Key Takeaways:
Theo một nhóm chuyên gia tại Consensus Miami, các nhà đầu tư tổ chức đang phần lớn xa lánh các sàn giao dịch phi tập trung cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures), bị kìm hãm bởi các rủi ro bảo mật dai dẳng và lỗ hổng tuân thủ cơ bản.
Michael Anderson từ Canary Labs cho biết: "Tôi sợ hãi khi sử dụng DeFi vào lúc này. Cảm giác giống như một bãi mìn, và bạn chỉ đang chờ đợi tiêu đề báo tiếp theo mỗi ngày."
Cuộc thảo luận đã nhấn mạnh các vụ khai thác lỗ hổng lặp đi lặp lại trong tài chính phi tập trung, với các diễn giả chỉ ra vụ hack trị giá hàng triệu đô la gần đây của sàn DEX Drift Protocol dựa trên Solana như một ví dụ điển hình về những rủi ro khiến các tổ chức phải dừng lại. Vụ khai thác vào tháng 4 là một trong số nhiều sự cố bảo mật gây chú ý trong năm nay, giai đoạn mà Kelp DAO cũng đã chuyển token restaking của mình sang mạng lưới oracle của Chainlink sau một vụ khai thác mà họ cho là do cơ sở hạ tầng của LayerZero.
Đối với các sàn Perp DEX, việc không thể thu hút thanh khoản cấp tổ chức đại diện cho một rào cản tăng trưởng lớn. Nhà giao dịch kỳ cựu Wizard of SoHo cho biết chiến trường cạnh tranh lớn tiếp theo cho các nền tảng này sẽ là liệu có nền tảng nào có thể giải được bài toán đưa vốn tổ chức vào hệ thống một cách an toàn hay không.
Thách thức chính là sự xung đột cấu trúc giữa đặc tính mở, không cần cấp phép của DeFi và các nghĩa vụ tuân thủ và biết khách hàng (KYC) nghiêm ngặt quản lý tài chính tổ chức. Anderson lưu ý rằng mặc dù một số hoạt động đã chuyển sang các sàn DEX từ Châu Á trong bối cảnh thực thi KYC chặt chẽ hơn trên các sàn giao dịch tập trung, nhưng mô hình này vẫn khó phù hợp với các công ty lớn, được quản lý.
Anderson nói: "Crypto muốn không cần KYC hơn, nhưng để thu hút các [người chơi] tổ chức, bạn cần phải có một hình thức KYC nào đó ở quy mô lớn hơn." Ông lập luận rằng sẽ "rất khó khăn" để các công ty lớn sử dụng các nền tảng phi tập trung ở quy mô lớn so với các đối tác tập trung của họ.
Bảng thảo luận cũng đề cập đến sự trỗi dậy của giao dịch do AI thúc đẩy. Người sáng lập MN Fund, Michaël van de Poppe, đã mô tả các tác nhân AI là bước tiến hóa tiếp theo của giao dịch thuật toán, dự đoán một tương lai nơi giao dịch thủ công trở nên lỗi thời.
Van de Poppe nói: "Chúng ta sẽ không còn tự mình giao dịch nữa. Sẽ không có gì là thủ công. Các tác nhân AI sẽ làm điều đó cho chúng ta, và chúng có lẽ làm tốt hơn."
Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng hiệu quả của các công cụ này phụ thuộc hoàn toàn vào chất lượng lập trình của chúng, một mối lo ngại lặp lại các cảnh báo rộng rãi hơn của ngành. Các nhà nghiên cứu bảo mật gần đây đã tìm thấy hàng nghìn ứng dụng web được xây dựng bằng công cụ mã hóa AI đã làm lộ dữ liệu cá nhân và doanh nghiệp nhạy cảm do thiếu các cấu hình bảo mật cơ bản, làm nổi bật các rủi ro của sự đổi mới nhanh chóng, không được kiểm soát.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
