Deling Holdings mua lại 5,7 triệu USD vốn cổ phần tư nhân để mã hóa RWA, báo hiệu sự chuyển dịch của các tổ chức

Tóm tắt điều hành

Deling Holdings, một thực thể niêm yết tại Hồng Kông, đã mua lại khoảng 5,7 triệu đô la Mỹ đầu tư vốn cổ phần tư nhân, bao gồm cổ phần gián tiếp tại ByteDance, Kraken (Payward) và eSelf AI. Mục đích đã nêu của các vụ mua lại này là mã hóa các tài sản này thành Tài sản thế giới thực (RWA), nhằm tăng cường tính thanh khoản và khả năng tiếp cận trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Sáng kiến chiến lược này làm nổi bật xu hướng ngày càng tăng của sự tham gia của các tổ chức vào công nghệ blockchain, đặc biệt trong bối cảnh tài chính kỹ thuật số đang phát triển mạnh ở Hồng Kông.

Sự kiện chi tiết

Deling Holdings đã bảo đảm khoảng 5,7 triệu đô la Mỹ đầu tư vốn cổ phần tư nhân thông qua các quỹ đầu tư khác nhau và các phương tiện mục đích đặc biệt (SPV). Các khoản đầu tư này cấp cổ phần gián tiếp trong các công ty công nghệ đáng chú ý, bao gồm ByteDance, công ty mẹ của TikTok; Kraken (Payward), một sàn giao dịch tiền điện tử nổi bật; và eSelf AI (E-Self.AI). Công ty đã tuyên bố rõ ràng rằng mục tiêu chính của các vụ mua lại vốn cổ phần tư nhân này là mã hóa Tài sản thế giới thực (RWA) trong tương lai. Trọng tâm này mở rộng đến các khoản nắm giữ vốn cổ phần tư nhân của ByteDance, Payward (Kraken), E-Self.AI, và các quỹ hợp danh hữu hạn nắm giữ lợi ích trong Tòa nhà Deling và Animoca Brands. Khoản phân bổ 5,7 triệu đô la này cho các sáng kiến blockchain và tài sản kỹ thuật số là một phần của đợt huy động vốn 83,2 triệu đô la lớn hơn được Deling Holdings công bố vào tháng 8 năm 2025, với khoảng 30%, hoặc 24,96 triệu đô la, tổng số tiền được dành cho mã hóa RWA và các khoản đầu tư chiến lược.

Cơ chế tài chính và chiến lược kinh doanh

Cách tiếp cận của Deling Holdings liên quan đến việc sử dụng SPV để mua lại lợi ích gián tiếp trong các công ty tư nhân, một thực tế tiêu chuẩn trong vốn cổ phần tư nhân truyền thống. Chiến lược tiếp theo để mã hóa các cổ phần vốn cổ phần tư nhân kém thanh khoản này được thiết kế để giới thiệu khả năng chuyển nhượng nâng cao và tiềm năng sở hữu phân đoạn trên chuỗi. Điều này phù hợp với các chiến lược doanh nghiệp rộng lớn hơn được quan sát trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Mặc dù Deling Holdings cũng đã công bố một thương vụ mua lại riêng biệt 21,85 triệu đô la máy khai thác Bitcoin để đa dạng hóa nguồn doanh thu, nhưng nỗ lực mã hóa RWA của họ đại diện cho một trọng tâm riêng biệt trong việc tích hợp vốn cổ phần truyền thống vào khuôn khổ tài sản kỹ thuật số.

Chiến lược này có sự tương đồng với các công ty như Animoca Brands, công ty đã mã hóa vốn cổ phần của mình trên blockchain Solana thông qua Republic. Tiền lệ này chứng minh tính khả thi của việc tạo ra các mã thông báo vốn cổ phần phân đoạn, hợp lý hóa quyền truy cập của nhà đầu tư, cho phép giao dịch 24/7 và hoạt động trong phạm vi tuân thủ quy định. Việc đưa tài sản ByteDance vào là đáng chú ý, với việc công ty con của nó, BytePlus, đang tích cực hợp tác với Mysten Labs trên blockchain Sui để phát triển các dịch vụ Web3 gaming và SocialFi, sử dụng các giải pháp và phân tích được hỗ trợ bởi AI. Sự tham gia Web3 hiện có của ByteDance có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc tích hợp và mã hóa vốn cổ phần cơ bản của nó.

Hàm ý thị trường

Động thái của Deling Holdings dự kiến sẽ thúc đẩy sự quan tâm và phát triển của các tổ chức trong lĩnh vực mã hóa Tài sản thế giới thực. Bằng cách mã hóa vốn cổ phần tư nhân từ các thực thể nổi tiếng, công ty có thể thiết lập một tiền lệ quan trọng về cách các tài sản truyền thống kém thanh khoản được đưa lên chuỗi, ảnh hưởng đến các bên tham gia thị trường khác. Sáng kiến này nhằm mục đích tăng cường tính thanh khoản và khả năng tiếp cận cho các tài sản này, có khả năng dân chủ hóa các cơ hội đầu tư vào các công ty tư nhân tăng trưởng cao.

Hơn nữa, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung (DeFi) rộng lớn hơn có thể hưởng lợi từ việc giới thiệu các tài sản trên chuỗi mới, được quản lý, mở rộng phạm vi tài sản thế chấp và các sản phẩm đầu tư có sẵn. Thị trường mã hóa RWA đã chứng minh sự tăng trưởng đáng kể, ghi nhận mức tăng 380% trong ba năm để đạt 24 tỷ đô la vào năm 2024, với các dự báo ước tính quy mô thị trường sẽ đạt 30 nghìn tỷ đô la vào năm 2034. Quỹ đạo này nhấn mạnh một sự thay đổi cơ bản trong cách thức thị trường vốn có thể hoạt động trong tương lai.

Bối cảnh rộng hơn

Sự phát triển này phù hợp với tham vọng chiến lược của Hồng Kông nhằm củng cố vị thế của mình như một trung tâm tài sản kỹ thuật số toàn cầu. "Tuyên bố chính sách 2.0 về Phát triển tài sản kỹ thuật số tại Hồng Kông" phác thảo các khuôn khổ, bao gồm sáng kiến "Leap", được thiết kế để hợp lý hóa các quy định về tài sản kỹ thuật số, mở rộng các trường hợp sử dụng và đưa ra các ưu đãi như giảm thuế đối với lợi nhuận tài sản kỹ thuật số. Sự nhấn mạnh của Hồng Kông vào mã hóa RWA được xác định rõ ràng là một "biên giới tài chính kỹ thuật số tiếp theo" quan trọng trong chương trình nghị sự chính sách của họ.

Trên toàn cầu, các nỗ lực nhằm đẩy nhanh việc áp dụng tài sản được mã hóa đang được tiến hành, điển hình là các sáng kiến như Liên minh Tài sản thế giới thực toàn cầu của Plume. Liên minh này, bao gồm các tổ chức tài chính và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng như WisdomTree và Centrifuge, nhằm mục đích tiêu chuẩn hóa và phân phối các tài sản được mã hóa. Plume đã điều phối khoảng 577,8 triệu đô la Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các kho bạc được mã hóa, cho thấy cơ sở hạ tầng mạnh mẽ và cam kết của các tổ chức đối với không gian RWA. Những nỗ lực hợp tác của các liên minh như vậy, cùng với các khuôn khổ pháp lý đang phát triển — như luật stablecoin của Hồng Kông có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, tuân thủ nguyên tắc "cùng hoạt động, cùng rủi ro, cùng quy định" — là rất quan trọng để tích hợp các tài sản được mã hóa vào tài chính chính thống. Sự hội tụ của chiến lược doanh nghiệp, hỗ trợ quy định và tiến bộ công nghệ định vị mã hóa RWA là một lực lượng chuyển đổi quan trọng trên thị trường tài chính.