Bitcoin đối mặt biến động khi 1,9 tỷ USD quyền chọn sắp đáo hạn

1,9 tỷ USD quyền chọn đáo hạn sẽ thử thách Bitcoin vào ngày 13 tháng 3

Bitcoin đang đối mặt với một thử thách biến động đáng kể khi 1,9 tỷ USD giá trị hợp đồng quyền chọn dự kiến sẽ đáo hạn vào thứ Sáu, ngày 13 tháng 3 năm 2026. Các sự kiện đáo hạn quy mô lớn như vậy thường dẫn đến hành động giá biến động mạnh trong những giờ trước khi thanh toán, khi các nhà giao dịch và nhà tạo lập thị trường phòng ngừa rủi ro hoặc đóng các vị thế của họ để quản lý rủi ro.

Mức quan trọng mà các nhà giao dịch sẽ theo dõi là giá "đau đớn tối đa" (max pain) — mức giá thực hiện mà số lượng hợp đồng quyền chọn tối đa sẽ hết hạn không có giá trị. Điều này có thể tạo ra một lực hút tạm thời đối với giá giao ngay, vì những người tham gia thị trường với các vị thế lớn có thể có động cơ đẩy thị trường về mức này để giảm thiểu tổn thất của họ.

Dòng tiền ETF chảy ra gây áp lực khiến BTC xuống dưới 67.000 USD

Sự kiện đáo hạn quyền chọn này diễn ra khi giá Bitcoin cho thấy dấu hiệu suy yếu, gần đây đã giảm 5% xuống dưới mốc 67.000 USD. Sự sụt giảm đã xóa bỏ các khoản tăng trước đó và chủ yếu do sự đảo ngược mạnh mẽ trong dòng tiền quỹ tổ chức. Sau khi ghi nhận hơn 1 tỷ USD dòng tiền ròng chảy vào trong ba ngày liên tiếp, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến dòng tiền ròng chảy ra khoảng 228 triệu USD vào ngày 5 tháng 3, loại bỏ một nguồn áp lực mua đáng kể.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn cũng đang đè nặng lên thị trường. Căng thẳng địa chính trị leo thang đã đẩy giá dầu toàn cầu lên mức cao nhất trong một năm, làm dấy lên những lo ngại mới về lạm phát. Môi trường này đã thúc đẩy một số nhà đầu tư chuyển vốn sang các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống hơn, làm giảm sự nhiệt tình đối với tiền điện tử trong ngắn hạn.

Các nhà phân tích theo dõi vùng hỗ trợ 68.000 USD

Từ góc độ kỹ thuật, sự kết hợp giữa dòng tiền ETF chảy ra và những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô đã khiến động lực thị trường nghiêng về phía giảm. Các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ vùng hỗ trợ 68.000–68.500 USD, một khu vực quan trọng phù hợp với mức Fibonacci thoái lui 38,2% của đợt tăng giá gần đây. Việc không giữ được mức hỗ trợ này có thể mở ra cánh cửa cho những đợt giảm giá sâu hơn. Về phía tăng, Bitcoin đối mặt với kháng cự mạnh gần 71.500 USD.

Mặc dù tâm lý ngắn hạn thận trọng, một số thuật toán học máy dự báo khả năng phục hồi vào cuối tháng. Tổng hợp của một số mô hình AI dự báo giá có thể phục hồi lên 74.671 USD. Một sự kiện đáo hạn quyền chọn 2,2 tỷ USD gần đây đã tạo ra biến động xung quanh mức "đau đớn tối đa" 69.000 USD, đóng vai trò như một lời nhắc nhở về cách các sự kiện phái sinh này có thể tạm thời ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường.