Đợt bán tháo AI sâu hơn khi Nasdaq giảm 1% trong phiên biến động mạnh

Chỉ số S&P 500 giảm 0,3% xuống 7.386,65 sau khi dao động giữa mức tăng 1% và mức giảm 2,3%, khi cổ phiếu liên quan đến AI đảo chiều đà phục hồi đầu phiên.

"Thị trường đang tái cân bằng sau một đợt chạy phi thường của các cổ phiếu AI, và quá trình này sẽ rất hỗn loạn," Jay Woods, chiến lược gia thị trường trưởng tại Freedom Capital Markets, cho biết. "Những lo ngại về lạm phát của Fed đang thêm một lớp bất ổn khác khiến nhà đầu tư luôn trong trạng thái căng thẳng."

Chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ giảm 1% xuống 25.678,82, trong khi chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 86 điểm, tương đương 0,2%, lên 50.872,11. Chỉ số biến động Cboe tăng vọt 15%, phản ánh sự lo lắng gia tăng. Gần ba phần tư số cổ phiếu trong S&P 500 tăng điểm, nhưng tỷ trọng lớn của cổ phiếu công nghệ trong chỉ số này khiến đợt bán tháo AI lấn át đà tăng chung.

Đợt bán tháo khiến S&P 500 thấp hơn hơn 4% so với mức đỉnh lịch sử thiết lập ngày 2/6, đặt ra câu hỏi liệu giao dịch AI vốn thúc đẩy đà tăng năm nay còn tiếp diễn hay đang bước vào một đợt điều chỉnh kéo dài. Các nhà đầu tư hiện phải đối mặt với hai báo cáo lạm phát quan trọng trong tuần này — giá tiêu dùng vào thứ Tư và giá sản xuất vào thứ Năm — có thể quyết định động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Cổ phiếu bán dẫn hứng chịu áp lực bán nặng nề nhất sau một đợt tăng phi thường khiến nhóm ngành này tăng gần 85% trong năm tính đến cuối tuần trước. Marvell Technology giảm 7,6%, xóa sạch phần lớn mức phục hồi 9,6% của phiên thứ Hai, trong khi Advanced Micro Devices lao dốc 3%. Micron Technology dao động từ mức tăng 4% sang mức giảm 10% trước khi đóng cửa giảm 1,4%, một ngày sau khi cổ phiếu này tăng vọt 9,9%.

Sự biến động lan rộng ra ngoài phạm vi từng cổ phiếu riêng lẻ. Một chỉ số bán dẫn được theo dõi rộng rãi đã giảm gần 6% ở mức thấp nhất trong phiên trước khi thu hẹp đà giảm. Nvidia, công ty lớn nhất trong S&P 500 tính theo vốn hóa thị trường, giảm gần 3%.

Dầu Hạ Nhiệt, Lợi Suất Giảm Nhẹ

Giá dầu mang lại một điểm sáng hiếm hoi cho các nhà đầu tư lo ngại lạm phát. Dầu Brent giảm 3% xuống 91,45 USD/thùng, trong khi West Texas Intermediate giảm 3,5% xuống 88,11 USD, trước khi thu hẹp đà giảm sau khi Tổng thống Donald Trump đăng trên mạng xã hội rằng Iran đã bắn hạ một trực thăng tấn công AH-64 Apache của Quân đội Mỹ gần eo biển Hormuz. "Hoa Kỳ nhất định phải đáp trả cuộc tấn công này," Trump nói.

Đà giảm của dầu giúp hạ nhiệt lợi suất trái phiếu kho bạc, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4,52% từ mức 4,56% cuối ngày thứ Hai. Tuy nhiên, lợi suất vẫn cao hơn đáng kể so với mức 3,97% trước khi xảy ra chiến tranh với Iran, gây áp lực lên định giá cổ phiếu.

Điều Gì Đang Bị Đe Dọa

Câu hỏi lớn đang đè nặng lên thị trường là liệu đợt bán tháo tuần trước có phải là khởi đầu của một xu hướng giảm kéo dài hay chỉ là một đợt điều chỉnh lành mạnh giúp loại bỏ sự lạc quan thái quá. Michael Wilson, chiến lược gia cổ phiếu trưởng tại Morgan Stanley, ủng hộ kịch bản thứ hai trong một báo cáo hôm thứ Hai, viết rằng "một đợt điều chỉnh là điều không thể tránh khỏi và cuối cùng là lành mạnh nếu thị trường tăng giá này muốn kéo dài đến cuối năm."

Hiện tại, lịch trình dữ liệu kinh tế sẽ là bài kiểm tra tiếp theo. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng Năm sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm. Cả hai chỉ số này sẽ định hình kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Fed, khi các nhà giao dịch hiện đang định giá ít nhất một lần tăng lãi suất vào cuối năm.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.