TD Bank Group, Stratejik Yeniden Yapılanma Ortasında 2025 Üçüncü Çeyrekte Güçlü Kazançlar Bildirdi

TD Bank Group, 31 Temmuz 2025 tarihinde sona eren üçüncü çeyrek için güçlü finansal sonuçlar bildirdi ve bir önceki yılki zarardan önemli bir geri dönüş kaydetti. Bu olumlu performans, kurumun önemli bir stratejik yeniden yapılanma ve ABD'deki yoğunlaştırılmış düzenleyici uyum çabaları dönemini aşarken geldi.

Çeyrek Ayrıntısı: Stratejik Elden Çıkarmalar ve Yeniden Yapılanma

TD Bank Group, 2025 üçüncü çeyrek için 3,3 milyar dolar net gelir bildirdi; bu, geçen yılki 181 milyon dolar zarara kıyasla kayda değer bir iyileşme. Çeyrek için düzeltilmiş kazançlar 3,9 milyar dolar'a ulaşarak yıllık bazda %6 artış gösterdi. Bu büyüme, çeşitli segmentlerdeki güçlü performans ve büyük kurumsal eylemlerle desteklendi.

Çeyrek sonuçlarının temel itici güçlerinden biri, TD Bank'ın The Charles Schwab Corporation'daki kalan hisse senedi yatırımının tamamen elden çıkarılmasıydı. Bu satış, yaklaşık 210 milyar dolar gelir sağladı ve banka için 8,6 milyar dolar net kazanç elde edilmesini sağladı. Yaklaşık 15,4 milyar Kanada doları (14 milyar ABD doları) tutarındaki elden çıkarma, 116 baz puan Ortak Özkaynak Katman 1 (CET1) sermayesini serbest bıraktı.

Eş zamanlı olarak banka, bu çeyrekte 333 milyon dolar maliyetle yeni bir yeniden yapılanma programı başlattı ve yılbaşından bu yana toplam 496 milyon dolar'a katkıda bulundu. Bu program, toplamda 600-700 milyon dolar maliyeti hedefliyor ve yaklaşık 2% iş gücü azaltmayı içeriyor; bu da 95.000 çalışanının yaklaşık 2.000'ini etkiliyor. Ayrıca, yaklaşık 25 milyar ABD doları tutarında tahvil satışı ve ABD Bankası varlıklarının "mütevazı bir şekilde %10'dan fazla" azaltılması dahil olmak üzere önemli ABD bilançosu yeniden yapılanması gerçekleştirildi ve bu da Ekim 2024'ten bu yana toplamda yaklaşık 48 milyar dolar'a ulaştı. Bu eylemler, yeniden konumlandırma çabalarıyla ilgili olarak toplam 1,854 milyar ABD doları vergi öncesi zararla sonuçlandı.

Düzenleyici sorunların ele alınması, ABD BSA/AML programının düzeltilmesine yönelik sürekli yatırımlarla kritik bir odak noktası olmaya devam ediyor. TD Bank, 2025 mali yılında bu çabalar için yaklaşık 500 milyon ABD doları vergi öncesi maliyetle karşılaşmayı ve 2026 mali yılında benzer yatırımlar yapmayı bekliyor. Banka, Para Birimi Denetleme Ofisi (OCC) rıza emrine göre şüpheli faaliyet raporu incelemesini takvim 2027'ye kadar tamamlamayı hedefliyor.

Piyasa Tepkisi ve Stratejik Niyet Analizi

Piyasanın TD Bank'ın stratejik eylemlerine ilişkin algısı, uzun vadeli faydalar için iyimserlik ve kısa vadeli ihtiyatın bir karışımıyla karakterize edilmektedir. Güçlü kazanç raporu operasyonel toparlanmaya işaret etse de, önemli yeniden yapılanma maliyetleri ve devam eden uyum yatırımları bir belirsizlik unsuru getiriyor. The Charles Schwab Corporation'daki hisselerin elden çıkarılması, kısmen 3,09 milyar dolar para cezası ve ABD perakende operasyonlarına uygulanan 434 milyar dolar varlık sınırlaması sonrasındaki düzenleyici baskılar tarafından yönlendirilmiş olup, sermaye tahsisini optimize etmek ve düzenleyici konumunu iyileştirmek için stratejik bir dönüşümü temsil etmektedir.

Schwab satışından elde edilen gelirler temel önceliklere ayrılmıştır: Hisse geri alımları için yaklaşık 8 milyar Kanada doları (100 milyon adi hisseyi veya tedavüldeki hisselerin %5,7'sini temsil ediyor) ve temel iş büyümesi ve altyapı yatırımları için 12 milyar Kanada doları. Bu sermaye yeniden tahsisi, hisse başına kazancı (EPS) güçlendirmek ve bankanın temel güçlerini pekiştirmek için tasarlanmıştır.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri

TD Bank Group'un üçüncü çeyrek performansı ve beraberindeki stratejik hamleleri, CEO Raymond Chun yönetimindeki önemli bir yeniden yapılanmayı vurgulamaktadır. Charles Schwab hisselerinin elden çıkarılması, değerli bir varlık olmasına rağmen, gelişen düzenleyici ortamda stratejik bir yükümlülük haline gelmişti. Bu hamle, agresif bilanço optimizasyonu ile birleştiğinde, kredi kartları, konut ipotek kredileri ve küçük işletme kredileri gibi daha yüksek marjlı faaliyetler için sermaye ve kapasiteyi serbest bırakmayı amaçlamaktadır. 25 milyar dolarlık yatırım portföyü yeniden yapılanmasının, uzun vadede karlılığı artırarak yıllık 500 milyon dolar net faiz geliri faydası sağlaması beklenmektedir.

TD Bank Group Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Raymond Chun, çeyreğin başarısını vurguladı:

"Ekiplerimiz, güçlü müşteri etkinliği ve disiplinli yürütme sayesinde bir çeyrek daha güçlü performans göstererek çeşitlendirilmiş iş modelimizin gücünü ortaya koydu."

Schwab'ın elden çıkarılmasına ilişkin Chun şunları belirtti:

"Stratejik incelememizin bir parçası olarak, sermaye tahsisini değerlendiriyoruz ve Schwab yatırımımızdan çıkma kararı aldık... TD için önemli gelirler, yaklaşık 14 milyar ABD doları veya 20 milyar Kanada doları elde etmeyi bekliyoruz."

Sektör uzmanları Schwab satışının pragmatizmini belirtiyor:

"Bu satış, TD'nin düzenleyici kısıtlamaları göz önüne alındığında anlamlı, ancak bankanın son derece değerli bir varlığı kaybettiğini de kabul ediyorlar."

TD Bank, AML uyum altyapısını güçlendirmek için iki yıl içinde 1 milyar dolar taahhüt etti ve 2027 yılına kadar uyumu rekabet avantajına dönüştürmeyi hedefliyor. Operasyonel verimlilik hedefleri, emlak optimizasyonu ve süreç otomasyonu yoluyla 2026 mali yılına kadar yıllık 550–650 milyon dolar maliyet tasarrufunu içeriyor. Maliyetlere rağmen, TD Bank güçlü bir %14,9 CET1 oranı sürdürüyor ve bu da sağlam sermaye rezervlerini gösteriyor.

Geleceğe Bakış

TD Bank Group, sürekli bir geçiş ve stratejik yatırım döneminde konumlanmıştır. İzlenmesi gereken temel faktörler arasında, şüpheli faaliyet raporu incelemesinin takvim 2027'ye kadar tamamlanması hedefiyle ABD BSA/AML düzeltme ve yönetişim iyileştirmelerindeki sürekli ilerleme yer almaktadır. Yeniden yapılanma programı ve işgücü azaltmadan elde edilecek maliyet tasarruflarının gerçekleşmesi, operasyonel verimliliği artırmak için çok önemli olacaktır. Yatırımcılar ayrıca, devam eden bilanço optimizasyonundan ve hisse geri alım programının EPS üzerindeki etkisinden elde edilecek net faiz geliri ve özkaynak karlılığına ilişkin beklenen faydaları da izleyeceklerdir. Banka, ABD kredi büyümesi için dönüm noktasının 2026'nın sonlarına doğru olmasını beklemekte olup, bu da yeniden tanımlanmış operasyonel çerçevesi içinde sürdürülebilir genişlemeye yönelik uzun vadeli bir yaklaşım sinyalidir.