Key Takeaways:
Akamai Technologies Inc. (AKAM) đã tăng hơn 7% hướng tới mức đóng cửa cao nhất trong 26 năm sau khi Bank of America nâng xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập lên Mua, dẫn chứng một hợp đồng trí tuệ nhân tạo mới quan trọng giúp tái định vị công ty như một nền tảng hạ tầng AI đáng tin cậy.
Tal Liani, nhà phân tích tại Bank of America, cho biết trong báo cáo: "Câu chuyện đã chuyển từ một mạng lưới phân phối di sản sang một nền tảng hạ tầng AI đáng tin cậy. Những thắng lợi lớn về hạ tầng đám mây, bao gồm thỏa thuận 1,8 tỷ USD trong 7 năm, báo hiệu nhu cầu thực sự cho AI phân tán, chứ không chỉ là lời nói."
Liani đã nâng giá mục tiêu của Akamai từ 130 USD lên 175 USD, ngụ ý mức tăng khoảng 18% so với giá đóng cửa 149,56 USD của ngày hôm trước. Cổ phiếu đã tăng 7,3% lên 160,41 USD trong phiên giao dịch thứ Tư. Việc nâng xếp hạng diễn ra sau khi tiết lộ vào tuần trước về một thỏa thuận 7 năm trị giá 1,8 tỷ USD với một "nhà cung cấp mô hình biên giới hàng đầu", mà Bloomberg sau đó đưa tin là startup AI Anthropic.
Bank of America kỳ vọng thỏa thuận này sẽ đóng góp từ 20 triệu USD đến 25 triệu USD doanh thu mỗi quý bắt đầu từ quý IV. Nhà phân tích lưu ý rằng phân khúc dịch vụ hạ tầng đám mây (CIS) của Akamai đang ở điểm uốn, với mức tăng trưởng tăng tốc lên 40% so với cùng kỳ năm trước, được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với các khối lượng công việc AI và các trường hợp sử dụng suy luận tại biên. Sự tăng trưởng này giúp bù đắp sự sụt giảm trong mảng kinh doanh phân phối nội dung di sản của Akamai, nơi doanh thu giảm 7% so với một năm trước đó.
Việc chuyển đổi sang mô hình tập trung vào AI đòi hỏi đầu tư đáng kể. Bank of America ước tính chi tiêu vốn của Akamai sẽ tăng lên tới 825 triệu USD trong 12 tháng tới khi công ty xây dựng hạ tầng cần thiết. Khoản chi tiêu này dự kiến sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận ngắn hạn và khiến dòng tiền tự do giảm gần 48% vào năm 2026 trước khi phục hồi trong những năm sau đó.
Mặc dù tốn kém, ngân hàng này đã nâng hệ số định giá cổ phiếu lên 22,5 lần thu nhập dự kiến năm 2027, tăng từ mức 17 lần trước đó. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley, những người xếp hạng cổ phiếu ở mức Tăng tỷ trọng (Overweight), lưu ý rằng thỏa thuận 1,8 tỷ USD, lớn nhất trong lịch sử của Akamai, có ý nghĩa quan trọng hơn báo cáo thu nhập gần đây của công ty vì nó củng cố chắc chắn vị thế của công ty trong câu chuyện AI.
Việc nâng xếp hạng cho thấy Akamai đang phát triển thành công vượt ra ngoài nguồn gốc phân phối nội dung để trở thành một nền tảng tính toán lõi và biên hỗn hợp. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty để biết thêm chi tiết về tăng trưởng hạ tầng đám mây và tác động biên lợi nhuận từ việc xây dựng AI.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
