Artan Oto Kredisi Temerrütleri ABD Tüketici Kredilerinde Ortaya Çıkan Stresi İşaret Ediyor
Oto Kredisi Temerrütleri Ödeme Gücü Zorlukları Arasında Tırmanıyor
ABD oto finans sektöründen gelen son veriler, tüketiciler arasında, özellikle de subprime segmentinde artan bir stres olduğunu gösteriyor ve daha geniş tüketici kredi sağlığı için erken kırmızı bayraklar yükseltiyor. Subprime oto kredilerindeki temerrüt oranları eşi benzeri görülmemiş seviyelere ulaşarak, yüksek araç fiyatları ve artan borçlanma maliyetleriyle boğuşan düşük gelirli Amerikalı haneler için artan finansal baskıyı işaret ediyor.
Oto Finansmanındaki Bozulmanın Detayları
Temel metrikler, birçok oto borçlusunun geri ödeme kapasitesinde önemli bir bozulma olduğunu ortaya koyuyor. Fitch Ratings'e göre, subprime oto kredilerinin %6'sından fazlası şu anda en az 60 gün gecikmiş durumda, bu da 1994'ten bu yana izlemeye başlandığından beri kaydedilen en yüksek oran. Bu rakam, 2025'in ilk çeyreğindeki genel 60+ gün temerrüt oranı olan %1,38'i aşıyor ve bu da 2009'daki Büyük Resesyon sırasında gözlemlenen %1,33'lük zirveyi geçmiş durumda. Hatta prime borçlu temerrütleri bile artış göstererek, Ocak 2024'teki %0,35'ten Ocak 2025'te %0,39'a yükseldi.
ABD oto pazarındaki ödeme gücü krizi çeşitli göstergelerde açıkça görülüyor. J.D. Power, Eylül ayında yeni otomobil alıcılarının neredeyse %14'ünün kredi puanının 650'nin altında olduğunu bildirdi; bu, 2016'dan bu yana en yüksek pay. Ortalama aylık otomobil ödemesi artık 750 doları aşıyor ve neredeyse her beş krediden ve kiralamadan biri 1.000 doları aşıyor. Bu maliyetleri yönetmek için birçok alıcı daha uzun kredi vadelerine başvuruyor veya ikinci el araçları tercih ediyor, bu sırada geri alım işlemleri yoğunlaştı. Cox Automotive, 2024'te 1.73 milyon aracın geri alındığını tahmin ediyor ki bu, 2009'dan bu yana en yüksek toplamdır; aynı dönemde oto kredisi temerrütleri 2.3 milyonu aşarak resesyon dönemi zirvelerini geçti.
Daha Geniş Tüketici Kredisi Etkilerinin Analizi
Oto finansmanındaki artan stres, genel tüketici harcamalarında, özellikle de isteğe bağlı satın almalara ve borca dayalı sektörlerde potansiyel bir yavaşlamaya işaret ediyor. ABD'deki toplam tüketici harcamaları güçlü kalırken, yüksek gelirli hanelerde önemli ölçüde daha hızlı büyüdü, ancak düşük gelirli kesimlerin mücadeleleri iki kutuplu bir ekonomiyi gösteriyor. Bu baskılar, sıkışan hanehalkı bütçeleri, yavaşlayan ücret artışı ve pandemi dönemi destek programlarının sona ermesi dahil olmak üzere bir dizi faktörün birleşiminden kaynaklanıyor.
Analizler, 2020 ile 2022 yılları arasındaki gevşek kredi uygulamalarının mevcut duruma katkıda bulunduğunu, borçluların aşırı değerli araçlar için uzun vadeli, yüksek faizli krediler aldığını gösteriyor. Bu borçluların çoğu şu anda "su altında" kalmış durumda, yani kredi bakiyeleri araçlarının azalan değerini aşıyor.
Ekonomik Bağlam ve İleriye Dönük Görünüm
Oto sektörü
