Applied Materials đã ra mắt SENZ, một nền tảng thị giác tích hợp cho kính thông minh AR, khiến cổ phiếu tăng 8% vào ngày 17/6. Hệ thống kết hợp quang học dẫn sóng, bộ xử lý ánh sáng, cảm biến, điều chỉnh thị lực và làm tối điện tử thành một gói đồng tối ưu duy nhất dành cho các nhà sản xuất kính đeo hỗ trợ AI.
Applied Materials Inc. đã tăng 8% vào thứ Tư sau khi công bố SENZ, một hệ thống thị giác tích hợp cho kính thực tế tăng cường, đưa gã khổng lồ thiết bị bán dẫn trở thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng chủ chốt trong thị trường kính thông minh mới nổi.
"Đây là một nền tảng quang học full-stack, không phải là một sản phẩm linh kiện đơn thuần," Rachel Kim, nhà phân tích chuỗi cung ứng bán dẫn tại Edgen, cho biết. "Applied Materials đang đóng gói quang học dẫn sóng, bộ xử lý ánh sáng và cảm biến thành một hệ thống đồng tối ưu duy nhất — chính xác những gì các nhà sản xuất phần cứng AR cần để giảm độ phức tạp của BOM."
SENZ kết hợp quang học dẫn sóng, bộ xử lý ánh sáng, công nghệ cảm biến, điều chỉnh thị lực và làm tối điện tử vào thứ mà công ty gọi là "nền tảng thị giác môi trường tích hợp" dành cho kính thông minh hỗ trợ AI. Hệ thống này nhắm vào các nhà sản xuất kính AR, một danh mục còn non trẻ nhưng đang thu hút đầu tư mạnh mẽ từ Meta Platforms Inc., Snap Inc. và Google của Alphabet Inc.
Sự bứt phá của cổ phiếu đã giúp vốn hóa thị trường của Applied Materials tăng thêm khoảng 14 tỷ USD, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư rằng công ty có thể mở ra một nguồn doanh thu mới ngoài mảng kinh doanh thiết bị bán dẫn cốt lõi. Cổ phiếu AMAT đóng cửa ở mức cao nhất trong ba tháng, theo dữ liệu thị trường.
Tại sao SENZ lại quan trọng ngay lúc này
Việc ra mắt diễn ra khi thị trường kính AR đạt đến điểm bùng phát. Snap trong tuần này đã bắt đầu nhận đơn đặt hàng trước cho kính AR Specs với giá 2.195 USD — một phiên bản tiêu dùng của thiết bị dành cho nhà phát triển — trong khi Meta đã bán được hơn 7 triệu chiếc kính thông minh Ray-Ban với giá khoảng 350 USD. Vision Pro của Apple, có giá 3.500 USD, đã gặp khó khăn trong việc tìm kiếm đối tượng đại chúng.
Động thái của Applied Materials nhắm vào nút thắt cổ chai trong chuỗi cung ứng vốn khiến kính AR đắt đỏ và cồng kềnh. Bằng cách tích hợp nhiều thành phần quang học vào một hệ thống duy nhất, SENZ có thể giảm chi phí nguyên vật liệu cho các nhà sản xuất — một yếu tố quan trọng nếu kính AR muốn đạt được mức giá thúc đẩy việc áp dụng đại trà.
Công ty không tiết lộ giá của SENZ hoặc tên khách hàng đầu tiên. Tiến độ sản xuất và cam kết về khối lượng cũng chưa được công bố.
Bối cảnh cạnh tranh
Applied Materials thâm nhập vào một thị trường nơi các nhà cung cấp hệ thống con quang học đang bị phân mảnh. Công nghệ dẫn sóng — phương pháp chiếu hình ảnh qua thấu kính trong suốt — đã được phát triển bởi các startup như Lumus và Dispelix, trong khi bộ xử lý ánh sáng đến từ các công ty như Omnivision và Himax Technologies.
Bằng cách cung cấp một hệ thống đồng tối ưu, Applied Materials có thể thu được giá trị cao hơn trên mỗi thiết bị so với việc bán các linh kiện riêng lẻ. Mối quan hệ hiện có của công ty với mọi nhà sản xuất chip lớn — cung cấp thiết bị lắng đọng và khắc cho TSMC, Samsung và Intel — mang lại cho họ quy mô sản xuất mà các startup quang học thuần túy thiếu.
Đối với các nhà sản xuất kính AR, câu hỏi đặt ra là liệu một hệ thống tích hợp từ nhà cung cấp thiết bị bán dẫn có thể sánh ngang với hiệu suất của các nhà cung cấp quang học chuyên biệt hay không. Applied Materials cho biết SENZ sử dụng "hàng tỷ cấu trúc nano cực nhỏ vô hình" trong thiết kế dẫn sóng, một công nghệ tương tự như những gì Boeing sử dụng trong cửa sổ máy bay 787 Dreamliner.
Ý nghĩa đối với nhà đầu tư
Applied Materials đang giao dịch ở mức khoảng 22 lần thu nhập dự phóng, tương đương với mức trung bình 5 năm. Việc ra mắt SENZ mang lại câu chuyện cho việc mở rộng bội số nếu công ty có thể chuyển đổi chuyên môn sản xuất chất bán dẫn thành một nguồn doanh thu AR có ý nghĩa.
Thị trường có thể tiếp cận vẫn còn mang tính đầu cơ. IDC ước tính lô hàng kính AR có thể đạt 50 triệu chiếc mỗi năm vào năm 2030, tăng từ khoảng 2 triệu chiếc vào năm 2025. Với giá trị hệ thống con quang học giả định từ 100-200 USD mỗi thiết bị, tổng cơ hội có thể dao động từ 5 tỷ đến 10 tỷ USD — khiêm tốn so với doanh thu hàng năm 27 tỷ USD của Applied Materials nhưng có biên lợi nhuận cao nếu công ty chiếm được thị phần đáng kể.
Spiegel của Snap đã nói trong tuần này rằng người tiêu dùng đã "sẵn sàng nghĩ về điện toán theo một cách khác" sau gần 20 năm sử dụng iPhone. Liệu điều đó có chuyển thành nhu cầu đối với kính AR có giá hơn 2.000 USD — và các linh kiện bên trong chúng — sẽ quyết định liệu SENZ trở thành động lực tăng trưởng hay chỉ là một dòng sản phẩm thích hợp.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
