Những điểm chính:
Arista Networks Inc. đang cưỡi trên làn sóng hạ tầng AI, khi doanh số bán thiết bị mạng trung tâm dữ liệu phục vụ khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo tăng gấp đôi, đưa cổ phiếu tiến sát mức cao kỷ lục.
Nhà sản xuất thiết bị mạng, với các bộ chuyển mạch và bộ định tuyến tạo nên xương sống của các trung tâm dữ liệu siêu quy mô, đã chứng kiến cổ phiếu tăng 3.218% kể từ năm 2015, theo các công bố của công ty. Đợt tăng giá mới nhất diễn ra khi các nhà cung cấp đám mây và doanh nghiệp lớn đẩy mạnh chi tiêu cho hạ tầng huấn luyện và suy luận AI, một quá trình xây dựng đòi hỏi thiết bị mạng băng thông cao, độ trễ thấp mà Arista chuyên sản xuất.
"Doanh thu từ mạng AI của Arista đang tăng gấp đôi khi các nhà khai thác siêu quy mô triển khai các cụm máy tính yêu cầu kiến trúc chuyển mạch 400-gigabit và 800-gigabit," Mike Santos, một nhà phân tích về hạ tầng trung tâm dữ liệu, cho biết. "Công ty đang giành thị phần trong một thị trường mà Cisco và Juniper từng thống trị."
Công ty có trụ sở tại Santa Clara, California, đã nổi lên như một bên hưởng lợi chính từ chu kỳ chi tiêu vốn cho AI, cạnh tranh trực tiếp với Cisco Systems Inc. và Juniper Networks Inc. trong các hợp đồng chuyển mạch trung tâm dữ liệu. Khác với mạng doanh nghiệp truyền thống, khối lượng công việc AI đòi hỏi các kiến trúc chuyển mạch non-blocking có thể xử lý huấn luyện phân tán trên hàng nghìn bộ xử lý đồ họa — một yêu cầu kỹ thuật phù hợp với nền tảng Hệ điều hành mở rộng (EOS) của Arista.
Đà tăng của Arista phản ánh sự dịch chuyển rộng lớn hơn trong thị trường thiết bị mạng trung tâm dữ liệu trị giá 30 tỷ USD. Các nhà khai thác siêu quy mô bao gồm Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud được dự báo sẽ chi hơn 200 tỷ USD kết hợp cho hạ tầng AI vào năm 2026, theo ước tính của ngành, với thiết bị mạng chiếm khoảng 15% đến 20% tổng chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu. Nghĩa vụ thực hiện còn lại của Arista — một chỉ số dự báo quan trọng — đã tăng lên khi khách hàng ký kết các thỏa thuận cung ứng kéo dài nhiều năm.
Mức lợi nhuận 3.218% của cổ phiếu kể từ năm 2015 đã vượt qua tất cả các đối thủ cùng ngành lớn, mặc dù tốc độ tăng này đã đặt ra câu hỏi về định giá. Arista đang giao dịch ở mức khoảng 35 lần thu nhập dự phóng, cao hơn mức 15 lần của Cisco và 18 lần của Juniper, phản ánh kỳ vọng của thị trường rằng nhu cầu do AI thúc đẩy sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng trên mức trung bình ngành. Báo cáo hàng quý tiếp theo của công ty, dự kiến vào cuối tháng 7, sẽ cung cấp tín hiệu rõ ràng nhất về việc đà tăng trưởng từ mạng AI đang tăng tốc hay chững lại.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
