Goldman Sachs, Yihai International'ı 'Al'a Yükseltti, Hedefi 18.7 HK$'ye Çıkardı

Goldman Sachs, Yihai Hedef Fiyatını 18.7 HK$'ye Yükseltti, Büyüme Beklentisiyle

Goldman Sachs, 5 Mart'ta Yihai International (01579) derecesini 'Nötr'den 'Al'a yükselterek, gıda baharat şirketinin geleceğine olan güvenini yeniden teyit etti. Yatırım bankası, fiyat hedefini önceki 15.4 HK$'den %21.4 artırarak 18.7 HK$'ye çıkardı. Bu revizyon, Goldman Sachs'ın cazip risk-getiri profili olarak tanımladığı durumu ve birkaç ana iş segmentinin toparlanmaya hazır olduğunu yansıtıyor.

İş Dönüşümü Şekillenirken Kar Tahminleri %10 Arttı

Derece yükseltmesini destekleyen Goldman Sachs, Yihai'nin 2025-2027 dönemi için kazanç tahminlerini %6 ila %10 oranında artırdı. Bankanın tahminleri şu anda kurumsal konsensüsün %6 ila %9 üzerinde yer alıyor ve brüt marjlar hakkında daha iyimser bir görüşten kaynaklanıyor. Goldman, tüketiciye yönelik işindeki fiyat artışları, kanal reformlarından elde edilen maliyet tasarrufları ve fabrika kullanımının iyileşmesiyle artan işletme kaldıracı sayesinde karlılığın artmasını bekliyor.

Banka, Yihai'nin üçüncü taraf işinin 2025'in ikinci yarısında en düşük noktasına ulaşacağını ve 2026'da hızlanmış büyüme için zemin hazırlayacağını tahmin ediyor. Bu hızlanmanın, işletmeden işletmeye (B2B) segmentindeki iyileşmeler ve ilişkili taraf satışlarındaki toparlanma ile desteklenmesi bekleniyor. Uzun vadeli büyüme için Goldman, 2027 yılına kadar daha karlı hale gelmesi beklenen denizaşırı işini vurguluyor ve Güneydoğu Asya'daki ürün teklifleri ile Tayland fabrikasındaki genişletilmiş kapasitesinden yararlanıyor. Bu güncellenmiş tahminlere dayanarak Goldman, Yihai'nin 2026 fiyat/kazanç oranının 13.9 kat ve buna karşılık gelen %6.8 temettü verimi ile cazip bir değerlemeye sahip olduğunu belirtti.