Key Takeaways:
Altura, một giao thức tài chính phi tập trung, đang ra mắt một kho lưu trữ chênh lệch giá vàng onchain nhằm vào các nhà đầu tư lẻ, mục tiêu lợi nhuận 20% mỗi năm bằng cách token hóa các giao dịch vàng vật chất.
Matthew Pinnock, đồng sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Altura, chia sẻ với Cointelegraph: "Mục tiêu là mang một chiến lược vàng kiểu tổ chức lên onchain theo cách mà các nhà đầu tư lẻ có thể thực sự tiếp cận."
Dự án này, được dẫn dắt bởi các cựu nhân viên từ Fidelity và PwC, đã huy động được 4 triệu USD tiền tài trợ và tạo điều kiện cho việc di chuyển 185 kg vàng, tương đương với khối lượng giao dịch tích lũy khoảng 28,5 triệu USD. Việc ra mắt này cho thấy một giai đoạn mới trong tài sản thế giới thực (RWA) được token hóa, vượt ra ngoài việc tiếp xúc giá thụ động, như đã thấy trên các nền tảng như Robinhood hoặc Revolut, để đóng gói các chiến lược giao dịch của tổ chức thành các sản phẩm lợi nhuận DeFi onchain.
Chiến lược này, vốn bị giới hạn trong các bàn hàng hóa của tổ chức do yêu cầu vốn cao và rủi ro đối tác, hiện đang được tiếp cận rộng rãi hơn. Việc ra mắt diễn ra khi tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức RWA đạt khoảng 17 tỷ USD vào tháng 12 năm 2025, theo dữ liệu từ DefiLlama, làm nổi bật sự quan tâm tăng vọt đối với lợi nhuận thực tế trong không gian DeFi trên các chuỗi như Ethereum.
Sản phẩm của Altura tập hợp tiền gửi của người dùng vào một kho lưu trữ giúp tái chế vốn thông qua các giao dịch vàng vật chất thời hạn ngắn. Công ty cho biết chiến lược của họ được cấu trúc để "gần như trung lập với delta", với lợi nhuận được tạo ra từ chênh lệch giá giữa các đối tác thay vì đặt cược theo hướng giá vàng. Mỗi chu kỳ chênh lệch giá được thiết kế để hoàn thành trong vòng một đến hai ngày, cho phép tái chế vốn thường xuyên và hạn chế tiếp xúc với các biến động giá giao ngay.
Vàng do đối tác giao dịch của Altura là Inessa mua sẽ được token hóa khi mua lại. Các token này sau đó được ký quỹ thông qua mỗi giao dịch, với các chuyển đổi lưu ký được ghi lại thông qua chữ ký mật mã kép. Pinnock làm rõ rằng người gửi tiền không nắm giữ quyền sở hữu trực tiếp đối với vàng miếng mà thay vào đó là tiếp xúc với lợi nhuận được tạo ra từ dòng giao dịch. Công ty đang hợp tác với Aurellion Labs và Inessa, công ty đối tác với chuyên gia vận tải hàng không Zeal Global, để thực hiện và xác minh các giao dịch.
Mặc dù mục tiêu lợi nhuận 20% là hấp dẫn, Pinnock thừa nhận rằng lợi nhuận sẽ giảm đi nếu sự kém hiệu quả về giá trong thị trường vàng vật chất thu hẹp lại. Việc ra mắt này cũng trùng với báo cáo chung từ RWA.io và Veritas Protocol cho thấy tổn thất từ các lỗi vận hành trong thị trường RWA token hóa đã tăng lên 14,6 triệu USD trong nửa đầu năm 2025, tăng 143% so với năm trước, nhấn mạnh các rủi ro cố hữu của việc kết nối hậu cần offchain phức tạp với các giao thức onchain.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
