Các điểm chính:
UBS Group AG kỳ vọng giá trị hợp đồng mới của Tập đoàn AIA trong quý 1 năm 2026 sẽ tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua các ước tính đồng thuận trước kết quả công bố ngày 30 tháng 4 của công ty bảo hiểm này.
Dự báo, được trình bày chi tiết trong một báo cáo nghiên cứu từ ngân hàng Thụy Sĩ, kỳ vọng hiệu quả hoạt động tại Hồng Kông và Trung Quốc đại lục mạnh hơn dự kiến, dẫn đến việc UBS duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này.
Các nhà phân tích của ngân hàng dự báo giá trị hợp đồng mới sẽ tăng 16% trên cơ sở tỷ giá hối đoái thực tế, so với kỳ vọng thị trường là 9%. Dự báo bao gồm mức tăng VNB 20% tại Hồng Kông và mức tăng trưởng hơn 20% tại Trung Quốc đại lục trong hai tháng đầu năm, dự kiến sẽ bù đắp cho mức giảm 15% tại Thái Lan.
UBS giữ nguyên mức giá mục tiêu cho AIA ở mức 104 HKD. Ngân hàng cũng nâng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2026 cho công ty bảo hiểm thêm 12%, phản ánh điều kiện thị trường chứng khoán được cải thiện kể từ lần cập nhật mô hình gần nhất.
Triển vọng tích cực của ngân hàng dựa trên kết quả mạnh mẽ từ các thị trường trọng điểm của AIA tại Hồng Kông và Trung Quốc đại lục. UBS nhận thấy giá trị hợp đồng mới của Hồng Kông tăng 20%, một sự sụt giảm nhẹ so với quý 4 năm ngoái nhưng vẫn rất mạnh mẽ. Ngân hàng lưu ý rằng AIA có sự phụ thuộc hạn chế vào các kênh môi giới, giúp giảm bớt lo ngại về các quy định thu hồi hoa hồng mới.
Tại Trung Quốc đại lục, giá trị hợp đồng mới của AIA đã tăng hơn 20% trong hai tháng đầu năm, với đà tăng trưởng dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài đến tháng Ba.
Ngược lại, thị trường Thái Lan được dự báo sẽ là một điểm yếu, với việc UBS dự báo giá trị hợp đồng mới sẽ giảm 15% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên. Ngân hàng cũng kỳ vọng biên lợi nhuận tại quốc gia này sẽ giảm từ mức cao 116% trong quý 1 năm 2025 xuống mức bình thường hơn dưới 100%.
Dự báo lạc quan từ một ngân hàng lớn có thể củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào AIA trước thông báo chính thức. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi đợt công bố ngày 30 tháng 4 để xem liệu các con số chính thức có xác nhận triển vọng lạc quan của UBS hay không, đặc biệt là tại thị trường Trung Quốc đại lục có tốc độ tăng trưởng cao.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
