Một sự phân hóa rõ rệt giữa những kẻ thắng và người thua trên thị trường đã tạo ra cơ hội mua vào ở một số cổ phiếu bị vùi dập nhiều hơn mức chúng đáng phải chịu, theo một báo cáo mới từ Seaport Research Partners.
Jonathan Golub, chiến lược gia trưởng về cổ phiếu của công ty, đã viết trong ghi chú: "Cơ hội lớn nhất tồn tại khi các vị thế mua ròng (long-only), quỹ đầu cơ và vị thế bên bán bị kéo giãn quá mức và đang đảo ngược". Golub đã sàng lọc các cổ phiếu bị xả hàng mạnh mẽ bởi nhiều nhà đầu tư nhưng gần đây đã thấy một sự gia tăng nhẹ trong hoạt động mua vào từ mức đáy.
Trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng gần 9% trong năm nay, chỉ có 270 cổ phiếu trong chỉ số có mức tăng trưởng dương cho năm 2026 tính đến giữa tháng 5, theo dữ liệu từ FactSet. Các mức tăng phần lớn được thúc đẩy bởi các cổ phiếu bán dẫn tăng vọt nhờ nhu cầu từ AI, trong khi các cổ phiếu phần mềm, tiêu dùng và tài chính đã tụt lại phía sau do các mối đe dọa cạnh tranh và lo ngại kinh tế vĩ mô.
Động lực này đã tạo ra một nhóm các cái tên có giá quá rẻ để có thể bỏ qua. Báo cáo của Seaport đã xác định 10 công ty như vậy: Oracle (ORCL), Accenture (ACN), CCC Intelligent Solutions (CCCS), Roper Technologies (ROP), Ciena (CIEN), Cognex (CGNX), Enphase Energy (ENPH), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Match Group (MTCH), và IAC Inc. (IAC).
Accenture: Một nghiên cứu điển hình về giá trị ngược dòng
Accenture nổi lên như một triển vọng đặc biệt thú vị từ danh sách này. Cổ phiếu của gã khổng lồ tư vấn đã giảm khoảng 40% trong năm nay, do lo ngại rằng mảng kinh doanh tư vấn và triển khai mới của OpenAI có thể phá vỡ mô hình cốt lõi của họ trong việc giúp khách hàng tích hợp công nghệ mới.
Tuy nhiên, các nhà phân tích tại UBS tin rằng mối đe dọa này đang bị thổi phồng trong ngắn hạn. Họ chỉ ra lợi thế quy mô to lớn do Accenture nắm giữ, công ty sử dụng hơn 700.000 chuyên gia và có hơn 85.000 chuyên gia AI và dữ liệu. Ngược lại, việc OpenAI mua lại Tomoro gần đây chỉ mang lại khoảng 150 kỹ sư triển khai cho dự án mới của mình.
"OpenAI — bất chấp sự hỗ trợ về vốn và ý định chiến lược — có khả năng không cung cấp năng lực giao hàng, mạng lưới toàn cầu hoặc cơ sở hạ tầng vận hành tương tự cần thiết để thực hiện các chương trình AI phức tạp kéo dài nhiều năm một cách độc lập", nhà phân tích Kevin McVeigh của UBS viết.
Hào kỹ thuật số được nhận thức này, kết hợp với mức định giá chỉ gấp 11 lần lợi nhuận dự kiến — gần bằng một nửa bội số của S&P 500 — làm cho cổ phiếu trở nên hấp dẫn. Mức định giá đó là một sự chiết khấu sâu so với mức 19 lần vào đầu năm, trước khi những lo ngại về cạnh tranh AI gia tăng. Các chất xúc tác tiềm năng cho một sự phục hồi bao gồm việc tiếp tục thực thi quý mạnh mẽ, nơi Accenture có thành tích vượt dự báo lợi nhuận trong 18 trên 20 quý gần nhất, và thêm bằng chứng cho thấy OpenAI không phải là một mối đe dọa tồn vong.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
