Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About CRWV
No Data Yet
Goldman Sachs analisti Kash Rangan, yapay zekanın yazılım endüstrisi için nasıl bir 'güç çarpanı' görevi göreceğini, yazılım şirketlerini yok edeceği endişelerini gidererek ve devam eden yapay zeka balonu tartışmaları arasında Salesforce, CoreWeave, Oracle ve Snowflake gibi şirketler hakkında bilgiler sunuyor. Goldman Sachs 'Güç Çarpanı' Etkisi Öngörürken Teknoloji Sektörü Yapay Zeka Dönüşümünü Yönlendiriyor ABD hisse senetleri, Yapay Zeka ve yazılım endüstrisi üzerindeki derin etkilerine ilişkin gelişen anlatıyı yakından takip ediyor. Goldman Sachs analisti Kash Rangan, yapay zekayı yıkıcı bir güç olarak değil, yazılım için bir "güç çarpanı" olarak konumlandırdı; bu perspektif, teknolojinin yerleşik yazılım şirketlerini azaltma potansiyeli hakkındaki yaygın endişeleri hafifletmeyi amaçlıyor. Bu değerlendirme, özellikle özel yatırım piyasalarında belirgin olan bir "yapay zeka balonu" hakkındaki devam eden piyasa tartışmaları arasında geliyor. Olayın Ayrıntısı: Yazılımın Yeniden Doğuşu İçin Bir Katalizör Olarak Yapay Zeka Kash Rangan'ın analizi, mevcut yapay zeka dalgası ile 1990'lardaki web tarayıcılarının ortaya çıkışı arasında çarpıcı bir paralellik kuruyor. O zamanlar birçok kişi tarayıcıların mevcut yazılım ekosistemini parçalayacağından korkuyordu; ancak sonunda, sektörün kapsamını önemli ölçüde genişleten temel bir geçit haline geldiler. Rangan, yapay zekanın da benzer şekilde "yazılımla sinerji yaratacağını", mantığını basitleştireceğini ve içsel değerini artıracağını iddia ediyor. Yazılım endüstrisinin, yapay zeka entegrasyonuyla yönlendirilen bir "yeniden doğuş" için hazır olduğunu savunuyor. Yapay zeka dönüşümü ilerledikçe yazılım ortamındaki bazı kilit oyuncular inceleniyor: Salesforce (CRM): Goldman Sachs, Salesforce'u, yapay zeka ürünü Agentforce'un büyümesine bağlı olarak yatırım değeri taşıdığını görüyor. Müşteri tabanındaki önemli bir artış, hisse senedi fiyatını etkileyen "değerleme baskısını" hafifletebilir. Oracle (ORCL): Şirket yakın zamanda 2026 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarını güçlü bir şekilde bildirdi. Toplam Kalan Performans Yükümlülükleri yıllık bazda %359 artarak 455 milyar dolara yükselirken, toplam üç aylık gelirler %12 artarak 14,9 milyar dolara ulaştı. Bulut gelirleri, %28 artışla 7,2 milyar dolara ulaşarak önemli bir büyüme gösterdi. Ancak, yazılım gelirleri %1'lik hafif bir düşüş yaşadı. CoreWeave (CRWV): Yapay zeka altyapısına yüksek kaldıraçlı bir bahis olarak öne çıkan CoreWeave, 2025 yılının 2. çeyreğinde %207'lik patlayıcı bir gelir artışı sergiledi. Ancak şirket, esas olarak sermaye yoğun genişlemesiyle ilişkili önemli faiz giderleri nedeniyle 290 milyon dolarlık genişleyen net zarar bildirdi. Piyasa değeri, Mart 2025'teki halka arzında 14,2 milyar dolardan Ağustos 2025'te 57,76 milyar dolara fırladı ve yapay zeka bulut emsallerinin 6,2 kat ortalamasını önemli ölçüde aşan 18,5x'lik bir fiyat-satış (P/S) oranını yansıttı. Analistler, borç sürdürülebilirliği ve potansiyel marj sıkışması konusunda dikkatli olunması gerektiğini belirtiyor. ServiceNow (NOW): Şirket, %21,5 abonelik geliri büyümesi ve genişleyen işletme marjları ile 2025 yılının 2. çeyrek sonuçlarını olağanüstü olarak bildirdi. Yönetim, yapay zeka destekli çözümlerin artan benimsenmesini vurguladı ve CEO William McDermott şunları belirtti: "ServiceNow'ın 2. çeyrek sonuçları olağanüstüydü. Bunlar, üst düzeyde icraat konusunda uzun süredir devam eden başarılarımızı sürdürüyor ve biz kurumsal yapay zekanın ön saflarındayız." Şirket, tüm yıl görünümünü yükselterek 2026 yılına kadar 15 milyar doların üzerinde abonelik geliri hedefliyor. Piyasa Reaksiyonunun Analizi: Yapay Zeka Değerlemelerini Ayırt Etme "Yapay zeka balonu" etrafındaki tartışma finans piyasalarında yankılanmaya devam ediyor. Ancak, analizler bu fenomenin özel piyasalarda daha belirgin olduğunu gösteriyor; burada girişim sermayesi fonlaması, yapay zeka şirket değerlemelerini yükseltmiş, 2025 yılı için Medyan Firma Değeri-Gelir katları 25x ila 30x arasında değişmektedir. Buna karşılık, birçok halka açık uygulama yazılım şirketi şu anda "değerleme çukurları" yaşıyor veya "değerlemesi düşük". Citi analistleri, yapay zekanın yazılım endüstrisinde tam bir aksaklığa neden olmadığını, aksine "endüstri farklılaşmasının hızlanması"na yol açtığını ve "kazananın her şeyi aldığı" bir ortama yol açtığını vurguluyor. Bu değişim, koltuk bazlı ücretlendirmeye dayanan geleneksel Hizmet Olarak Yazılım (SaaS) modelleri için önemli bir zorluk teşkil ediyor. Veriler bu büyüyen farklılığı gösteriyor: %20'yi aşan büyüme oranlarına sahip yazılım şirketleri, 2022'den bu yana medyan firma değeri-gelir (EV/Gelir) değerlemelerinin neredeyse iki katına çıkarak 11,7 katına ulaştığını görürken, %10'un altında büyüme oranlarına sahip olanlar 4,9 kat civarında durgunlaştı. Yapay zeka pazarının bazı segmentlerindeki aşırı değerleme konusundaki endişeler, önde gelen isimler tarafından da dile getirildi. OpenAI CEO'su Sam Altman, yatırımcıların "aşırı heyecanı" konusunda endişelerini dile getirerek, mevcut duyarlılığın değerlemeleri sürdürülebilir seviyelerin ötesine itebileceğini öne sürdü. Sırasıyla 501 ve 401 P/E oranlarına sahip Palantir (PLTR) ve CrowdStrike (CRWD) gibi şirketler, potansiyel olarak aşırı değerli varlık örnekleri olarak gösteriliyor. Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar: Yazılımın Önündeki Yol "Yapay zeka devrimi", ChatGPT gibi üretken yapay zeka modellerinin piyasaya sürülmesiyle yatırımcı ve kurucu odağını yeniden şekillendiren önemli bir an olarak, yıllarca süren gelişimin bir doruk noktasını temsil ediyor. Mevcut piyasa ortamı, yapay zekayı etkili bir şekilde entegre eden ve ticarileştiren şirketler ile bunu yapmayanlar arasında net bir ayrım yapılmasını gerektiriyor. Uyum sağlayanların yeniden hızlanan büyüme ve artan değerlemeler yaşaması bekleniyor. CoreWeave gibi altyapı sağlayıcıları, yapay zeka patlamasından önemli ölçüde faydalanacak konumda, ancak yolları önemli sermaye yoğunluğu ve ilgili borç riskleri ile işaretlenmiş durumda. Birçok mevcut yazılım şirketi için mevcut halka açık piyasa değerlemeleri, yapay zekanın karlılık ve iş modelleri üzerindeki uzun vadeli etkisinin hala değerlendirildiği bir yeniden kalibrasyon dönemini gösteriyor. İleriye Bakış: Büyüme, Karlılık ve Stratejik Uyum Yazılım endüstrisi yapay zekanın etkisi altında gelişmeye devam ederken, yatırımcıların izlemesi gereken temel faktörler arasında mevcut yazılım firmalarının büyümesinin yeniden hızlanması, yapay zekanın somut net karlara dönüşebilme yeteneği ve yapay zeka altyapısına devam eden yatırımlar yer alıyor. Yapay zekanın IoT, robotik ve makine öğrenimi gibi diğer dönüştürücü teknolojilerle kesişimi de gelecekteki inovasyonu, verimlilik kazanımlarını ve yeni gelir akışlarını yönlendirmesi bekleniyor. Önümüzdeki çeyrekler, şirketlerin bu dönüşüm sürecini nasıl yönettikleri konusunda muhtemelen daha fazla netlik sağlayacak ve stratejik yapay zeka benimsemesi ve inovasyon yoluyla sürdürülebilir büyüme ve karlılık gösterebilenlere odaklanmaya devam edilecektir. Oracle'ın etkileyici RPO birikimi ve CoreWeave'in iddialı genişleme planları, yapay zeka odaklı teknoloji ortamında devam eden önemli sermaye ve stratejik manevraları vurgulamaktadır.
Goldman Sachs genel müdürü Kash Rangan, yapay zekanın yazılım sektörü için bir 'güç çarpanı' görevi göreceğini, bir eskime döneminden ziyade bir yeniden doğuş dönemi başlatacağını belirtiyor. Bu bakış açısı, yatırımcı odağının AI donanımından uygulama katmanlarına önemli bir kaydını ve potansiyel olarak halka açık yazılım şirketlerinin değerlemelerini etkileyerek özel AI şirketlerinin incelenmesini teşvik etmesini öneriyor. Goldman Sachs Analisti, Yapay Zekanın Yazılım Şirketlerine 'Yeniden Doğuş' Vereceğine Bahis Oynuyor ABD hisse senetleri, teknoloji sektöründe yatırım stratejisinde kayda değer bir kaymaya hazırlanıyor, zira Goldman Sachs'tan önde gelen bir isim, yapay zekayı (AI) yazılımda bir rönesans için katalizör olarak savunuyor. Yatırım bankasının genel müdürü Kash Rangan, AI'nın yıkıcı potansiyelinin aksine yazılım için bir "güç çarpanı" görevi göreceğini ve nihayetinde sektörün yeniden doğuşuna yol açacağını savunuyor. Ayrıntılı Olay: Yazılım için Bir Güç Çarpanı Olarak Yapay Zeka Rangan'ın tezi, yapay zekanın yazılıma entegrasyonunun benzeri görülmemiş bir büyüme sağlayacağını ve potansiyel olarak yıllarca süren durgunluğu tersine çevireceğini öne sürüyor. Yapay zekanın mevcut etkisini, 1990'larda internet tarayıcısının yazılım üzerindeki etkisiyle karşılaştırıyor, ki bu tarayıcı sektörü önemli ölçüde genişletmişti. Bu bakış açısı, yatırımcıların yapay zeka donanımı etrafındaki ilk hype'ın ötesine geçerek yapay zekanın somut değer sağlayabileceği uygulama katmanlarına odaklanmaya başladığı bir zamanda ortaya çıkıyor. Bu gelişen manzarada, Rangan, umut vadeden yatırım fırsatları olarak Salesforce (CRM), Intuit (INTU), Adobe (ADBE) ve ServiceNow (NOW) gibi birkaç köklü SaaS şirketini vurguluyor. Bu firmaların, yapay zekayı yazılım işlevlerini geliştirmek, karmaşık görevleri otomatikleştirmek ve tekliflerini canlandırmak için kullanmada iyi bir konumda olduğunu öne sürüyor. Ek olarak, Rangan, CoreWeave (CRWV)'i yapay zeka altyapısı teması üzerine spekülatif, yüksek kaldıraçlı bir bahis olarak tanımlıyor. Yakın zamanda NASDAQ'da piyasaya sürülen CoreWeave, Mart 2025'teki ilk halka arzından bu yana hisselerinin iki kattan fazla arttığını gördü. Şirket, 2025'in 2. çeyreğinde güçlü bir performans rapor etti ve gelirleri yıllık bazda %207 artarak 1.213 milyar dolara ulaştı; bu, milyar doları aşan ilk çeyreği oldu. Bu gelirin %98'i uzun vadeli sözleşmelerden kaynaklandı ve 30.1 milyar dolarlık sağlam bir gelir birikimine katkıda bulundu. Piyasa Tepkisi ve Daha Geniş Etkilerin Analizi Rangan'ın analizi, yatırımcı duyarlılığını önemli ölçüde yeniden yönlendirerek halka açık yazılım şirketlerine odaklanmayı ve sermayeyi yönlendirebilir. Bu değişim, yapay zekanın yazılımı daha sezgisel ve verimli hale getirme, yeni para kazanma yolları oluşturma ve kullanıcı tabanlarını genişletme yeteneğine dayanmaktadır. Goldman Sachs araştırması bu görüşü destekliyor ve üretken yapay zeka teknolojilerinin on yıl içinde küresel GSYİH'yi %7 oranında artırabileceğini tahmin ediyor. Yapay zeka konusundaki iyimserlik yüksek olsa da, Rangan, bir "yapay zeka balonu" ile ilgili endişelerin, köklü halka açık yazılım firmalarından ziyade özel piyasalarla daha ilgili olduğunu açıklıyor. OpenAI ve Anthropic gibi özel yapay zeka start-up'larının değerlemeleri gerçekten de yükseldi; OpenAI'ın yakın zamanda yapılan fonlama turlarıyla değerlemesini 500 milyar dolara, Anthropic'in ise 183 milyar dolara çıkardığı bildiriliyor. Bu rakamlar, daha olgun ve finansal olarak istikrarlı halka açık yazılım sektörüyle tezat oluşturan, erken aşama yapay zeka oyuncularına yönelik yoğun yatırımcı iştahını vurguluyor. Ancak CoreWeave, hiper büyüme ve finansal riskin benzersiz bir karışımını sunuyor. Şirket, genişlemesini finanse etmek için borç finansmanını agresif bir şekilde takip etti ve toplam sermaye taahhütleri şu anda 25 milyar doları aşıyor; buna Temmuz 2025'te 2,6 milyar dolarlık ertelenmiş çekim süreli kredi tesisi de dahil. Bu strateji, 1,1 milyar dolarlık nakit karşısında 11 milyar dolarlık önemli bir borç yüküyle sonuçlandı ve yıllık yaklaşık 1 milyar dolar olarak öngörülen yüksek faiz giderleri doğurdu. Hızlı gelir büyümesine rağmen, CoreWeave'in değerlemesi bir miktar normalleşme göstererek IPO'da 35 kattan fazla ileriye dönük satışlardan Eylül 2025 itibarıyla yaklaşık 12 kata sıkıştı, ancak bu, bulut altyapı sektörü medyanı olan yaklaşık 3 kat EV/satış'a kıyasla hala yüksek kalıyor. CoreWeave için riskler arasında, satışların %72'sini tek bir müşterinin oluşturduğu müşteri yoğunlaşması ve agresif sermaye harcama planlarına bağlı yüksek kaldıraçla ilişkili doğal zorluklar yer alıyor. Uzman Yorumu > "Yapay zeka, yazılım için bir 'güç çarpanı' olacak, bir yok edici değil," diyen Kash Rangan, yapay zekanın bir yazılım rönesansına yol açacağına olan inancını vurguladı. Bu bakış açısı, Goldman Sachs ekonomistleri Joseph Briggs ve Devesh Kodnani tarafından da destekleniyor ve onlar, yapay zekanın insanlarla makineler arasındaki engelleri nasıl yıkarak yazılımda inovasyonu teşvik ettiğini vurguluyorlar. Goldman Sachs'ın baş bilgi sorumlusu Marco Argenti, yapay zekanın 2025 yılına kadar hibrit çalışanlara ve uzman modellere dönüşerek yazılımı akıllı ortaklara dönüştüreceğini öngörüyor. Geleceğe Bakış Yatırımcılar, yapay zeka destekli yazılım çözümlerinin benimsenme oranlarını yakından izleyecekler; Goldman Sachs, yapay zeka yatırımlarının 2024 beklentilerini aşarak hızlanacağını öngörüyor. "Yeniden doğuş" anlatısı yazılımı yapay zeka devriminin ön saflarına yerleştirse de, potansiyel riskler devam ediyor. Goldman Sachs analistleri daha önce yapay zeka harcamalarında "kaçınılmaz bir yavaşlama" konusunda uyarmışlardı, bu da hisse senedi değerlemeleri üzerinde baskı oluşturabilir ve büyük teknoloji firmaları sermaye harcamalarını azaltırsa piyasada bir düşüşe yol açabilir. CoreWeave gibi şirketler için uzun vadeli sürdürülebilirlik, sermaye yapısının iyileştirilmesine ve müşteri tabanının çeşitlendirilmesine bağlı olacaktır. İnovasyon, piyasa duyarlılığı ve ihtiyatlı risk değerlendirmesi arasındaki etkileşim, önümüzdeki yıllarda teknoloji ekonomisinin gidişatını nihayetinde belirleyecektir.
CoreWeave (NASDAQ: CRWV), yapay zeka altyapısına yönelik artan taleple desteklenen 2025'in ikinci çeyreğinde önemli gelir ve birikmiş iş genişlemesi bildirdi. Güçlü operasyonel metriklerine rağmen, şirket yüksek sermaye harcamaları ve önemli faiz giderleriyle başa çıkmaya devam ederek net zararın artmasına neden oldu. CoreWeave, Agresif Yapay Zeka Altyapısı Genişlemesi Ortamında Önemli Gelir Artışı Bildirdi Özel bir yapay zeka altyapısı sağlayıcısı olan CoreWeave (NASDAQ: CRWV), 2025'in ikinci çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı ve önemli gelir artışı ile genişleyen satış birikimini sergiledi. Bu rakamlar, şirket önemli sermaye yatırımları ve ilgili maliyetleri yönetirken bile, hızla büyüyen yapay zeka altyapısı sektöründeki konumunun altını çiziyor. 2025 İkinci Çeyrek Güçlü Performansı Hızlı Genişlemeyi Vurguluyor 2025'in ikinci çeyreğinde CoreWeave, 1,213 milyar dolar gelir bildirerek bir önceki yıla göre %207'lik önemli bir artış kaydetti. Bu başarı, şirketin milyar dolarlık gelir sınırını aşan ilk çeyreğini temsil ediyor. Kritik olarak, bu gelirin %98'inden fazlası uzun vadeli sözleşmelerden elde edildi ve istikrarlı ve öngörülebilir bir gelir akışı sinyali verdi. Şirketin gelir birikimi, başta OpenAI ile 4 milyar dolarlık genişleme anlaşması ve yeni hiperskalör sözleşmeleri olmak üzere mevcut büyük müşterilerle yapılan genişlemeler sayesinde bir önceki yıla göre %86 artarak 30,1 milyar dolara yükseldi. Çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK 753 milyon dolara ulaştı, %62'lik bir marjla ve 2024 ikinci çeyrek seviyelerinin üç katına çıkarak güçlü operasyonel verimliliği gösterdi. Düzeltilmiş faaliyet geliri de %134'lük bir artışla 200 milyon dolara yükseldi ve %16'lık bir marj kaydetti. Piyasa Tepkisi ve Değerleme Dinamikleri Etkileyici üst düzey büyüme ve operasyonel metriklerine rağmen, CoreWeave'in hisse senedi, duyurunun ardından piyasa sonrası işlemlerde %3.03'lük mütevazı bir düşüş yaşadı, bu da yatırımcıların daha da yüksek beklentilere sahip olabileceğini düşündürüyor. Bu son hareket, hisse senedinin IPO sonrası yaklaşık %50 düştüğü önceki bir dönemi takip ediyor; bu düşüş, temel performansın bozulmasından ziyade erken içeriden satışlara ve kilitlenme sürelerinin sona ermesine bağlanmıştı. Şirketin değerlemesi, IPO'daki 35 katın üzerindeki ileriye dönük satışlardan bugün yaklaşık 12 kat ileriye dönük EV/satışlara veya 16 kat geriye dönük EV/satışlara sıkıştırıldı. Bu çarpanlar, bulut altyapı sektörünün 3 kat EV/satış medyanına kıyasla hala yüksek kalsa da, düzeltme, CoreWeave'in sürdürdüğü hiper büyüme yörüngesine rağmen piyasa algısında bir normalleşme olduğunu gösteriyor. Stratejik Yatırımlar Gelecek Büyümeyi Teşvik Ediyor, Kısa Vadeli Karlılığı Etkiliyor Yapay zeka bilgi işlem kaynaklarına yönelik benzeri görülmemiş talebi karşılama konusundaki CoreWeave'in stratejik zorunluluğu, agresif sermaye harcamalarını gerektiriyor. Şirket, 2025'in ikinci çeyreğinde 2,9 milyar dolar sermaye harcaması kaydetti; bu, firmanın platformunu ölçeklendirmeye yaptığı önemli yatırımı yansıtan rekor bir rakam. Bu, toplam sözleşmeli gücünü yaklaşık 600 MW artırarak 2.2 GW'a çıkarmayı içeriyor. Yönetimin stratejisi, piyasa konumunu ve ölçeğini anlık karlılığın üzerinde açıkça önceliklendiriyor; bu karar, çeyrek için genişleyen (290,509) milyon dolarlık net zararda ve (130,8) milyon dolarlık düzeltilmiş net zararda açıkça görülüyor. 2025'in ilk yarısında %15'e varan oranlarda 530 milyon dolar tutarındaki yüksek faiz giderleri, şirketin karlılığı üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor ve önemli bir finansal riski vurguluyor. Daha Geniş Kapsam: Yapay Zeka Altyapısı Patlaması ve İlgili Riskler CoreWeave, hızlandırılmış bilgi işlem için çok önemli bulut çözümleri sunan bir "Yapay Zeka Hiperskalörü" olarak faaliyet göstermektedir. Şirketin hızlı büyümesi, daha geniş yapay zeka sektörünün genişlemesinin doğrudan bir yansımasıdır. CoreWeave, tam NVIDIA Blackwell GPU portföyünü ölçekli olarak sunan ilk şirket olarak kendini ön plana çıkarmıştır. Ancak, bu yüksek büyüme, sermaye yoğun model, potansiyel güçlendirilmiş kabuk kıtlığı, sınırlı sayıda yapay zeka laboratuvarı arasında müşteri yoğunlaşması ve agresif 20-23 milyar dolarlık CapEx planlarına bağlı önemli kaldıraç dahil olmak üzere belirli riskler getiriyor. Mevcut piyasa duyarlılığı kısa vadeli ivme için yükselişte kalsa da, uzun vadeli sürdürülebilirlik, sermaye yapısındaki iyileşmelere ve çeşitlendirme çabalarına bağlıdır. Görünüm: Sermaye Yapısı İncelenmesiyle Sürekli Büyüme İleriye bakıldığında, konsensüs tahminleri CoreWeave'in gelirlerinin 2025'te 5,25 milyar dolara, 2026 mali yılında 11,99 milyar dolara ve 2027 mali yılında 17,22 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu iyimser tahminler, önemli gelecek büyümesini gösteriyor. Bu tahminlere dayanarak, 2027 mali yılı için 6 kat Fiyat/Satış (P/S) çarpanı, yaklaşık 103 milyar dolarlık bir değerlemeyi ima edebilir; bu, mevcut piyasa değerlemesi olan yaklaşık 46 milyar dolardan önemli bir artıştır. Yatırımcılar, şirketin yüksek faiz giderlerini ve ağır borç yükünü yönetme yeteneğinin yanı sıra, yapay zeka altyapısına yönelik güçlü talepten yararlanmaya devam ederken müşteri tabanını çeşitlendirme çabalarını yakından takip edeceklerdir.
Nvidia, yapay zeka veri merkezi şirketi ve önemli bir müşterisi olan CoreWeave'e önemli bir yatırım yaparak, hızla genişleyen yapay zeka altyapı ekosistemini güçlendirme taahhüdünü gösterdi. ABD teknoloji devi Nvidia (NVDA), 4,3 milyar dolarlık hisse senedi portföyünün %91'ini bu firmaya tahsis ederek bir yapay zeka veri merkezi şirketi olan CoreWeave (CRWV) şirketindeki yatırımını önemli ölçüde artırdı. Bu stratejik hamle, Nvidia'nın gelişmiş yapay zeka geliştirme ve dağıtımı için gerekli temel altyapıyı güçlendirme taahhüdünün altını çiziyor. Detaylı Olay Nvidia'nın en son düzenleyici başvuruları, çeyrek kapanışında yaklaşık 3,959 milyar dolar değerinde olan yaklaşık 24,28 milyon adet CoreWeave hissesi bulunduğunu gösteriyor. Bu pozisyon, Nvidia'nın yatırım portföyünün ezici çoğunluğunu temsil ediyor ve bir önceki çeyrekten bu yana elde tutulan hisse sayısında bir artışa işaret ediyor. CoreWeave, yapay zeka modeli eğitimi ve yüksek performanslı bilgi işlem iş yükleri için kritik öneme sahip Nvidia GPU bulut kiralama hizmetleri sağlamada uzmanlaşmıştır. Şirket, bu yılın başlarında Mart ayı sonunda Nasdaq'ta listelenerek dikkat çekti. Listeleme sonrası, hisse senedi başlangıçta yaklaşık %318 oranında önemli bir değer artışı yaşadı, ancak o zamandan beri artan kayıplar ve revize edilmiş rehberlik endişeleri nedeniyle keskin bir şekilde geri çekildi. CoreWeave'in ayrıca IPO sonrası ilk büyük ölçekli hisse senedi kilit açma etkinliğiyle önemli bir testle karşı karşıya kalması bekleniyor. Piyasa Tepkisinin Analizi En az 2020 yılına dayanan Nvidia'nın CoreWeave ile derinleşen bağları, şirketin son teknoloji GPU'ları için tedarik zincirini güvence altına alma ve geliştirme stratejisinin açık bir göstergesidir. Bu ortaklık, Nvidia'ya pazar lideri çiplerinin güçlü bulut altyapısını sağlayarak daha geniş yapay zeka sektörünü güçlendirmek için kritik bir yol sunuyor. CoreWeave, yoğun yapay zeka iş yükleri için tasarlanmış Nvidia'nın Blackwell Ultra (GB300 NVL72) GPU'larını dağıtan ilk bulut sağlayıcısı da dahil olmak üzere Nvidia'nın en son donanımını benimsemede ön saflarda yer almıştır. Finansal olarak CoreWeave agresif bir büyüme sergiledi. Şirketin 2025 yılı ikinci çeyrek geliri, bir önceki yıla göre %206 artarak 1,21 milyar dolara yükseldi ve bu da 2025 yılının ilk yarısında bir önceki yıla göre %276 gelir artışına katkıda bulundu. Şirket ayrıca 30 milyar doları aşan önemli bir sözleşme birikimi de bildiriyor. Ancak bu büyüme önemli bir maliyetle geldi. CoreWeave, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 291 milyon dolarlık net zarar bildirdi ve 2025 yılının ilk yarısında hisse başına 1,73 dolar zarar yaşadı. Şirketin hızlı genişlemesi, önemli ölçüde borçlanmayı gerektirdi ve bunun sonucunda cari borç (12 ay içinde vadesi dolan) yaklaşık 3,6 milyar dolar, uzun vadeli borç ise yaklaşık 7,4 milyar dolar oldu. Borç/özkaynak oranı %286 seviyesinde olup, faiz giderleri önemli ölçüde artarak 2025 yılının ilk yarısında 530 milyon doları aştı; bu rakam 2024 yılının aynı dönemindeki 107 milyon dolardan yükseldi. Sermaye harcamaları da önemliydi ve yalnızca 2025 yılının ikinci çeyreğinde 2,9 milyar dolara ulaştı; tüm yıl için 20 milyar doları aşması bekleniyor. Bu agresif harcamalar, yapay zeka altyapısına olan artan talebi karşılamayı amaçlıyor ve CoreWeave'in CFO'su Nitin Agarwal şunları belirtiyor: > "Büyümemiz, talebin arzı aşmasıyla kapasite kısıtlı olmaya devam ediyor." Hızlı gelir büyümesine rağmen, CoreWeave 47 milyar doları aşan bir piyasa değeriyle işlem görüyor ve bu da yaklaşık 10 kat ileriye dönük satışlara denk geliyor. Bazı analistler, gelir büyümesi yıl bazında %50'yi istikrarlı bir şekilde aşmadığı sürece Fiyat-Satış (P/S) oranının 40x'in üzerinde olmasının aşırı kabul edileceğini ve bunun CoreWeave için primli bir değerlemeyi gösterdiğini öne sürüyor. Daha Geniş Bağlam ve Etkileri CoreWeave'in yapay zeka bulut altyapısı pazarındaki stratejik konumu, yakın zamanda Core Scientific (CORZ) şirketini 9 milyar dolara tamamen hisse senediyle satın almasıyla pekişti. Bu satın alma, CoreWeave'e önemli veri merkezi güç kapasitesi sağlıyor ve gelecekteki önemli kira yükümlülüklerini ortadan kaldırmayı ve yıllık maliyet tasarrufu sağlamayı hedefliyor. Daha fazla veri merkezine sahip olarak, CoreWeave güç kullanımını optimize etmeyi, gecikmeyi azaltmayı ve mevcut altyapıyı yüksek performanslı bilgi işlem için yeniden kullanmayı amaçlıyor ve bu da yapay zeka iş yüklerine olan artan taleple uyumlu. Ancak, CoreWeave'in finansal modeli çeşitli riskler barındırıyor. Gelir akışları son derece yoğunlaşmış durumda; Microsoft gelirlerinin %60'ını oluştururken, ilk iki müşteri topluca %77'sini temsil ediyor. Bu müşteri bağımlılığı kritik bir risk oluşturuyor, çünkü bu kilit müşterilerin kendi altyapılarını kurma gibi herhangi bir değişimi, CoreWeave'in finansal sağlığını ve önemli borcunu ödeme yeteneğini önemli ölçüde etkileyebilir. Hizmet olarak GPU pazarı da 150'den fazla sağlayıcıyla giderek daha rekabetçi hale geliyor ve Microsoft, Amazon ve Google gibi yerleşik hiperskaleciler, yapay zeka genişlemesini daha az borç baskısıyla finanse etmelerini sağlayan daha güçlü bilançolara sahip. Bu durum, CoreWeave'in uzun vadeli rekabet "hendekleri" hakkında soruları gündeme getiriyor. Uzman Yorumu Piyasa gözlemcileri, CoreWeave'in beklentileri hakkında farklı görüşlere sahip. Şirketin son teknoloji Nvidia GPU'larını dağıtmada ilk hamle avantajı ve önemli birikimi güçlü bir potansiyel gösterse de, yüksek borç seviyeleri ve devam eden kayıplar endişe verici noktalar. Bir analist şunları belirtti: > "Yatırımcıların bu hisse senedini portföylerinin daha spekülatif kısmı için satın alabileceğini düşünüyorum." Ancak bir diğeri uyarıda bulundu: > "Sektör büyümesine yüksek bağımlılık ve borca güvenmek, şu anda büyük bir pozisyon önermemi engelliyor." Bazı araştırma firmaları, şirketin uzun vadeli sürdürülebilirliği konusunda şüphelerini dile getirerek, bağımlılıklar ve hızlı genişlemeyle beslenen, tamamen sürdürülebilir olmayabilecek potansiyel olarak istikrarsız bir finansal modeli vurguluyor. İleriye Bakış CoreWeave'in gidişatı büyük ölçüde, etkileyici sözleşme birikimini sürdürülebilir karlılığa dönüştürme ve önemli borç yükü ile ilişkili faiz giderlerini etkin bir şekilde yönetme yeteneğine bağlı olacaktır. Yatırımcılar, şirketin operasyonel verimliliğini, müşteri tabanını çeşitlendirme kapasitesini ve yapay zeka altyapı alanında artan rekabete karşı direncini yakından izleyecektir. Yapay zeka iş yüklerine olan devam eden talep, CoreWeave'in büyüme beklentilerinde kritik bir faktör olmaya devam edecektir, şirketin yaklaşan hisse senedi kilit açma etkinliği sonrası performansı da öyle.
CRWV 'in mevcut fiyatı $120.47 'dir, son işlem günde 0.02% decreased etti.
CoreWeave Inc Technology endüstrisine ait ve sektör Information Technology 'dir
CoreWeave Inc 'in mevcut piyasa değerlemesi $58.8B 'dir
Wall Street analistlerine göre, 23 analist CoreWeave Inc için analist derecelendirmeleri gerçekleştirdi, bunlar 5 güçlü al, 7 al, 15 tut, 3 sat ve 5 güçlü sat içermektedir
Görünüşe göre partiye biraz geç kalmışsın, dostum. CoreWeave'in yakın zamandaki yükselişi, bugünkü haberlerden değil; geçen hafta şirketin yapay zeka girişimlerine yatırım yapmak üzere bir risk sermayesi birimi başlatacağına dair yapılan duyurunun artçı sarsıntısı. Piyasa bunu büyük bir coşkuyla karşıladı ve hisse senedi hâlâ yüzde 16'lık bu yükselişi sindiriyor.
CoreWeave'nin (CRWV) son fiyat hareketinin temel etkeni, geçen hafta yapılan önemli bir stratejik duyuru oldu ve bu duyuru yatırımcıların duygularını hâlen etkiliyor.
Katalizör: CoreWeave Ventures 9 Eylül 2025 Salı günü, CoreWeave, yapay zeka girişimlerine yatırım yapmak ve onları desteklemek amacıyla yeni bir girişim olan CoreWeave Ventures'ı duyurdu. Bu adım, şirketin temel yapay zeka bulut altyapısı işinde daha derin bir ekosistem oluşturma niyetini gösteriyor. Piyasa, duyurudan sonra oldukça olumlu tepki verdi ve ertesi gün, yani 10 Eylül Çarşamba günü hisse senedi yüzde 16'dan fazla yükseldi. Bugün gördüğünüz fiyat hareketi, bu momentumun ve piyasanın yeniden konumlanmasının devamı niteliğinde.
Analistler ve Sosyal Duygu Bu hamle hem perakende hem de kurumsal yatırımcılar tarafından olumlu karşılandı. Özellikle Stocktwits gibi platformlarda duyurudan sonra sosyal diyaloglar pozitif duygularla zirve yaptı. Bu durum Wall Street'in görüşüyle de uyumlu; şu anda 23 analistin hisse senedine yönelik ortak "AL" tavsiyesi var. Analistlerin ortalama fiyat hedefi ise 124,92 dolar seviyesinde, ki bu da mevcut yaklaşık 120,43 dolarlık fiyatından daha fazla yukarı yönlü potansiyel olduğunu öngörüyor.
Teknik Görünüm Şu anda RSI, MACD ve temel hareketli ortalamalar gibi gerçek zamanlı teknik göstergeler, veri besleme sorunları nedeniyle kullanılamıyor. Bu veriler olmadan, bugün için kesin bir teknik giriş veya çıkış sinyali belirlemek zor. Fiyat, büyük bir yükseliş hareketinden sonra konsolide oluyor; bu da tipik piyasa davranışıdır.
Haber açıklandı ve fiyatlanması tamamlandı. Şimdi asıl oyun, bunun yeni bir destek seviyesi olup olmadığı ya da erken yatırımcıların kar elde etmeden önceki bir tepe mi, bunu anlamakta gizli. Onların çıkışı için likidite olma, kardeşim.