chi phí cơ sở chỉ dưới $49.000, cho thấy một vùng hỗ trợ tiềm năng giữa $50.000 và $54.000.
Hayes đã từng điều chỉnh ước tính đáy trước đây, chốt đáy gần $60.000 vào tháng 5 và khoảng $80.000 vào cuối năm ngoái, trong khi vẫn giữ mục tiêu cuối năm $200.000 đến $250.000 xuyên suốt đợt giảm gần đây. Nếu dự đoán $40.000 của ông là chính xác, Bitcoin sẽ cần tăng hơn gấp năm lần từ mức đó để đạt đến giới hạn trên trong dự báo của ông — một động thái mà ông cho rằng sẽ được kích hoạt bởi gói kích thích chính phủ sau sự sụp đổ của các thị trường tín dụng liên quan đến AI.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
