Những điểm chính:
Cisco Systems Inc., Intel Corp. và Corning Inc., ba gã khổng lồ của kỷ nguyên dot-com, đã chứng kiến giá cổ phiếu của họ tăng vọt vượt qua các kỷ lục tồn tại suốt 24 năm, nhờ vào sự cuồng nhiệt của các nhà đầu tư đối với hạ tầng trí tuệ nhân tạo.
"Năm 1999 vừa gọi điện và họ muốn lấy lại sự bùng nổ mạng của mình," Amit Daryanani, nhà phân tích tại Evercore ISI cho biết. "Đây là một kết quả đột phá và chúng tôi kỳ vọng rằng khi các nhà đầu tư đánh giá cao tính bền vững của sự tăng trưởng tại đây, cổ phiếu sẽ còn tiến xa hơn."
Sự hồi sinh diễn ra vô cùng mạnh mẽ. Cisco, với mức tăng hơn 32% từ đầu năm đến nay, đã chứng kiến cổ phiếu nhảy vọt thêm 15% sau khi báo cáo doanh thu quý tài chính thứ ba tăng 12% lên 15,84 tỷ USD, vượt qua các ước tính. Intel đã tăng một cách đáng kinh ngạc 200% trong năm nay để cuối cùng vượt qua đỉnh năm 2000 vào tháng 4, trong khi nhà sản xuất sợi quang Corning tăng hơn 135% trong cùng kỳ. Đợt tăng giá được củng cố bởi nhu cầu cụ thể, khi Cisco nâng dự báo đơn hàng liên quan đến AI cho năm tài chính lên 9 tỷ USD, tăng từ mức dự báo 5 tỷ USD trước đó.
Mặc dù đợt tăng giá gợi nhớ đến sự bùng nổ đầu cơ cuối những năm 1990, một số nhà phân tích thấy những điểm khác biệt chính. Việc xây dựng AI hiện nay phần lớn được tài trợ bởi dòng tiền khổng lồ của các gã khổng lồ công nghệ như Apple Inc. và Alphabet Inc., chứ không chỉ từ vốn mạo hiểm. "Chúng tôi nghĩ rằng thị trường giá lên này vẫn còn một chặng đường dài và kỳ vọng lĩnh vực công nghệ sẽ dẫn đầu," Jeff Buchbinder, chiến lược gia trưởng về cổ phiếu tại LPL Financial nhận định, đồng thời lưu ý rằng định giá cổ phiếu công nghệ hiện chưa bằng một nửa mức đỉnh thời dot-com.
Hiệu suất gần đây của Cisco làm nổi bật sự chuyển dịch do AI thúc đẩy. Cùng với kết quả kinh doanh khả quan, công ty đã thông báo sẽ cắt giảm gần 4.000 việc làm để chuyển hướng nguồn lực sang các lĩnh vực tăng trưởng cao như AI, bảo mật và silicon. CEO Chuck Robbins cho biết công ty đã nhận được 5,3 tỷ USD đơn hàng hạ tầng AI trong năm nay. Động thái này là một phần của xu hướng rộng lớn hơn, với việc các công ty công nghệ cắt giảm hơn 103.000 việc làm vào năm 2026 để tài trợ cho các khoản đầu tư vào AI.
Thị trường đã thưởng cho sự thay đổi chiến lược này. Doanh thu mảng mạng của Cisco đã tăng 25% lên 8,82 tỷ USD, vượt xa mong đợi của các nhà phân tích. Dự báo của công ty cho quý thứ tư cũng vượt xa các dự báo của Wall Street, với doanh thu dự kiến trong khoảng 16,7 tỷ USD đến 16,9 tỷ USD, so với ước tính đồng thuận là 15,82 tỷ USD. Kết quả này đã giúp quỹ Technology Select Sector SPDR Fund đạt mức cao kỷ lục, nhấn mạnh quy mô của đợt tăng giá công nghệ không chỉ giới hạn ở nhóm cổ phiếu "Magnificent Seven".
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
