AlloyX ra mắt Quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa có quy định (RYT) trên Polygon với dịch vụ lưu ký của Standard Chartered

Tóm tắt điều hành

AlloyX, nhà cung cấp dịch vụ stablecoin, đã ra mắt Real Yield Token (RYT), một quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa, độc quyền trên mạng Polygon. Sáng kiến này tích hợp Ngân hàng Standard Chartered cho các dịch vụ lưu ký, nhằm mục đích kết nối thanh khoản được quy định với tài chính có thể lập trình. Quỹ RYT được thiết kế để cung cấp lợi suất cấp tổ chức cho người dùng stablecoin trong một khuôn khổ tuân thủ mạnh mẽ, phản ánh một bước đi chiến lược hướng tới việc kết nối tài chính truyền thống (TradFi) với tài chính phi tập trung (DeFi).

Chi tiết sự kiện

Quỹ RYT, do AlloyX phát triển, hoạt động trên mạng mở rộng quy mô Ethereum Polygon, tận dụng sự ổn định, chi phí giao dịch thấp và khả năng hoàn tất gần như tức thì cho việc thanh toán trên chuỗi. Ngân hàng Standard Chartered, có trụ sở tại Hồng Kông, cung cấp các dịch vụ lưu ký thiết yếu và đóng vai trò là cơ quan đăng ký cho quỹ. Quỹ được cơ cấu theo luật Quần đảo Cayman dưới dạng cổ phần quỹ tư nhân, cụ thể thông qua Solowin Digital Horizon SP, một danh mục đầu tư riêng biệt của Solomon Global Select Fund SPC. Mỗi mã thông báo RYT được hỗ trợ hoàn toàn 1:1 bởi các đơn vị của Quỹ thị trường tiền tệ USD chọn lọc ChinaAMC cơ bản, được Standard Chartered lưu ký.

Quỹ hoạt động theo chu kỳ hàng ngày với thanh toán T+1 cho các tài sản cơ bản, đồng thời cung cấp đăng ký và đổi lại nguyên tử T+0 cho mã thông báo RYT trên chuỗi. Điều này cho phép đúc hoặc đổi lại mã thông báo tức thì trên chuỗi, với việc thanh toán quỹ diễn ra ở chế độ nền. Dữ liệu chọn lọc liên quan đến quỹ được công bố trên chuỗi để đảm bảo tính minh bạch. Quyền truy cập vào RYT bị hạn chế đối với các nhà đầu tư được xác minh KYC, được công nhận và không dành cho các cá nhân ở Hoa Kỳ hoặc Trung Quốc Đại lục.

Cơ chế tài chính của RYT

Mã thông báo RYT là một tài sản tương thích ERC-20, được thiết kế để hoạt động như một mã thông báo ổn định, không tái cơ sở với giá trị tài sản ròng (NAV) luôn phản ánh các tài sản ổn định cơ bản của nó. Cấu trúc này cho phép tích hợp với nhiều giao thức DeFi khác nhau cho các trường hợp sử dụng như thế chấp và cung cấp thanh khoản, đồng thời đại diện cho một tài sản trong thế giới thực. Cơ chế này cho phép "vòng lặp" – cung cấp mã thông báo làm tài sản thế chấp, vay dựa trên chúng và lặp lại quy trình – để khuếch đại thanh khoản và lợi nhuận trong các hướng dẫn quy định, đặc biệt hiệu quả trên Polygon do phí tối thiểu và thông lượng cao. Mã thông báo được hỗ trợ bởi Quỹ thị trường tiền tệ USD được quy định và dịch vụ lưu ký của Standard Chartered nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức sự tuân thủ và khả năng kiểm toán được mong đợi từ các sản phẩm tài chính truyền thống, kết hợp với tốc độ và khả năng kết hợp của DeFi.

Ảnh hưởng thị trường và chiến lược kinh doanh

Việc ra mắt RYT nhấn mạnh xu hướng ngày càng tăng của sự tham gia của tổ chức vào không gian tài sản kỹ thuật số. Nó minh họa quan điểm đang phát triển giữa các tổ chức tài chính truyền thống, coi DeFi là một cơ sở hạ tầng có thể lập trình có khả năng hiện đại hóa thị trường và tạo ra lợi nhuận. Sự hấp dẫn đối với các tổ chức là kép: cơ hội tạo ra lợi nhuận từ phần thưởng đặt cược gốc, trái phiếu được mã hóa và các chiến lược thanh khoản trên chuỗi, cùng với những cải tiến về hiệu quả thông qua thanh toán thời gian thực, khả năng thanh toán có thể chứng minh và tuân thủ tự động. Việc Polygon được chọn làm mạng độc quyền cho RYT làm nổi bật tầm quan trọng ngày càng tăng của nó như một blockchain được ưu tiên cho các khoản thanh toán và mã hóa toàn cầu, thu hút các thực thể lớn như Stripe, Franklin Templeton, Apollo và BlackRock.

Động thái này của AlloyX, gần đây được Solowin Holdings (SWIN) mua lại với giá 350 triệu đô la, phù hợp với chiến lược của Solowin nhằm mở rộng khả năng tài sản kỹ thuật số và kích hoạt chiến lược stablecoin toàn cầu của mình trên các thị trường bao gồm UAE, ASEAN và Châu Phi. Việc mua lại cho thấy khoản đầu tư đáng kể vào cơ sở hạ tầng stablecoin, với các ưu đãi hiệu suất gắn liền với định giá tương lai của AlloyX. Việc tích hợp RYT vào hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn có thể tạo tiền lệ cho việc kết nối sâu hơn DeFi và TradFi, thúc đẩy vốn tổ chức vào các dịch vụ tiền điện tử tuân thủ và có khả năng tăng nhu cầu đối với stablecoin và cơ sở hạ tầng blockchain hỗ trợ.

Bối cảnh pháp lý rộng hơn

Việc giới thiệu RYT cũng phản ánh lập trường chủ động của Hồng Kông trong việc thiết lập một khuôn khổ pháp lý toàn diện cho tài sản kỹ thuật số. Sắc lệnh Stablecoin, được thực hiện vào tháng 8 năm 2025, bắt buộc phải có giấy phép từ Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA), yêu cầu vốn tối thiểu 25 triệu HKD và yêu cầu các nhà phát hành stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định phải có tài sản dự trữ 100%. Sự rõ ràng về quy định này, một phần của khuôn khổ LEAP rộng lớn hơn, được thiết kế để cân bằng đổi mới với bảo vệ nhà đầu tư, tạo ra một môi trường thuận lợi cho sự tham gia của tổ chức và bán lẻ vào thị trường tài sản kỹ thuật số. Cách tiếp cận của Hồng Kông, bao gồm việc không có thuế lãi vốn đối với lợi nhuận tiền điện tử và các ưu đãi thuế cho các quỹ ETF được mã hóa, đã phân biệt nó với các khu vực pháp lý khác và nhằm mục đích thu hút vốn tổ chức vào stablecoin và các tài sản trong thế giới thực được mã hóa, với các dự báo thị trường cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong thị trường RWA.