Analist Yükseltmesinin Ardından StepStone Group Hisseleri Yükseldi
Analist Yükseltmesinin Ardından StepStone Group Hisseleri Yükseldi
StepStone Group Inc. (STEP) hisseleri, 19 Eylül 2025'teki son işlem seansında %8,8'lik bir artış kaydederek 65,39 dolardan kapandı. Bu yukarı yönlü hareket, dikkat çekici işlem hacmiyle birlikte gerçekleşti ve temel olarak Goldman Sachs'ın önemli bir yükseltmesine atfedildi.
Detaylı Olay
Goldman Sachs, StepStone Group hissesinin notunu 'Nötr'den 'Satın Al'a yükseltirken, aynı zamanda fiyat hedefini 64 dolardan 83,00 dolara çıkardı. Bu revize edilmiş hedef, yükseltme öncesi hissenin 60,13 dolarlık işlem fiyatından %37'lik potansiyel bir yükseliş öneriyor. Yatırım bankası, StepStone'ın genişleyen özel varlık işini ve güçlü bir kurumsal boru hattını gelecekteki büyüme için temel katalizörler olarak gösterdi.
Goldman Sachs'taki analistler, StepStone'ın ücretle ilgili kazançları için 2028 yılına kadar yıllık %24'lük önemli bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ve aynı dönem için genel hisse başına kazanç (EPS) CAGR'ı için %22'lik bir büyüme öngörüyor. Yaklaşan üç aylık raporu için StepStone Group'un hisse başına 0,45 dolar kazanç bildirmesi bekleniyor, bu da önceki yıla göre bir değişiklik göstermeyecek. Gelirlerin, bir önceki yıla göre %13 artışla 235,99 milyon dolara ulaşması bekleniyor. 31 Temmuz 2025 itibarıyla, StepStone Özel Varlık Çözümleri, 10,2 milyar dolar varlık yönetimi (AUM) değerine ulaşarak önemli bir dönüm noktasına ulaştı. Şirket ayrıca üç aylık temettüsünü hisse başına 0,24 dolardan 0,28 dolara yükselttiğini duyurdu.
Piyasa Tepkisinin Analizi
StepStone Group hisselerindeki ralli, Goldman Sachs'ın önemli desteğinin ardından yatırımcıların anında güvenini yansıtmaktadır. Bu yükseltme, StepStone'ın alternatif varlık yönetimi sektöründeki stratejik konumunu, özellikle özel varlık işindeki güçlü varlığını ve tutarlı fon toplama ivmesini sürdürme yeteneğini vurgulamaktadır. Ancak, yatırımcılar için kritik bir nokta, yaklaşan çeyrek için konsensüs EPS tahmininin son 30 gün boyunca değişmemiş olmasıdır. Ampirik araştırmalar, kazanç tahmin revizyonlarındaki eğilimler ile kısa vadeli hisse senedi fiyat hareketleri arasında güçlü bir korelasyon olduğunu göstermektedir; bu da yukarı yönlü revizyonların olmamasının, olumlu analist notuna rağmen sürdürülebilir yatırımcı coşkusunu azaltabileceğini düşündürmektedir.
Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar
StepStone Group'un şu anda yaklaşık 7,74 milyar dolar piyasa değeri bulunmaktadır. Hisse senedinin Fiyat/Defter Değeri (P/B) oranı 5,43'tür ve 1,52 dolarlık yıllık ödeme ile %2,32'lik ileriye dönük temettü verimi sunmaktadır. Şirketin alternatif yatırımlara odaklanması ve Goldman Sachs'tan gelen güçlü büyüme projeksiyonları onu uzun vadeli bir değer yaratıcısı olarak konumlandırsa da, Zacks Sıralaması 3 (Tut) notu, kısa vadeli nötr bir görünüm önermektedir. Bu, pozitif kazanç tahmin revizyonları sergileyen şirketlerle çelişmektedir; örneğin, Finansal - Çeşitli Hizmetler endüstrisinde yer alan SoFi Technologies, Inc. (SOFI), son bir ayda konsensüs EPS tahmininde %2,7'lik bir değişimin desteğiyle hisselerinin %3,6 arttığını gördü.
Uzman Yorumu
Goldman Sachs analistleri, StepStone'ın büyüme özelliklerinin mevcut değerlemesinde tam olarak yansıtılmadığı yönündeki görüşlerini vurguladı. Onlar, 2026 fiyat/kazanç (hisse bazlı telafi hariç) oranının 24 katı ve fiyat/kazanç-büyüme oranının 1,1 katı ile piyasanın şirketin potansiyelini düşük değerlendirebileceğini belirttiler. Özellikle, Goldman Sachs, StepStone'ın Özel Varlık AUM'unun 2028 yılına kadar yaklaşık 33 milyar dolara ulaşacağını ve 2025'ten 2028'e kadar yönetim ücreti CAGR'ını %67'ye çıkaracağını öngörüyor.
> "Goldman Sachs, StepStone Group (NASDAQ:STEP) notunu Nötr'den Satın Al'a yükseltti ve %37 potansiyel yükseliş temsil eden 83,00 dolar fiyat hedefi belirledi... Bu yükseltme, Goldman'ın StepStone'ı en hızlı büyüyen alternatif varlık yöneticilerinden biri olarak görmesinden kaynaklanıyor; 2024'ten 2028'e kadar normalize edilmiş ücretle ilgili kazançların bileşik yıllık büyüme oranı %24 ve aynı dönemde genel hisse başına kazanç CAGR'ı %22 olarak tahmin ediliyor."
Geleceğe Bakış
Yatırımcılar, StepStone Group için gelecekteki kazanç tahmin revizyonlarını ve şirketin hızla genişleyen özel varlık ve kurumsal işlerindeki operasyonel performansını yakından izlemeye devam edecek. Yaklaşan üç aylık kazanç raporu, Goldman Sachs tarafından belirlenen büyüme katalizörlerinin daha güçlü finansal sonuçlara ve sonraki pozitif analist revizyonlarına dönüşüp dönüşmediği konusunda daha fazla netlik sağlamada çok önemli olacak; bunlar genellikle hisse senedi fiyatındaki sürdürülebilir yukarı yönlü ivme için anahtardır.
