Cơn sốt AI thúc đẩy nhu cầu tản nhiệt chất lỏng tăng gấp 10 lần

Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đang tạo ra một nhu cầu thứ cấp cấp bách đối với các hệ thống tản nhiệt chất lỏng tiên tiến, khi nhiệt lượng khổng lồ từ các máy chủ AI mới làm quá tải các phương pháp làm mát truyền thống và đe dọa hạn chế sự tăng trưởng.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế ước tính rằng mức tiêu thụ điện năng từ các trung tâm dữ liệu có thể tăng gấp đôi vào năm 2030, một sự gia tăng gần như hoàn toàn do AI thúc đẩy. Lượng điện tiêu thụ này chuyển hóa trực tiếp thành nhiệt năng, tạo ra một nút thắt cổ chai quan trọng mà các công ty hiện đang chi hàng tỷ đô la để giải quyết.

Thách thức về tiêu thụ năng lượng này đang buộc phải có một sự thay đổi nhanh chóng trong cách thiết kế và xây dựng các trung tâm dữ liệu. Trung Quốc gần đây đã đưa vào hoạt động một trung tâm dữ liệu dưới nước trị giá 2,28 trăm triệu đô la, công suất 24 megawatt, sử dụng nước biển để làm mát và giảm lượng điện sử dụng gần 23%. Trong một dấu hiệu khác của việc xây dựng cơ sở hạ tầng, Applied Digital gần đây đã thông báo rằng họ đã đạt được 1 gigawatt công suất theo hợp đồng cho các trung tâm dữ liệu của mình.

Đối với các nhà đầu tư, giới hạn nhiệt của silicon đang tạo ra một thị trường "cuốc và xẻng" mới. Trọng tâm đang chuyển dịch từ chỉ riêng các chip AI sang cơ sở hạ tầng thiết yếu cho phép chúng hoạt động, có khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể cho các công ty giải quyết được vấn đề nhiệt năng.

Sự kết thúc của làm mát bằng không khí

Trong nhiều thập kỷ, các trung tâm dữ liệu đã dựa vào máy điều hòa không khí để quản lý nhiệt, một phương pháp đang trở nên không thể duy trì trước mật độ năng lượng của AI. Các loại chip được sử dụng để đào tạo và suy luận AI hoạt động ở nhiệt độ cao hơn nhiều so với các CPU đa năng, khiến việc làm mát bằng không khí trở nên kém hiệu quả và tốn kém. Điều này đã dẫn đến việc các nhà cung cấp quy mô siêu lớn và các trung tâm dữ liệu doanh nghiệp khám phá và triển khai các giải pháp làm mát chất lỏng trực tiếp trên chip hoặc làm mát ngâm.

Các công ty như Eaton Corporation (NYSE:ETN) đang chứng kiến nhu cầu tăng vọt đối với các hệ thống quản lý điện năng và cơ sở hạ tầng điện của họ, vốn là nền tảng cho các kiến trúc làm mát mới này. Eaton cung cấp các thành phần quan trọng như thiết bị đóng ngắt và bộ phân phối điện có thể xử lý tải năng lượng cao hơn yêu cầu bởi cả máy chủ AI và các hệ thống làm mát chất lỏng đi kèm. Mặc dù cổ phiếu của công ty đã có một số đợt giảm giá vào cuối năm 2025, vai trò của nó trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI vẫn là trung tâm, như đã được Quỹ Janus Henderson Forty lưu ý trong thư quý 4. Sự thay đổi này đại diện cho một sự thay đổi cơ bản trong thiết kế trung tâm dữ liệu, nơi quản lý nhiệt hiện là một cân nhắc hàng đầu bên cạnh sức mạnh tính toán.

Các giải pháp mới từ biển và đất liền

Ngành công nghiệp đang đáp lại bằng một loạt các giải pháp, từ truyền thống đến sáng tạo. Trung tâm dữ liệu dưới nước ngoài khơi Thượng Hải, được cung cấp năng lượng bởi một trang trại điện gió ngoài khơi liền kề, là một ví dụ điển hình cho tư duy mới này. Bằng cách đặt các máy chủ dưới biển, các nhà phát triển dự án đã loại bỏ nhu cầu sử dụng nước ngọt và giảm 90% diện tích đất so với một cơ sở truyền thống.

Trên đất liền, các công ty đang cải tạo các cơ sở hiện có và thiết kế các cơ sở mới dành riêng cho tản nhiệt chất lỏng. Điều này đòi hỏi chi phí đầu tư lớn nhưng ngày càng được coi là một chi phí không thể thương lượng để tham gia vào cuộc đua AI. Việc xây dựng không chỉ là để làm mát các con chip mà còn là nâng cấp toàn bộ chuỗi điện năng để hỗ trợ các tủ rack có thể tiêu thụ trên 100kW, tăng gấp mười lần so với chỉ vài năm trước. Xu hướng này là một động lực trực tiếp cho các nhà cung cấp linh kiện điện và làm mát chuyên dụng, những người hiện là một phần không thể thiếu của chuỗi giá trị AI.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.