Ba cổ phiếu quang học đã tăng tổng cộng 120 tỷ USD giá trị thị trường trong năm nay khi nhu cầu từ các siêu quy mô đối với bộ thu phát 800G định hình lại chuỗi cung ứng cơ sở hạ tầng AI.
Quay lại
Applied Optoelectronics tăng 439% trong năm 2026 khi cổ phiếu quang học theo sóng AI
Ba cổ phiếu quang học đã tăng tổng cộng 120 tỷ USD giá trị thị trường trong năm nay khi nhu cầu từ các siêu quy mô đối với bộ thu phát 800G định hình lại chuỗi cung ứng cơ sở hạ tầng AI.
Cổ phiếu của Applied Optoelectronics Inc. đã tăng 20% lên 190 USD vào thứ Hai, nâng mức tăng từ đầu năm đến nay của nhà sản xuất linh kiện cáp quang này lên 439% khi hội nghị Computex 2026 của Nvidia Corp. củng cố nhu cầu đối với bộ thu phát quang tốc độ cao trong các trung tâm dữ liệu AI.
"Chúng tôi đã hoàn thành lô hàng số lượng lớn đầu tiên các sản phẩm 800G cho một trong những khách hàng siêu quy mô lớn của mình trong quý 1," Giám đốc điều hành Thompson Lin cho biết trong báo cáo thu nhập của công ty.
AAOI báo cáo doanh thu quý 1 đạt 151,1 triệu USD, tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh thu từ trung tâm dữ liệu tăng hơn gấp đôi lên 81,4 triệu USD. Công ty dự báo doanh thu quý 2 trong khoảng từ 180 triệu đến 198 triệu USD. Cổ phiếu Lumentum Holdings Inc. tăng 7% lên 914 USD, trong khi Coherent Corp. giao dịch đi ngang quanh mức 363 USD.
Giao dịch cổ phiếu quang học phản ánh sự chuyển dịch rộng hơn trong chi tiêu cơ sở hạ tầng AI từ chỉ riêng GPU sang lớp kết nối mạng giữa chúng. Kế hoạch chi tiêu vốn từ Meta Platforms Inc. và các công ty khác đã vượt 700 tỷ USD trong năm 2026, với tỷ trọng ngày càng tăng dành cho các bản nâng cấp bộ thu phát 400G, 800G và 1,6T mang lại lợi ích trực tiếp cho ba nhà cung cấp này.
AAOI Dẫn Đầu Về Biến Động, Lumentum Về Quy Mô
Vốn hóa thị trường 15,1 tỷ USD của Applied Optoelectronics khiến nó trở thành công ty nhỏ nhất trong ba công ty với biên độ lớn, khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ. Cổ phiếu này đã giảm 13% vào tuần trước trước khi phục hồi vào thứ Hai. Hoạt động bán ra của nội bộ diễn ra mạnh mẽ — Lin và giám đốc tài chính đã bán các khối lượng lớn ở mức 173,26 USD và 190,36 USD vào ngày 19 tháng 5, nhằm chốt lời trong đợt tăng giá lịch sử.
Lumentum thực tế đã hoạt động tốt hơn AAOI trên cơ sở một năm, với cổ phiếu tăng 1.155% so với mức 1.118% của AAOI. Doanh thu quý tài chính thứ hai của công ty đạt 665,5 triệu USD, tăng 66% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP mở rộng 1.730 điểm cơ bản. Giám đốc điều hành Michael Hurlston cho biết lượng đơn đặt hàng tồn đọng của bộ chuyển mạch quang vượt quá 400 triệu USD và một đơn đặt hàng quang học đóng gói chung trị giá hàng trăm triệu USD sẽ được giao trong nửa đầu năm tài chính 2027. Hurlston đã bán 5.438 cổ phiếu ở mức 970,70 USD vào ngày 15 tháng 5.
Con Đường Ổn Định Hơn Của Coherent
Coherent, công ty lớn nhất trong ba công ty với cơ sở doanh thu đa dạng hơn, báo cáo doanh thu quý tài chính thứ ba đạt 1,81 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái. Trung tâm dữ liệu và truyền thông hiện chiếm 75% cơ cấu doanh thu. Giám đốc điều hành Jim Anderson nhấn mạnh khoản đầu tư 2 tỷ USD của Nvidia vào công ty, cho biết "khi cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI tiếp tục mở rộng, chúng tôi đang nhanh chóng mở rộng công suất để đáp ứng nhu cầu." Cổ phiếu Coherent đã tăng 94% từ đầu năm đến nay và gần đây đã gia nhập chỉ số S&P 500.
Cả ba cổ phiếu đều giao dịch ở mức định giá cao sau những đợt tăng giá phi thường, và hoạt động bán ra của nội bộ trên toàn nhóm là một dấu hiệu mà các nhà đầu tư thận trọng nên cân nhắc. Chất xúc tác tiếp theo là các bình luận về chi tiêu vốn của các siêu quy mô và cập nhật về tốc độ triển khai bộ thu phát 800G và 1,6T từ mỗi công ty. Quy mô nhỏ hơn của AAOI mang lại nhiều đòn bẩy hơn theo cả hai hướng, trong khi quy mô và quan hệ đối tác với Nvidia của Coherent tạo ra sự ổn định. Lượng đơn đặt hàng tồn đọng của bộ chuyển mạch quang của Lumentum mang lại lợi thế về khả năng hiển thị đến năm 2027.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
