Các điểm chính
Các cổ phiếu đất hiếm có trụ sở tại Hoa Kỳ đã chứng kiến mức tăng trên diện rộng trong phiên giao dịch tiền thị trường vào ngày 20 tháng 5, với bốn cái tên được theo dõi nhiều nhất trong ngành cùng tiến bước khi các nhà đầu tư đánh giá tầm quan trọng chiến lược ngày càng tăng của việc đảm bảo chuỗi cung ứng khoáng sản thiết yếu trong nước.
Đợt tăng giá này làm nổi bật sự tập trung ngày càng tăng của nhà đầu tư và chính phủ vào các nguyên tố đất hiếm (REE), một nhóm gồm 17 kim loại thiết yếu cho nam châm hiệu suất cao được sử dụng trong xe điện, tuabin gió và các hệ thống phòng thủ tiên tiến, theo các tài liệu hướng dẫn ngành. Sản lượng kim loại đất hiếm toàn cầu đã tăng lên khoảng 390.000 tấn vào năm 2024, tăng gần gấp ba lần so với mức 132.000 tấn vào năm 2017, nhấn mạnh nhu cầu đang tăng tốc.
Trong phiên giao dịch, cổ phiếu của American Resources Corporation (AREC) dẫn đầu nhóm với mức tăng hơn 9%. Ở những nơi khác, USA Rare Earth (USAR) và Energy Fuels (UUUU) đều tăng hơn 4%, trong khi gã khổng lồ của ngành là MP Materials (MP) tăng hơn 3%.
Các mức tăng này diễn ra khi giá trị dài hạn của một chuỗi cung ứng đất hiếm an toàn, không phụ thuộc vào Trung Quốc đang trở thành trọng tâm cốt lõi của an ninh kinh tế và quốc gia. Mặc dù thị trường vẫn nhạy cảm với các biến động giá hàng hóa và thay đổi quy định, nhưng nhu cầu mang tính cấu trúc từ các ứng dụng năng lượng sạch và phòng thủ cung cấp một động lực tăng trưởng dài hạn đáng kể cho các nhà sản xuất có hoạt động tại Bắc Mỹ.
Sự khởi sắc của các cổ phiếu đất hiếm Mỹ được củng cố bởi một sự dịch chuyển địa chính trị quan trọng. Các chính phủ, đặc biệt là Hoa Kỳ, đang tích cực nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc, quốc gia vốn đã thống trị các giai đoạn chế biến và tinh chế phức tạp của chuỗi cung ứng đất hiếm trong lịch sử. Việc giảm thiểu rủi ro chiến lược này đã dẫn đến các ưu đãi của chính phủ và một môi trường đầu tư thuận lợi hơn cho các nhà sản xuất ở phương Tây.
MP Materials, nhà sản xuất đất hiếm lớn nhất ở Tây bán cầu, trước đây đã được hưởng lợi từ một thỏa thuận với Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ, chứng minh cách chính sách có thể ảnh hưởng trực tiếp đến định giá của công ty. Sự hỗ trợ ở cấp độ chính phủ này là một yếu tố then chốt để các nhà đầu tư đánh giá lĩnh vực này, vì nó có thể giảm thiểu rủi ro cho các dự án khai thác và chế biến thâm dụng vốn.
Các nguyên tố đất hiếm như neodymium và praseodymium (NdPr) rất quan trọng đối với nam châm vĩnh cửu hiệu suất cao cung cấp năng lượng cho động cơ trong hầu hết các loại xe điện và máy phát điện trong tuabin gió truyền động trực tiếp. Theo các nhà phân tích thị trường, nhu cầu đối với các loại đất hiếm từ tính này dự kiến sẽ tăng trưởng đáng kể khi quá trình chuyển đổi năng lượng tăng tốc.
Ngoài năng lượng sạch, những vật liệu này không thể thiếu cho các ứng dụng quốc phòng hiện đại, bao gồm đạn dược dẫn đường chính xác, máy bay không người lái và các hệ thống liên lạc. Nhu cầu không tùy chọn này từ lĩnh vực quốc phòng cung cấp một mức cầu cơ bản ổn định, giúp ngành tránh khỏi một số tác động mang tính chu kỳ của hàng điện tử tiêu dùng.
Mặc dù triển vọng dài hạn có vẻ khả quan, việc đầu tư vào cổ phiếu đất hiếm mang lại những rủi ro đáng chú ý. Nhiều công ty vẫn đang trong giai đoạn thăm dò hoặc phát triển, khiến chúng trở thành các khoản đầu tư mang tính đầu cơ với rủi ro thực thi cao. Định giá có thể bị đẩy lên quá mức và lĩnh vực này rất nhạy cảm với sự biến động của giá hàng hóa cũng như những thay đổi trong chính sách xuất khẩu của Trung Quốc.
Đối với các nhà đầu tư phân tích lĩnh vực này, các chỉ số chính bao gồm khối lượng sản xuất và tốc độ tăng trưởng của công ty, cấu trúc chi phí và mức độ tích hợp theo chiều dọc. Những công ty không chỉ có thể khai thác mà còn có thể chế biến đất hiếm thành oxit, kim loại hoặc thậm chí là nam châm có thể có biên lợi nhuận cao hơn. Hơn nữa, các thỏa thuận bao tiêu ràng buộc với các chính phủ hoặc các nhà thầu ô tô và quốc phòng lớn cung cấp khả năng hiển thị doanh thu quan trọng và giảm thiểu rủi ro cho các dòng tiền trong tương lai.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
