Ngân hàng Negara Malaysia công bố lộ trình token hóa tài sản 3 năm

Tóm tắt điều hành

Ngân hàng Negara Malaysia (BNM) đã bắt tay vào một chương trình ba năm được thiết kế để đánh giá và tích hợp việc mã hóa tài sản thực (RWA) vào hệ sinh thái tài chính của quốc gia. Sáng kiến này nhằm mục đích tận dụng công nghệ blockchain để tăng cường hiệu quả tài chính, thúc đẩy đổi mới và giải quyết các yêu cầu kinh tế cụ thể trong Malaysia, bao gồm cả những yêu cầu liên quan đến tài chính Hồi giáo và quản lý chuỗi cung ứng.

Chi tiết sáng kiến

Chương trình của Ngân hàng Negara Malaysia tập trung vào việc hiểu cách mã hóa dựa trên blockchain có thể định hình lại lĩnh vực tài chính của Malaysia. Ngân hàng trung ương đã ban hành một Bài viết Thảo luận về Mã hóa Tài sản để thu hút phản hồi từ các bên liên quan về tài chính và công nghệ, với thời hạn nộp bài đến ngày 1 tháng 3 năm 2026. Một thành phần chính của lộ trình này là việc thành lập một Trung tâm Đổi mới Tài sản Kỹ thuật số (DAIH) và một nhóm làm việc trong ngành. Mục tiêu của các thực thể này là khám phá các ứng dụng thực tế của mã hóa trong các hệ thống tài chính thực tế.

Lộ trình được cấu trúc với việc triển khai theo từng giai đoạn. Trong năm 2026, trọng tâm sẽ là bằng chứng khái niệm và thử nghiệm thí điểm để xác định các chiến lược khả thi. Đến năm 2027, các dự án thí điểm này dự kiến sẽ mở rộng thành các thử nghiệm lớn hơn, kết hợp các hiểu biết sâu sắc từ những phát hiện ban đầu và ý kiến đóng góp từ ngành. BNM đã đưa ra các tiêu chí cụ thể cho các dự án thí điểm, nhấn mạnh việc chứng minh các lợi ích thực tế hữu hình, việc áp dụng công nghệ blockchain một cách thích hợp khi nó mang lại lợi thế thực sự và tính khả thi về kỹ thuật trong cơ sở hạ tầng hiện có.

Các trường hợp sử dụng chính mà BNM nhắm đến bao gồm giải quyết khoảng cách tài chính chuỗi cung ứng SME, phát triển sản phẩm tài chính tuân thủ Shariah, tạo điều kiện cho sáng kiến tài chính xanh và cho phép thanh toán xuyên biên giới 24/7. Trọng tâm vẫn nghiêm ngặt vào tài sản thực, phân biệt sáng kiến này với các thị trường tiền điện tử đầu cơ.

Giải cấu trúc cơ chế tài chính và ý định chiến lược

Ý định chiến lược của BNM đằng sau việc mã hóa tài sản là đa diện, nhằm giải cấu trúc các bất cập tài chính hiện có. Một mục tiêu chính là khoảng cách tài chính SME 101 tỷ RM của Malaysia. Bằng cách mã hóa hóa đơn, ngân hàng trung ương nhằm mục đích cung cấp cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa quyền tiếp cận tín dụng nhanh hơn và giá cả phải chăng hơn. Cơ chế này tận dụng tính minh bạch và bất biến của blockchain để tạo ra các token kỹ thuật số đại diện cho hóa đơn, từ đó hợp lý hóa quy trình tài chính.

retrograde Hơn nữa, chương trình dự định áp dụng mã hóa cho tài chính Hồi giáo. Điều này liên quan đến việc sử dụng sukuk được mã hóa và hợp đồng thông minh để tự động hóa các cơ chế thanh toán, nâng cao hiệu quả và tuân thủ của các công cụ tài chính tuân thủ Shariah. Các công nghệ Web3, bao gồm blockchain, hợp đồng thông minh và tài chính phi tập trung (DeFi), được xác định là công cụ để hợp lý hóa tài chính chuỗi cung ứng bằng cách giảm chi phí và tăng cường tính minh bạch.

Tác động thị trường rộng lớn hơn và bối cảnh toàn cầu

Sáng kiến của Malaysia có khả năng có những tác động thị trường đáng kể, tiềm năng tăng cường việc áp dụng công nghệ blockchain cho tài sản thực và thúc đẩy sự phát triển của các sản phẩm tài chính mới trong nước. Động thái chiến lược này của BNM phù hợp với một xu hướng toàn cầu đang mở rộng nhanh chóng trong các tài sản thực được mã hóa.

Trên toàn cầu, thị trường RWA được mã hóa đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, tăng 260% từ 8,6 tỷ đô la lên hơn 23 tỷ đô la. Các dự báo cho thấy thị trường này có thể tăng vọt lên 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2028. Thị trường hiện đang bị chi phối bởi tín dụng tư nhân, chiếm 58%, và nợ kho bạc Hoa Kỳ, chiếm 34%. Ví dụ, quỹ Kho bạc được mã hóa BUIDL của BlackRock đã tăng gần 350%, từ 649 triệu đô la lên 2,9 tỷ đô la.

Các quốc gia khác cũng đang khám phá các khung tài sản kỹ thuật số tương tự. Vương quốc Anh đang tích cực phát triển tầm nhìn Công nghệ Sổ cái Phân tán (DLT) của mình, kết hợp stablecoin và tiền gửi được mã hóa để thanh toán kỹ thuật số, cùng với các nỗ lực Tiền tệ Kỹ thuật số Ngân hàng Trung ương (CBDC) bán buôn của Ngân hàng Anh. Ấn Độ đã ra mắt Khung Blockchain Quốc gia vào năm 2024, nhắm mục tiêu vào các ứng dụng quản lý hành chính công như quản lý hồ sơ đất đai và minh bạch chuỗi cung ứng. Đến quý 1 năm 2025, 11 quốc gia đã hoàn toàn triển khai CBDC, phản ánh một phong trào toàn cầu rộng lớn hơn hướng tới các cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số và sự hợp tác đáng kể giữa 72% ngân hàng toàn cầu và khu vực tư nhân để phát triển cơ sở hạ tầng tương thích với CBDC.

Kết luận

Lộ trình mã hóa tài sản ba năm của Ngân hàng Negara Malaysia đại diện cho một chiến lược nhìn về phía trước để hiện đại hóa lĩnh vực tài chính của mình. Bằng cách tập trung vào các ứng dụng thực tế như tài chính SME và tài chính Hồi giáo, sáng kiến này định vị Malaysia để tận dụng động lực toàn cầu đang phát triển trong các tài sản được mã hóa, nhằm mục đích nâng cao hiệu quả kinh tế và thúc đẩy đổi mới kỹ thuật số tuân thủ.