Key Takeaways:
Armour Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) đã báo cáo lỗ ròng GAAP quý 1 là 58 triệu USD do sự biến động của thị trường và chênh lệch giá chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp rộng hơn gây áp lực lên danh mục đầu tư của công ty.
Giám đốc điều hành Scott Ulm cho biết trong một tuyên bố rằng khoản lỗ này là do các điều chỉnh theo giá thị trường trong một quý chứng kiến “giá dầu tăng vọt” và căng thẳng địa chính trị. Bất chấp khoản lỗ GAAP, công ty vẫn tạo ra thu nhập có thể phân phối, một chỉ số phi GAAP được các nhà đầu tư theo dõi, là 90,5 triệu USD và duy trì cổ tức hàng tháng ở mức 0,24 USD mỗi cổ phiếu.
Trong quý 1 năm 2026, Armour đã báo cáo lỗ ròng GAAP là 0,49 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông dựa trên thu nhập lãi thuần là 70,7 triệu USD. Thu nhập có thể phân phối của công ty đạt 0,76 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông. Công ty kết thúc quý với giá trị sổ sách là 17,42 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông, giảm 6,5% so với cuối năm 2025, mặc dù ban lãnh đạo báo cáo rằng nó đã phục hồi lên mức ước tính 18,05 USD vào ngày 20 tháng 4, sau khi trừ cổ tức. Các ước tính đồng thuận về doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu không có sẵn.
Ban lãnh đạo đặc trưng cho sự gián đoạn thị trường như một cơ hội mua vào, triển khai vốn khi chênh lệch giá mở rộng. Công ty đã thêm ròng gần 900 triệu USD chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp của cơ quan (MBS) kể từ lần cập nhật cuối cùng, tập trung vào các trái phiếu mới sản xuất. Đồng Giám đốc Đầu tư Sergey Losyev xác nhận danh mục đầu tư vẫn là 100% MBS cơ quan, chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp thương mại cơ quan (CMBS) và Kho bạc Hoa Kỳ, với đòn bẩy ngụ ý là 7,85 lần. Khoảng 45% tài trợ repo của công ty là với công ty liên kết của mình, Buckler Securities.
Trong quý, Armour đã huy động được khoảng 215 triệu USD thông qua chương trình bán cổ phiếu phổ thông tại thị trường và mua lại 125.000 cổ phiếu.
Kết quả làm nổi bật sự nhạy cảm của các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) thế chấp đối với sự biến động lãi suất và tác động của nó đối với giá trị sổ sách. Việc duy trì cổ tức, được hỗ trợ bởi thu nhập có thể phân phối phi GAAP, cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào khả năng tạo tiền mặt của danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tác động của nó đối với chênh lệch giá thế chấp trong quý thứ hai.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
